Финансовый анализ ОАО “НефАЗ"

Глава 1.Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия

 

1.1.Организационно-экономическая  характеристика предприятия и  предварительная оценка статей  бухгалтерского баланса

ОАО “Нефтекамский автозавод” (ОАО “НефАЗ”) - российская организация, которая занимается машиностроением и располагается по адресу: 452680, Республика Башкортостан, г. Нефтекамск, ул. Янаульская, д. 3. Ключевыми фигурами данной организации являются: Маликов Раиф Салихович (генеральный директор)  и Насибуллина Фания Масабиховна (главный бухгалтер).

ОАО “НефАЗ” был основан в 1972 году, а выпуск первого автосамосвала произошел в 1977 году; однако предприятие начало зарождаться на несколько лет раньше. 25 декабря 1970 года Государственный Комитет Совета Министров по делам строительства издал приказ №65  “О создании завода по производству автосамосвалов и лебёдок” в городе Нефтекамске Башкирской АССР. Именно поэтому 1970 год можно считать основополагающим для ОАО “НефАЗ”.

В настоящее время завод производит: автосамосвалы, вахтовые автобусы, автоцистерны, прицепы и полуприцепы-цистерны, тентовые прицепы и полуприцепы, пассажирские автобусы, сельскохозяйственные машины и др.

ОАО “НефАЗ” занимает примерно 30% рынка автобусов России.

ОАО “НефАЗ” является юридическим лицом, имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный счет и другие счета в рублях и иностранной валюте в банках. ОАО “Нефтекамский автозавод” действует на основании устава, который  был принят на общем собрании акционеров. Требования устава обязательны для исполнения всеми органами общества и его акционеров. Один раз в год общество проводит годовое собрание акционеров в сроки установленные законодательством. Также, помимо годового собрания могут созываться внеочередные (чрезвычайные) собрания.

Исполнительным органом ОАО является правление, во главе которого стоит генеральный директор. К его компетенции относится решение всех вопросов связанных с текущей деятельностью предприятия, не составляющих исключительную компетенцию других органов управления обществом, определенную законодательством или уставом общества. Также, к исполнительным органам относятся: заместители директора, экономический отдел, бухгалтерия и т.д.

Любое предприятия состоит из внутренних элементов. К основным элементам внутренней среды относятся:

1) цели;

2) миссия организации;

3) деловая стратегия;

4) люди;

5) структура;

6) ресурсы;

7) технологии.

Все эти элементы взаимосвязаны и если произойдет изменение одного из них, то это повлияет на изменение других.

С осени 2008 года и по настоящее время ОАО “НефАЗ” находится в кризисном положении. Уменьшаются объемы производства техники, с июля 2008 года по июль 2009 года численность сотрудников  сократилась на 1811 человек.

Для  того, чтобы составить полное представление о деятельности и положении ОАО “НефАЗ” в 2010 - 2011 году, на 1-ом этапе экспресс-диагностики формируется укрупненный аналитический баланс (Таблица 1). Данный баланс составляется путем группирования по своему составу частей и путем перевода  бухгалтерского языка на экономический.

Анализ производится с помощью вертикального и горизонтального анализов. С помощью вертикального анализа изучается структура активов и пассивов (весь баланс 100%), а с помощью горизонтального анализа изучается динамика показателей (увеличение или уменьшение показателей).

                                                                                                      Таблица 1.

                                Укрупненный аналитический баланс

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменение +; -		Темп роста %
	Сумма, т.руб	Уд.вес, %	Сумма, т.руб	Уд.вес, %	Сумма, т.руб	Уд.вес, %
Актив
1.Постояннные активы	2016701	46,98486	2135071	47,15584	118370	0,170977	105,8695
2.Текущие активы	2275535	53,01514	2392621	52,84416	117086	-0,17098	105,1454
2.1.Запасы	1615089	37,62815	1358937	30,0139	-256152	-7,61425	84,14007
2.2.Дебеторская задолженность	254727	5,934599	849147	18,75452	594420	12,81992	333,3557
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	405719	9,452393	184537	4,075741	-221182	-5,37665	45,48394
2.4.Прочие оборотные активы
Баланс	4292236	100	4527692	100	235456	0	105,4856
Пассив
1.Собственный капитал	1643409	38,28795	1674255	36,97811	30846	-1,30983	101,877
2.Заемный капитал, в т. ч.:	2648827	61,71205	2853437	63,02189	204610	1,309834	107,7246
2.1.Долгосрочные обязательства	1666029	38,81494	1518810	33,54491	-147219	-5,27004	91,16348
2.2.Текущие обязательства, в т. ч.:	982798	22,89711	1334627	29,47698	351829	6,579873	135,7987
2.2.1.Краткосрочные ссуды и займы			484986	10,71155	484986
2.2.2.Кредиторская задолженность  и прочие обязательства	982798	22,89711	849641	18,76543	-133157	-4,13168	86,45123
Баланс	4292236	100	4527692	100	235456	0	105,4856

Из таблицы видно, что валюта баланса увеличилась на 235456 тысяч рублей. Увеличение валюты баланса происходит в результате повышения объема производства. Динамика актива и пассива положительна, т.к. постоянные, текущие активы и собственный капитал возросли. В 2011 году появились краткосрочные ссуды и займы, в отличие от 2010 года. По большей степени предприятие стабильное, но для более глубокого рассмотрения организации, следует детально изучить имущественное положение предприятия.

 

1.2. Анализ показателей  финансовой устойчивости и ликвидности

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляет финансами за период предшествующий дате состояния баланса. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат.

ЗЗ = “Запасы” + НДС 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

1) собственные оборотные  средства

СОС = “Капитал и резервы” – “Внеоборотные активы ”

2) функционирующий капитал - наличие собственных и долгосрочных заемных источников

ФК = (“Капитал и резервы” + “ Долгосрочный обязательства ”) – “ Внеоборотные активы  ”

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = ФК + “ Краткосрочные кредиты и займы ”

Трем показателям источников финансирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек/недостаток (+/-) СОС

+/ - ФСОС = СОС - ЗЗ

2) излишек/недостаток (+/-) собственных долгосрочных источников финансирования

+/ - ФФК = ФК - ЗЗ 

3) излишек/недостаток (+/-) общих источников формирования запасов и затрат

+/ - ФВИ = ВИ - ЗЗ 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости. Избыток обозначается "1", недостаток "0".

В результате возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости.

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния

Трехкомпонентный показатель имеет вид (1;1;1).

Такая финансовая ситуация означает высокую платежеспособность и независимость от кредиторов.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0;1;1).

Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность и отличается эффективностью использования заемных средств.

3.Неустойчивое финансовое состояние

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 1).

Сопряжено с нарушением платежеспособности при сохранении возможности восстановления финансового равновесия.

4.Кризисное финансовое состояние

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 0).

Характеризует финансовую ситуацию на грани банкротства.

Для характеристики типа финансовой устойчивости и исследования его за анализируемый период составляется таблица 2.

                                                                                                           Таблица 2.

                                               Тип финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Собственный капитал	1643409	1674255	30846
Долгосрочные обязательства	1666029	1518810	-147219
Краткосрочные кредиты и займы		484986	484986
Внеоборотные активы	2016701	2135071	118370
Запасы и затраты	1615089	1358937	-256152
Наличие собственных оборотных средств	-373292	-460816	-87524
Функционирующий капитал	1292737	1057994	-234743
Общая величина основных источников финансирования запаса	1292737	1542980	250243
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-1988381	-1819753	168628
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала	-322352	-300943	21409
Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования запасов	-322352	184043	506395
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	0-0-0	0-0-1
Тип финансовой устойчивости	Кризисное фин.сост.	Неустойчивое фин.сост.

По данным таблицы 2 мы получили результат, который свидетельствует о кризисном финансовом состоянии в 2010 году и неустойчивом кризисном состоянии в 2011 году. Но по полученным данным мы не можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. В данной таблице, мы видим, что у предприятия в 2010 году отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, а в 2011 году они появились, и их число составило 484986 тысяч рублей. Также видно, что собственный капитал увеличился на 30846 тысяч рублей и внеоборотные активы также повысились.

Кроме абсолютных показателей вычисляются относительные показатели.

1.Коэффициент автономии

Показывает удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования.

Ка= СК / В

СК- Собственный капитал,

В- Валюта баланса.

Нижняя граница данного показателя 0,5 или 50%.

Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств.

2.Соотношение заемных и собственных средств

Показывает сколько рублей заемного капитала, приходится на 1 рубль собственных источников финансирования.

Кз/с= ЗК/СК

ЗК- Заемный капитал.

Крайнее минимальное значение-1. Рекомендуемое значение меньше 0,7.

Повышение в динамике означает потерю устойчивости.

3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

Кта=СОС/ТА

ТА- Текущие активы.

Показывает, какую часть оборотных активов финансируется собственным капиталом.

Минимальная граница -0,1, т.е. как минимум 10% оборотных средств должно финансироваться за счет собственного капитала.

Рекомендуемые значения 0,2-0,6.

4.Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами

Ксос/з=СОС/ЗЗ

Чем выше коэффициент, тем больше возможности у предприятия проводить независимую финансовую политику.

Оптимальное значение 0,6-0,8.

5.Коэффициент маневренности

Показывает, какая часть собственного капитала находится в нормальном состоянии.

Км=СОС/СК

Рекомендуемое значение 0,2-0,5.

Расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости производится в таблице 3.

                                                                                                           Таблица 3.