Сущность и задачи финансового анализа в процедурах банкротства

 

Реферат

по ДИСЦИПЛИНЕ _Финансовый анализ, прогнозирование и планирование___

ТЕМА_«Сущность и задачи финансового анализа в процедурах банкротства»_

Дата поступления работы на проверку_________

Преподаватель:____________________________

Оценка:___________________________________

 

 

 

 

 

 

Москва-2013

 

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

Обострение финансовых проблем для большинства организаций требует разработки мер по их финансовому оздоровлению. Первым шагом в этом направлении является проведение анализа финансовой отчетности, позволяющего выявить обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организаций, дать оценку размещению и использованию этих ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Базой для принятия решений по всем вопросам деятельности организаций служит финансовая информация, необходимая для полного и всестороннего анализа состояния его активов и пассивов. Основным источником информации является финансовая отчетность.

Анализ финансовой отчетности представляет собой оценку финансово-хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья организации, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей работе и обнаружить сильные стороны, на которые организация может сделать ставку. При оценке финансового положения организации к помощи анализа финансовой отчетности прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Основной целью анализа финансовой отчетности является оценка финансового состояния организации на основе достоверной информации, определение финансовых результатов и финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности организации, оценка эффективности использования капитала. Цели анализа могут быть расширены в зависимости от потребностей пользователей финансовой отчетности.

Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку он представляет собой необходимую базу, позволяющую строить правильную финансовую политику. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности и компетенции лиц, принимающих управленческие решения в области финансовой политики.

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя исследование внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется.

По результатам анализа внешних условий деятельности рассматриваются:

1) влияние государственной денежно-кредитной политики;

2) особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник;

3) сезонные факторы и их влияние на деятельность должника;

4) исполнение государственного оборонного заказа;

5) наличие мобилизационных мощностей;

6) наличие имущества ограниченного оборота;

7) необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий;

8) географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона;

9) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование.

По результатам анализа внутренних условий рассматриваются:

а) основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства;

б) состав основного и вспомогательного производства;

в) загрузка производственных мощностей;

г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание;

д) основные объекты, не завершенные строительством;

е) схема структуры управления предприятием и перечень структурных подразделений;

ж) численность работников, в том числе по подразделениям, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата;

з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с долями участия должника в их уставном капитале и краткой характеристикой их деятельности;

и) характеристика учетной политики должника, в том числе ее анализ для целей налогообложения;

к) характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур;

л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений (видов) деятельности.

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой исследование данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

1) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства;

2) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами;

3) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию;

4) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию;

5) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

- подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

- определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

- подготовки плана внешнего управления;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления или внешнего управления и переходе к конкурсному производству;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

При проведении финансового анализа временный управляющий использует результаты ежегодной инвентаризации должника, административный управляющий - результаты инвентаризации в ходе процедуры финансового оздоровления, внешний или конкурсный управляющий - результаты проводимой им инвентаризации при принятии в управление (ведение) имущества должника.

Информационной базой финансового анализа служат:

1) статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность, регистры бухгалтерского и налогового учета, а также материалы аудиторской проверки и отчеты оценщиков (при их наличии);

2) учредительные документы, протоколы общих собраний и заседаний совета директоров, реестры акционеров, договоры, планы, сметы, калькуляции;

3) положение об учетной политике, рабочий план счетов бухгалтерского учета, схемы документооборота, организационной и производственной структур;

4) отчетность филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

5) материалы налоговых проверок и судебных процессов;

6) нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность должника.

В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации (СРО) арбитражных управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, рассчитанные поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;

з) результаты анализа активов и пассивов должника;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

Для расчета коэффициентов, участвующих в оценке финансово-хозяйственной деятельности должника, используются следующие основные показатели:

1) совокупные активы (пассивы) - валюта баланса;

2) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

3) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров) и долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов, наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), НДС по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Здесь же учитываются потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

4) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

5) обязательства должника - сумма краткосрочных обязательств (займов и кредитов, погашаемых в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств) обязательств и долгосрочных обязательств (займов и кредитов, погашаемых более чем через 12 месяцев после отчетной даты должника, прочих долгосрочных обязательств);

6) выручка (нетто) - выручка от продаж товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

7) валовая выручка - выручка от продаж товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов НДС и др.;

8) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

9) чистая прибыль (убыток) - чистая прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей;

10) нераспределенная прибыль.

Состояние активов характеризуется удельным весом каждой группы активов, поквартальными изменениями (приобретение, выбытие, списание, создание) с балансовой стоимостью за период не менее чем за два года, предшествовавшие возбуждению производства по делу о банкротстве, а также за период проведения процедур банкротства.

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации по срокам исполнения обязательств. Он проводится по группам статей баланса должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициенты, участвующие в оценке финансового состояния должника, характеризуют его платежеспособность (в краткосрочном периоде) и финансовую устойчивость (в долгосрочном периоде).

Платежеспособность характеризуют: коэффициент абсолютной ликвидности (отношение наиболее ликвидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам); текущей ликвидности (отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам); обеспеченности обязательств активами (отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам); степень платежеспособности (отношение краткосрочным обязательств к среднемесячной выручке).