Сущность и задачи финансового анализа в процедурах банкротства

Финансовую устойчивость отражают: коэффициент автономии (отношение собственных средств к активам); обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах); доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах; суммы долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к активам.

Степень эффективности использования имущества организации, профессиональная квалификация менеджмента характеризуется рентабельностью активов по чистой прибыли, рентабельностью продаж по чистой прибыли и выручке (нетто).

К сожалению, в перечне коэффициентов, ключевых в анализе состояния предприятий-должников, отсутствуют показатели оборачиваемости запасов, дебиторов и активов, рентабельность активов по прибыли до налогообложения, валовая прибыль в процентах.

В целях определения возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:

- цены на товары, работы, услуги;

- объемы производства;

- производственные мощности;

- расходы на производство продукции;

- рынок продукции;

- рынок сырья и ресурсов.

Анализ возможности безубыточной деятельности должника учитывает изменения отпускной цены и затрат на производство продукции. При этом рассматривается возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности) и цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денежных средств от продаж при существующем объеме производства (по убыточным видам деятельности).

Анализ возможности изменения затрат на производство продукции включает:

а) выделение статей необоснованных и непроизводительных расходов;

б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от их реализации;

в) оценку затрат на содержание законсервированных объектов, мобилизационных мощностей и государственных резервов;

г) сравнительную характеристику существующей структуры затрат и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в котором у должника возникли признаки неплатежеспособности.

По результатам анализа возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий делает следующие выводы:

а) безубыточная деятельность невозможна, если реализации по более высоким ценам мешают конкуренты, или рост объема продаж заблокирован насыщенностью рынка или ограниченностью производственных мощностей и рынка сырья;

б) безубыточная деятельность возможна, если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим безубыточную деятельность, возможна и (или) возможно увеличение объема выпуска продукции;

в) безубыточная деятельность возможна, если рост объема продаж обеспечит превышение выручки над суммой затрат, а доходов от основной деятельности, операционных доходов и внереализационных доходов - над суммой расходов от основной деятельности, операционных расходов, внереализационных расходов, налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей.

Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства утверждены постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. № 855. Они построены на финансовых коэффициентах, рассмотренных в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Признак фиктивного банкротства определяется в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника. Наличие (отсутствие) этого признака устанавливается с помощью анализа значений и динамики коэффициентов платежеспособности должника за исследуемый период. Если показатели, характеризующие платежеспособность в краткосрочном периоде, отражают возможность удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам в полном объеме без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признака фиктивного банкротства.

Признак преднамеренного банкротства выявляется как в периоде, предшествующем возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедуры банкротства.

Выявление признаков проводится в два этапа. На первом этапе анализируются коэффициенты платежеспособности. Ухудшение двух и более коэффициентов означает переход ко второму этапу анализа. Для выявления факта преднамеренного банкротства арбитражный управляющий анализирует сделки должника и действия органов управления должника, которые могли стать причиной такого ухудшения. При этом рассматриваются сделки по отчуждению имущества, купле-продаже имущества, связанные с возникновением обязательств и их замене. Если нарушены обычаи делового оборота (операции не соответствуют существовавшей рыночной конъюнктуре, снижена ликвидность, невыгодны условия по цене и срокам, без имущества невозможно продолжение уставной деятельности, ухудшено исполнение обязательств), признак преднамеренного банкротства присутствует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 9 июля 2002г. № 83–ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (с последующими изменениями и дополнениями) //Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127–ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с последующими изменениями и дополнениями) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
3. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
4. Постановление Правительства РФ от 01.06.1998 г. №537 «О федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению» // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.94 г. №31-р. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
6. Методические рекомендации по выявлению неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью. Утверждены Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 24.10.1994 г. №70-р. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утверждённые приказам Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. №16 // СПС «Консультант Плюс».
8. Методика проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога от 18.04.2011 №175 // СПС «Консультант Плюс».
9. Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности: Учебник. - М.: Омега – Л, 2011. - 268 с.
10. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. - М.: ЮНИТИ, 2010. – 120 с.
11. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. – М.: Эльга, Ника-Центр , 2006. – 264 с.
12. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2010. – 244 с.
13. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник /Под ред. Л.С. Васильевой – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 880 с.
14. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебник. - М.:КНОРУС, 2010. – 432 с.
15. Гиляровская Л.Т., Корнякова Г.В., Пласкова Н.С., Экономический анализ: Учебник для вузов – М.: ЮНИТИ - Дана, 2010. – 704 с
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М: Издательство «Дело и Сервис», 2009.– 368с.
17. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Бизнес-пресса. 2011 . – 336 с.
18. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 301 с.
19. Иванова Л.И., Маркелова С.В. Прогнозирование риска банкротства по данным финансовой отчетности. Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия. Ульяновск, 2008.
20. Ивасенко А.Г.Антикризисное управление.–М.:КНОРУС,2010.–504с.
21. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: Издательство «ТК Велби, Проспект», 2011. - 623 с.
22. Исик Л.В. Индикатор банкротства субъектов малого бизнеса и методы их оценки // Финансовый менеджмент, 2012, №2, с. 24 – 31
23. Казакова Н.А. Официальные индикаторы банкротства // Финансовый менеджмент, 2011, №3, с. 3 – 13
24. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. - М.: КНОРУС, 2012. – 304 с.
25. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
26. Круш З.А., Слепокуров С.В. Модели прогнозирования банкротства для определенных стадий развития сельхозпредприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2011, № 1, с. 56-59
27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 272 с.
28. Санду И. Косолапова М. Оценка финансового состояния предприятия. // АПК: экономика, управление, 2011, №2, с. 34 – 40
29. Сапранкова Н.Е., Шитов В.Н. Оценка финансовой несостоятельности в системе антикризисного управления сельскохозяйственными предприятиями. Монография. Ульяновск, 2008.
30. Слепокуров С.В. К вопросу об экономическом содержании внутреннего механизма антикризисного управления финансами предприятий // Финансовый вестник ВГАУ, 2010, № 1 (21), с. 50-56
31. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2006. – 272 с.
32. Финансовый менеджмент. / Под ред. А.И. Барабанова, А.Н. Гаврилова и др. – М.: М.:КНОРУС, 2010. – 432 с.
33. Хицков И., Попов Д. Управление антикризисной устойчивостью предпринимательских формирований в сельском хозяйстве. // АПК:экономика, управление, 2010, № 4, с. 26-33.
34. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА - М, 2010. – 208 с.