Анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности

Использование в процессе экспресс-диагностического анализа только коэффициентного метода не позволяет определить степень опасности в связи с негативными изменениями финансового положения. На третьем этапе экспресс-диагностики проводится анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности.

Формула расчета финансовой чувствительности имеет следующий вид:

 

                                                                             (1)

 

где ФК – финансовая чувствительность, %;

       КФ – фактическое значение показателя;

       КН – нормативное или критическое значение показателя.

 

Для расчета комплексного коэффициента финансовой чувствительности рекомендуется рассчитывать 10 показателей. Для упрощения расчетов воспользуемся семью показателями. Для расчета интегрального коэффициента финансовой чувствительности предприятия используют формулу 2:

 

                                        ,                                              (2)

 

где N – число взятых показателей;

      Кн – нормативное (критическое) значение коэффициентов;

      Кi – значение коэффициентов анализируемого предприятия.

 

Если значение интегрального коэффициента финансовой чувствительности меньше 1, то организация финансово несостоятельна.

Выражение представляет собой весовой коэффициент.[15, c.132]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел»

2.1. Общая характеристика деятельности  предприятия.

Современное законодательство определяет розничную торговлю, как вид предпринимательской деятельности в сфере торговли, связанный с реализацией товаров непосредственно потребителю для личного, бытового, семейного, домашнего использования.

Правовая природа розничной торговли, представляет собой отношения, возникающие между продавцом и покупателем в процессе передачи и оплаты товара, и определяется преимущественно нормами гражданского и административного права. Торговля в рыночных условиях должна быть более гибкой и способной оптимально реагировать на любые изменения экономических условий. Это может быть обеспечено на базе продуманного и обоснованного выбора организационной формы.

Объектом исследования данной курсовой работы является Открытое Акционерное Общество Торговый дом «Золотой Орел», г. Орёл.

Местонахождение Общества: г. Орел, ул. Октябрьская, д.27.

Открытое акционерное общество Торговый Дом "Золотой Орел" зарегистрировано Регистрационной палатой г. Орла 06.10.1998

Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации

Филиалы и представительства наделяются основными и оборотными средствами за счет Общества. Филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые входят в самостоятельный баланс Общества. Местонахождение филиалов ОАО ТД "Золотой Орел": Орловская область г. Ливны, ул. Ленина, д.23, Орловская область, г. Мценск, ул. Тургенева, Универмаг «Весна».

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общеcтва. гарантирующего интересы кредиторов и на момент учреждения составляет 100 000 (Сто тысяч) рублей, разделенных на 100 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей каждая.

Все акции Общества размещены среди его акционеров.

Акционеры - владельцы обыкновенных акций Общества могут в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" участвовать в Общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации Общества - право на получение части его имущества.

. Имущество  образуется за счет

1. доходов от реализации продукции, работ, услуг;
2. кредитов банков;
3. безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований российских и иностранных организаций, предприятий, граждан;
4. иных, не запрещенных законом поступлений.

 Высшим  органом управления Общества  является Общее собрание акционеров. Один раз в год Общество  проводит годовое Общее собрание  акционеров

  Годовое Общее собрание акционеров должно быть проведено в период с 1 марта по 30 июня в год, следующий за отчетным финансовым годом.

Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Уставом и Федеральным законом "Об акционерных обществах" к компетенции Общего собрания акционеров.

К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы

1. Определение приоритетных направлений деятельности Общества.
2. Созыв годового и внеочередного Общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных п. 8 ст. 55 Федерального закона "Об акционерных обществах".
3. Определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в Общем собрании, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества в соответствии с положениями главы VII Федерального закона "Об акционерных обществах" и связанные с подготовкой и проведением Общего собрания акционеров.
4. Вынесение на решение Общего собрания акционеров вышеперечисленных вопросов.
5. Размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
6. Определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
7. Приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных настоящим Уставом и Федеральным законом "Об акционерных обществах".
8. Избрание Генерального директора Общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций.
9. Утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено Федеральным законом "Об акционерных обществах" к компетенции Общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов Общества, утверждение которых отнесено Уставом Общества к компетенции исполнительных органов Общества.
10. Создание филиалов и открытие представительств Общества и их ликвидация.
11. Представление на утверждение Общего собрания акционеров годового отчета и баланса Общества.

Члены Совета директоров Общества избираются Общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном Федеральным законом "Об акционерных обществах" и Уставом Общества, на срок до следующего годового Общего собрания акционеров. Если годовое Общее собрание акционеров не было проведено в сроки, установленные п. 1 ст. 47 Федерального закона "Об акционерных обществах", полномочия Совета директоров Общества прекращаются, за исключением полномочий по подготовке, созыву и проведению годового Общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором, который подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров.

Генеральный директор назначается Советом директоров сроком на 4 год (четыре) и является единоличным исполнительным органом Общества, без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Генеральный директор решает все вопросы текущей деятельности Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и к компетенции Совета директоров Общества.

 Генеральный  директор Общества:

1. обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров;
2. распоряжается имуществом Общества в пределах, установленных Уставом и действующим законодательством;
3. утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, определяет организационную структуру Общества, за исключением документов, утверждаемых Общим собранием акционеров и Советом директоров;
4. утверждает штатное расписание Общества, филиалов и представительств;
5. открывает в банках расчетный, валютный и другие счета Общества, заключает договоры и совершает иные сделки;
6. организует бухгалтерский учет и отчетность;
7. обеспечивает подготовку и проведение Общих собраний акционеров;

Открытое акционерное общество Торговый Дом "Золотой Орел", создано в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах", Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством, зарегистрировано Регистрационной палатой г. Орла 18.06.1998 г. № 1358 серия С, изменение № 1 зарегистрировано Регистрационной палатой г. Орла 06.10.1998 г. № 000.983 серия С.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества является:

• производство ювелирных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;
• оптовая, розничная и комиссионная торговля ювелирными изделиями из драгоценных металлов и драгоценных камней;
• скупка лома драгоценных металлов и камней (в том числе у населения);
• реставрация и ремонт ювелирных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней и др.

 

2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел»

Проведем анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел». Для этого рассмотрим показатели хозяйственной деятельности компании, представленные в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Показатели хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	2011 год	2012 год		Отклоне- ние(+;-)	Темп роста, %
		в факт. ценах	в сопост. ценах
Выручка, тыс. руб.	122487	159632	142783,6	20296,6	116,5
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	97097,0	128661,0	115081,4	17984,4	118,52
Валовая прибыль,  тыс. руб.	25390,0	30971,0	27702,15	2312,15	109,1
Расходы на продажу (издержки обращения), тыс. руб.	18386,0	20332,0	18186,05	-199,95	98,9
Уровень  издержек обращения, %	12,4	10,5	10,5	-1,9	84,68
Прибыль (убыток) от продаж,  тыс. руб.	7004,0	10639,0	9516,1	2512,1	135,87
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	-235,0	3492,0	3123,44	3358,44	-
Чистая прибыль, тыс. руб.	-653,0	2444,0	2732,39	3385,39	-
Среднегодовая стоимость имущества,  тыс. руб.	118215,5	144106,5	144106,5	25891,0	121,9
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	905,5	930,5	930,5	25,0	102,76
Среднегодовая стоимость оборотных средств,  тыс. руб.	117310,0	143176,0	143176,0	25866,0	122,05
Среднесписочная числен- ность персонала всего, чел.	420	420
- в том числе торгово- оперативного, чел.	315	315
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	6101,0	6692,0	5985,69	-115,31	98,11
Производительность труда, тыс. руб./чел	352,88	459,89	411,35	58,47	116,57
Среднемесячная заработ- ная плата одного работ- ника, тыс. руб.	14,53	15,93	14,25	-0,28	98,07
Фондоотдача, руб	163,68	207,58	185,67	21,99	113,43
Фондоемкость	0,006	0,005	0,005	-0,001	83,33
Фондовооруженность труда	2,16	2,22	1,98	-0,18	91,67
Индекс цен			1,118

 

 

 

Выручка является одним из важнейших показателей в деятельности торгового предприятия, так как она отражает  финансовый результат  деятельности. Как видно из таблицы 1, выручка в 2012 году по сравнению с 2011 годом (в сопоставимых ценах) выросла на 20296,6 тыс. руб. и составила 142783,6 тыс. руб. Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг за анализируемый период также увеличилась на 17984,4 тыс. руб., темп роста – 118,52%. За весь рассматриваемый период наблюдался сильный рост выручки, на 37 145 тыс. руб., или на 30,3%.

Валовая прибыль является основным источником формирования прибыли и является добавленной стоимостью, созданной ею. За счёт валовой прибыли покрываются издержки обращения (расходы) и образуется прибыль торговой организации. Валовая прибыль на анализируемом предприятии выросла на 2312,15 руб., темп роста 109,1 % .

Основное требование коммерческой деятельности – рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов вызывает необходимость снижения издержек обращения. На анализируемом предприятии издержки снизились на 1,9%.

Значение прибыли от продаж за 2012 год составило 10 639 тыс. руб. За два года наблюдалось сильное повышение финансового результата от продаж (на 3 635 тыс. руб., или на 51,9%).

Таким образом, мы наблюдаем рост  показателей прибыли, снижение расходов на производство, что  говорит об устойчивом экономическом росте.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль" (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ТД «Золотой Орел» в течение всего анализируемого периода.

 

 

 

Рисунок 1 – Динамика выручки и чистой прибыли

Финансово-экономический анализ основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия:

- общим  показателям финансового состояния  предприятия;

- показателям  платежеспособности и финансовой  устойчивости;

- степени платежеспособности по текущим обязательствам;

- показателям  эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности) деятельности предприятия.