Роль государственных органов в процессе банкротства организации

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

По данным «Бухгалтерского баланса  » и «Отчета о прибылях и  убытках»(приложение1; 2) определим вероятность  банкротства по следующим методикам:

1. методика Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой;
2. модель Альтмана;
3. модельЛиса;
4. модель Таффлера;
5. двухфакторная математическая модель;
6. методика Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова;
7. модель Коннана-Гольдера;

официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия

1.Методика Л.В. Донцовой, Н.А.  Никифировой.

По данной методике предприятия классифицируются по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах. Существует следующая система  показателей и их рейтинговая  оценка, выраженная в баллах:

• I класс – предприятия с хорошим запасом финасовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
• II класс -  предприятия , демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
• III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
• IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все свои средства и проценты;
• V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Для определения вероятности банкротства  предприятия используется таблица 1.

Показатель	Группировка предприятий по классам  значений финансовых коэффициентов
	I класс		II класс		III класс		IV класс		V класс
	значение	балл	значение	балл	значение	балл	значение	балл	значение	балл
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и более	20	0,2	16	0,15	12	0,1	8	0,05	4
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и  более	18	0,9	15	0,8	12	0,7	9	0,6	6
Коэффициент текущей ликвидности	2 и  более	16,5	1,9 –  1,7	15 - 12	1,6 –  1,4	10,5 – 7,5	1,3 –  1,1	6 - 3	1,0	1,5
Коэффициент финансовой независи - мости	0,6 и  более	17	0,59 – 0,54	15 - 12	0,53 – 0,43	11,4 – 7,4	0,42 – 0,41	6,6 –  1,8	0,4	0
Коэффициент обеспечен - ности собствен - ными оборотными средствами	0,5 и  более	15	0,4	12	0,3	9	0,2	6	0,1	3
Коэффициент обеспеченности запасов собственным  капиталом	1,0 и  более	15	0,9	12	0,8	9,0	0,7	6	0,6	3
Минимальное значение границы	-	100	-	85 - 64	-	63,9 – 56,9	-	41,6 – 28,3	-	18

 

Определяем  коэффициент абсолютной ликвидности:

- 20 баллов

Определяем  коэффициент быстрой ликвидности:

- 6 баллов

Определяем  коэффициент текущей ликвидности:

 

Определяем  коэффициент финансовой независимости:

 

Определяем  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

Определяем  коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом:

 

 

Количество  баллов в сумме составляет 33,5, т.е. предприятие относится к IV классу – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все свои средства и проценты.

2.Модель Альтмана.

Для определения  состояния предприятия рассчитываем показатель «Z-счет»:

;

Для предприятий, акции которых не котируются на бирже, существует следующая модель Альтмана:

 

 

 

 

 

 

 

В данном примере показатель Z>1,23, т.е. признак малой вероятности банкротства.

 

3.Модель Лиса.

Для определения  вероятности банкротства рассчитываем следующий коэффициент:

 

 

 

 

 

 

В данном примере показатель Z ≤ 0,037, т.е. вероятность банкротства существует.

4.Модель Таффлера.

Для оценки состояния предприятия рассчитываем следующий коэффициент:

 

 

 

 

 

 

В данном примере показатель Z>0,9, т.е. у предприятия хорошие долгосрочные перспективы.

5.Двухфакторная математическая  модель.

 

 

 

В данном примере показатель Х<-0,3, т.е. вероятность банкротства мала.

6.Методика Р.С. Сайфуллина, Г.Г.  Кадыкова.

Для оценки финансового состояния предприятий  определяется рейтинговое число  (R):

 

 

 

 

 

 

В данном примере показатель R<1, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное.

7.Модель Коннана-Гольдера.

Определяем  индекс Коннана-Гольдера (KG):

 

 

 

 

 

 

 

В данном примере  индекс Коннана-Гольдера (KG)=-0,152, т.е. вероятность банкротства составляет 10%.

8.Официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия.

Рассчитываем  следующие коэффициенты:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив ≥ 0,2)

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного  года превышает норму. К концу  отчетного года коэффициент повышается до 0, 55.

б) Коэффициент текущей ликвидности (норматив ≥ 1)

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Данный коэффициент на начало и конец отчетного периода   ниже нормативного значения. К концу года отмечается повышение показателя с 0,52 до 0,64.

в) Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Из расчетов видно, что данное предприятие  покрывает  свои долговые обязательства. А так  же к концу года показатель стал равен 1,006, что свидетельствует о стабильном  финансовом состоянии предприятия.

г) Степень платежеспособности по текущим обязательствам

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Из расчетов видно, что к концу отчетного года степень платежеспособности по текущим обязательствам у данного предприятия падает.

д) Коэффициент автономии (норматив ≥ 0,5)

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Наблюдается снижение данного показателя от 0,18 на начало года до 0,15 на конец года. Значение на конец года опустилось незначительное и ниже нормативного, т.е. ≤ 0,5.

е) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив ≥ 0,1)

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

В данном случае оба коэффициента ниже норматива, это означает, что у предприятия  нет собственных оборотных средств.

ж) Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

К концу  отчетного года наблюдается увеличение доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах с показателя 0,82 до 0,84.

з) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам вырос от 0,03 до 0,08, что является нежелательным.

и) Рентабельность активов

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

к) Норма чистой прибыли

 

На начало отчетного года:

На конец  отчетного года:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1.Банкротство  / под ред. И.Т. Балабанова. –  М.:2000г.

2.Баренбойм П. Правовые основы банкротства. – М.: Тейс, 2000г.

3.Арутюнов  Ю.А. Антикризисное управление: учеб. для студентов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г. – 416 с.

4.Антикризисное  управление: Учебник. – 2-е изд., доп. И перераб./Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.:ИНФРА-М, 2008г.  – 620 с.

5. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г.

6. Федеральный Закон о несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 N 127-ФЗ// Российская газета. от 02.11.2002 г

7. Антикризисное управление.  Демчук О.Н., Ефремова Т.А. М.: Флинта, МПСИ, 2009. — 256 с. 

8. Антикризисное управление. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. М.: 2004. - 336 с. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Бухгалтерский баланс

  на 01 января 2004 г.

 

	КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД	710001
Дата (год, месяц, число)	2005 / 01 / 01
Организация ЗАО»Интернейшл-Ке»мерово                          по ОКПО	22935889
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	4206031183
Вид деятельности оптовая продажа медикаментов по ОКВЭД	51.18
Организационно-правовая форма / форма собственности _ЗАО____________________________ по ОКОПФ/ОКФС	67	16
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. по ОКЕИ	384
Местонахождение  650036,г.Кемерово, ул.Терешковой,52
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

 

АКТИВ	Код показателя		На начало отчетного года		На конец отчетного года
1	2		3		4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы	110
Основные  средства	120		1624		1602
Незавершенное строительство	130
Доходные  вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные  финансовые вложения	140
Отложенные  налоговые активы	145
Прочие  внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190		1624		1602
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210		25		26
в том  числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211		1		3
животные  на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для   перепродажи	214
товары  отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	24		23
прочие  запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	5		53
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230
в том  числе покупатели заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240	89		308
в том  числе покупатели заказчики	241	89		308
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные  средства	260	1096		1885
Прочие  оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	1215		2272
БАЛАНС	300	2839		4070

 

 

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал	410	150	150
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный  капитал	420
Резервный капитал	430	369	455
в том  числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	369	455

1	2	3	4
ИТОГО по разделу III	490	519	605
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные  налоговые обязательства	515	0	39
Прочие  долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	0	39
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
Кредиторская  задолженность	620	2320	3426
в том  числе: поставщики и подрядчики	621	2055	2951
задолженность перед персоналом организации	624	138	198
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	42	90
задолженность по налогам и сборам	626	85	187
прочие  кредиторы	628
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы  будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие  краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	2320	3426
БАЛАНС	700	2839	4070