Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

 

Динамика коэффициентов  характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце  отчетного периода предприятие  могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической  оценки показывает, какая часть  краткосрочных обязательств п\п может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение  0,7-0,8. На МТП “Шанс” коэффициент критической оценки значительно ниже нормы  составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У МТП “Шанс” на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что п\п располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

МТП “Шанс” можно считать  платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).

Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть  функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.

Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру  баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у МТП “Шанс” необходимых для ее финансовой устойчивости.

2.4. Анализ финансовой устойчивости  МТП магазин “Шанс.”

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости МТП  “Шанс”. 

 

Определим и оценим финансовую устойчивость п\п (таблица 11).

 

Таблица 11.

Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс” за 1998 год.

Показатель	На начало периода, руб.	На коней периода, руб.		Абсолютное отклонение, руб.		Темп роста, %
1. Источники собственных  средств (Ис)	2279892	1357375	77483		106,1
2. Внеоборотные активы (F)	1212721	1211459	-1262		99,9
3. Собственные оборотные  средства (Ес) [1-2]	67171	145916	78745		217,2
4. Долгосрочные кредиты  и земные средства (Кт)	--	--	--		--
5. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) [3+4]	67171	145916	78745		217,2
6. Краткосрочные кредиты  и займы (К 1)	333185	285341	-47844		85,6
7. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (Е ) [5+6]	400356	431257	30901		107,7
8. Величина запасов  и затрат (Z)	302277	357680	55403		118,3
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+,-Ес) [3-8]	-235106	-211764	-23342		90
10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,- Ет) [5-8]	-235106	-211764	-23342		90
11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,- Ет) [7-8]	98079	73577	-24502		75
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9; 10; 11)	на начало периода  (0; 0; 1)	на конец периода (0; 0; 1)	--		--

 

Как показывают данные табл. 11, на п\п неустойчивое состояние  и в начале и в конце 1998 года. Такое заключение сделано на основании  следующих выводов:

- запасы и затраты  не покрываются собственными  оборотными средствами (Ес), на начало  года покрывалось только 22,2 % ((67171:302277)х100%), но уже к концу года 40,8 %, но  это явно недостаточно. Финансовая  устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

- негативным моментом  является неудовлетворительное  исполнение п\п внешних заемных  средств. Долгосрочные кредиты  и займы не привлекаются. Краткосрочные  обязательства предоставлены в  отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 14,4 %, т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

 

Относительные показатели финансовой

устойчивости МТП “Шанс”

 

Исходя из данных бухгалтерского баланса МТП магазин “Шанс” (приложение 1)коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость имеют значения, приведенные в таблице 12.

 

 

Таблица 12.

 

Коэффициенты  характеризующие финансовую устойчивость

МТП “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение   (+, -)
1. Коэффициент капитализации	0,26	0,23	-0,03
2. Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования (И2)	0,17	0,32	+0,15
3. Коэффициент финансовой  независимости (И 3)	0,79	0,81	+0,02
4. Коэффициент финансирования (И 4)	3,84	4,34	+0,5
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (И 5)	0,79	0,81	+0,02
6. Коэффициент финансовой  независимости в части формирования запасов (И 6)	0,22	0,41	+0,19

 

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости п\п, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (И 2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные табл. 12   , у МТП “Шанс” этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 32 %  оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (И 3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 81 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (И 4).

Проведем обобщающую интегральную бальную оценку финансовой устойчивости МТП “Шанс”. (табл. 13)

Таблица 13.

Показатели  платежеспособности финансовой устойчивости

МТП “Шанс” за 1998 год

Показатели финансового  состояния	На начало периода		На конец периода
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическ-ое значение	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)	0,23	8	0,32	14
Коэффициент критической  оценки (L 3)	0,29	0	0,32	0
Коэффициент финансовой независимости (И 3)	0,79	17	0,81	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (И 2)	0,17	5	0,32	12
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И 6)	0,22	0	0,41	1
Итого		36		55,5

 

По данным табл. 13 можно  заметить, что МТП магазин “Шанс” за отчетный период будучи на начало года п\п IV класса финансовой устойчивости, т.е. могло потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса, становится п\п III класса финансовой устойчивости. То есть МТП “Шанс” по методике интегральной бальной оценки финансовой устойчивости, на конец 1998 года является проблемным п\п, вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств представляется сомнительным.

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности

 

Оценка деловой  активности МТП “шанс”.

Анализ деловой активности п\п позволяет выявить насколько эффективно оно использует средства (табл. 14).

 Чр - среднесписочная  численность работников;

 Еср - средняя за  период стоимость оборотных активов;

 Вср - средний за  период итог баланса;

Ra ср - средняя за период  величина оборотных активов;

Z ср - средняя за период  величина запасов и затрат;

r a ср - средняя за период  дебиторская задолженность;

r p ср - средняя за период  кредиторская задолженность;

 Ис ср - средняя  за период величина собственного  капитала резервов;

 Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

 Рр - прибыль, направленная  на развитие производства   (реинвестированная прибыль)

Таблица 14.

 

Расчет показателей  деловой активности МТП “Шанс”

Показатель	Расчет и значение за 1998 год	Расчет и значение за 1997 год
Выручка от реализации, руб.	V=6639372	V=6400875
Чистая прибыль, руб.	Рч=282534-98887=183647	Рч=267779-88198=179581
Производительность труда	Пт=6639372:46=144334,17	Пт=6400875:46=139149,45
Фондоотдача производственных фондов	Ф=6639372:0,5х(1212721+ 1222459)=5,48	Ф=6400875:0,5х(1115952+ 1126048)=5,71
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооб.=6639372:0,5х(400356+459046)=15,45	Ооб.=6400875:0,5х(237226+453859)=18,52
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Ок=6639372:0,5х(1613077+1670505)=4,04	Ок=6400875:0,5х(1362069+1579907)=4,35
Полный коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	Од\з=6639372:0,5х(20503+ 253)=639,75	Од\з=6400875:0,5х(29060+ 20628)=257,6
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.ср.=6639372:0,5х (302013+352278)=29,29	Ом.ср.=6400875:0,5х (203325+302013)=25,33
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности	Сд\з=365:639,75=0,57	Сд\з=365:257,6=1,41
Средний срок оборота  материальных средств	См.ср.=365:20,29=18	См.ср.=365:25,33=14,41
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок\з=6639372:0,5х (333185+285341)=21,47	Ок\з=6400875:0,5х (255682+333164)=21,74
Средняя продолжительность  оборота кредиторской задолженности	Ск\з=365:21,47=17	Ск\з=365:21,74=16,8
Оборачиваемость собственного капитала	Оск=6639372:0,5х (1279892+1357375)=5,04	Оск=6400875:0,5х (1106387+1246743)=5,44
Продолжительность операционного цикла	Цо=0,57+18,0=18,57	Цо=1,41+14,41=15,82
Продолжительность финансового цикла	Цф=18,57-17=1,57	Цф=15,82-16,8=-0,98

 

Деловую активность МТП магазин “Шанс” характеризуют следующие показатели:

  - Чистая прибыль  магазина увеличилась с составила  на 01.01.99г. 183647 руб., что выше этого  же показателя за 1997 год на 4066 руб.

  - Производительность труда  увеличилась на 5184,71 по сравнению  с 1997 годом, на счет увеличения выручки от реализации на 238497 руб.

  - Ресурсоотдача всего капитала  уменьшилась и составила на 01.01.99г. 4,04 оборота в год, что ниже  этого же показателя за 1997 год  на 0,31 оборота. Период оборачиваемости  всего капитала составил 90 дней, т.е. он увеличился по сравнению с прошлым годом на 6 дней. Это означает, что у магазина медленнее совершался в 1998 году полный цикл обращения, приносящий прибыль.

  - Оборачиваемость оборотных  средств на 01.01.99г. составила 15,45 оборотов в год или соответственно 23,6 дня. Оборачиваемость сократилась на 3,07 оборота или на 4 дня, т.е. на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных активов.

  - Оборачиваемость запасов и  затрат на 01.01.99г. уменьшилась  и составила 230,29 оборотов в год или соответственно 18 дней. Период оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 3,6 дней по сравнению с прошлым годом, т.е. уменьшилась возможность погашения долгов.

  - Оборачиваемость собственного  капитала магазина уменьшилась  за год на 0,4 оборота и составила на 01.01.99г. 5,04 оборота в год Период оборачиваемости собственного капитала увеличился на 5,3 дня по сравнению с прошлым годом и составил 72,4 дня, что отрицательно характеризует эффективность использования денежных средств п\п. Уменьшение этого показателя свидетельствует о уменьшении использования собственного капитала.

  - Оборачиваемость дебиторской  задолженности увеличилась на 01.01.99г.  и составила 639,75 оборотов в  год, что больше по сравнению  с прошлым годом на 382,15 оборотов. Период погашения дебиторской задолженности составил к концу года 0,57 дня, что меньше по сравнению с прошлым годом на 0,84 дня. Это свидетельствует о сокращении объема коммерческого кредита предоставляемого магазинам своим покупателям и др. дебиторам.

  - Оборачиваемость кредиторской задолженности составила на 01.01.99г. 21,47 оборотов в год. Период погашения кредиторской задолженности снизился на 0,2 дня и составил на 01.01.99г. 17 дней. Но кредиторская задолженность на конец превысила дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том что п\п временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.

  - Продолжительность операционного  цикла увеличилась за год на 2,75 дня и составила на 01.01.99г. 18,54 дня, что отрицательно характеризует  финансовые ресурсы находящиеся в материальных средствах и дебиторской задолженности, нужно стремиться к снижению значения данного показателя.