Сущность анализа финансового состояния предприятия

 

По итогам анализа можно сделать вывод:

Данное предприятие  относится к 3 типу : Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, сопряженное с нарушением платежеспособности ,но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: недостаток П1<0;недостаток собственного оборотного и долгосрочного заёмного капитала П2<0;изменение общей величины (П3>0)источников средств.

 

Таблица 2.5 - Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости
Наименование  показателя	Методика  расчета	Нормативные  значения	На  начало  года	На  конец  года	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости)	собственный капитал  валюта баланса	>0,5	0,55	0,52	-0,03
2. Коэффициент финансовой  задолженности (финансового  риска)	заемный капитал  собственный капитал	>0,67	0,88	0,92	+0,04
3. Коэффициент  самофинансирования	собственный капитал  заемный капитал	≥1	1,14	1,08	-0,06
4. Коэффициент финансовой  напряженности	заемный капитал  валюта баланса	≤0,5	0,1	0,3	+0,2
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала	собственный  оборотный капитал  собственный капитал	0,2-0,5	-0,05	-0,14	-0,09
6. Коэффициент  обеспеченности оборотных  активов собственным  оборотным капиталом	собственный  оборотный капитал  оборотные активы	≥0,1	-0,06	-0,18	-0,12
7. Коэффициент  обеспеченности запасов и  затрат собственным  оборотным капиталом	собственный  оборотный капитал  общая величина запасов	≥0,6	0,65	0,67	+0,02
8. Коэффициент реального  имущества	внеоборотные активы+  запасы валюта баланса	≥0,5	0,49	0,6	+0,11

 

Коэффициент автономии показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования. Он указывает насколько предприятие может снизить оценку своих активов без нанесения ущерба кредиторам. Из расчета видно ,что у ЗАО «Волва» практически все имущество финансируется за счет собственного капитала ( на начало 55% на конец 52% > 50%).Это говорит о том, что предприятие может погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой задолженности на начало года выше допустимого , (> 0.67) т.е отношение собственного и заемного находятся в недопустимых размерах ,причем на конец года доля заемного капитала кредитных организаций в формировании имущества предприятия возросла на 0.04.

Коэффициент самофинансирования показывает показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Ситуация при которой величин коэффициента финансирования меньше 1 может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности. У ЗАО «Волва» данный показатель выше оптимального на 8% на конец года, что характеризует работу предприятия практически полной независимости от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой напряженности показывает долю денежных средств в валюте баланса заемщика рекомендуемое значение не свыше 0.5 (50%).Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Чем выше коэффициент финансовой напряженности, тем рискованнее слаживается ситуация .Из расчетов видно, что у ЗАО «Волва» коэффициент как на начало ,так и на конец года меньше < 0.5, т.е предприятие в меньшей мере зависит от внешних источников финансирования.

Коэффициента  маневренности у ЗАО «Волва» как на начало (- 0.05) ,так и на конец года (-0.14)отличается от оптимального (0.2-0.5),причем прослеживается тенденция его снижения ,т.е изменение вложения текущего капитала, поэтому необходимо пересмотреть тенденцию вложения капитала в недвижимое имущество.

Один из основных показателей, характеризующих устойчивую работу предприятия–коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. По ЗАО «Волва» данный показатель имеет как на начало (-0.06) так и на конец (-0.18) года ,недопустимо низкое значение, что позволяет говорить о снижении устойчивой работы предприятия и возможных финансовых проблемах.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом  рассчитывается делением величины собственных  источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат. Предельное нижнее ограничение по данному  коэффициенту 0.6.Расчет показывает, что  у ЗАО «Волва» запасы и затраты обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств.( 0.65 на начало года и 0.67 на конец года соответственно).

Коэффициент реального имущества, показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. Норма > 0.5, финансовое положение предприятия находится в непосредственной  зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

 

 

Таблица 2.6 - Анализ чистых активов
Наименование статей баланса	На начало  года	На конец  года	Изменение  (+,-)
А	1	2	3
1. Нематериальные активы	13	18	+5
2. Основные средства	1827	2016	+189
3. Незавершенное строительство	333	839	+506
4. Доходные вложения в  материальные ценности	39	39	-
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (без фактических затрат  на выкупку собственных акций у акционеров)	119	283	+164
6. Прочие внеоборотные активы (включая   величину отложенных налоговых активов)	-	-	-
7. Запасы	870	789	-81
8. НДС по приобретенным ценностям	94	296	+202
9. Дебиторская задолженность (за   исключением задолженности учредителей) по  взносам в уставный капитал	558	615	+57
10. Денежные средства	108	5	-103
11. Прочие оборотные активы	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к   расчету (сумма строк 1-11)	3961	4900	+939
13. Долгосрочные обязательства по  займам и кредитам	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства  (включая величину отложенных налоговых  обязательств)	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по  займам и кредитам	602	334	-268
16. Кредиторская задолженность	1253	2014	+761
17. Задолженность учредителям по  выплате доходов	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к  расчету (сумма строк 13-19)	1855	2348	+493
21. Чистые активы (строка 12-строка20)	2106	2552	+446
22. Уставный капитал	387	321	-66
23. Превышение (+), снижение (-) чистых  активов уставному капиталу (строка 21-  строка 22)	1719	2231	+512

 

 

Сравнивая величину чистых активов с совокупными  активами и уставным капиталом ЗАО  «Волва» можно сделать вывод, что чистые активы как на начало так и на конец года существенно( в 5 раз на начало года и в 7 раз на конец года) превышают уставный капитал. Данные обстоятельства свидетельствуют о том, что несмотря на нашеставшееся проблемы, связанные с ухудшением финансовой устойчивости ЗАО «Волва»,данная организация не обладает признаками банкротства.

 

 

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности  баланса
Актив		На  начало   года	На   конец года	Пассив				Платежный
								излишек ( +),
								недостаток (-)
						На	На	На	На
						начало	конец	начало	конец
						года	года	года	года
А		1	2	Б		3	4	5	6
1. Наиболее				1. Наиболее срочные
ликвидные активы		227	288	обязательства		1253	2014	-1026	-1726
( А1)				( П1)
2. Быстрореализуемые				2. Краткосрочные
активы ( А2)		558	615	обязательства ( П2)		602	334	-44	+281
3. Медленно-				3.Долгосрочные
реализуемые		964	1085	обязательства		-	-	-964	-1085
активы ( А3)				( П3)
4. Трудно-				4. Постоянные
реализуемые		2212	2912	пассивы		2106	2552	+106	+360
активы ( А4 )				( П4)
БАЛАНС				БАЛАНС
(1+2+3+4)		3961	4900	(1+2+3+4)		3961	4900	-	-

 

 

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки погашения задолженности до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. У ЗАО «Волва» данное соотношение крайне неудовлетворительное, т.к на начало года наибольшая ликвидность активов (А1)- денежные средства предприятия в 5.5 раз меньше, чем срочных обязательств, на конец года наиболее срочные обязательства (П1) превышают наибольшие ликвидные активы (А1) в 7 раз.

Такое соотношение  говорит о том,что предприятие испытывает стойкий недостаток денежных средств. Это значит, что оно с трудом производит расчеты по своим обязательствам перед государством по налогам, по отчислениям во внебюджетные социальные фонды, перед поставщиками за полученные материальные ценности и услуги, а также перед работниками по оплате труда.

Сравнение итогов II группы А2 и П2,показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем то есть платежность или не платежность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа времени. Как показывают данные таблицы 2.7, что по этому критерию ЗАО «Волва»- платёжно, хотя и пользуется кредитами банков.

Сравнение третьей  и четвертой групп активов  показывает перспективную ликвидность, то есть дает прогноз платежеспособности предприятия. По анализируемому предприятию  имеется реальная возможность в  перспективе по своим обязательствам, т.к по этим группам активов имеет место некоторый платежный излишек, как на начало года, так и на конец (соответственно суммы излишка составляют 106 и 360 тыс.рублей).

 

Таблица 2.8 - Анализ платежеспособности
Наименование показателей.			Методика расчета
					Нормативное	На	На конец	Изменение
						начало	года
					значение	года		( +. -)
	А		1		2	3	4	5
Коэффициент абсолютной			строки(250+260)		0.15-0.2	0,12	0,12
( быстрой ликвидности)			итог5					-
Коэффициент критической			строки (250+260)		0.75-0.8	0,42	0,38	-0,04
ликвидности			итог5
			строки (240+230)
			итог5
Коэффициент ликвидности			строки (210+220)		0.6-0.7	0,52	0,46	-0,06
при мобилизации средств			итог5
Коэффициент текущей			строки(210+220+230) -		1-2	0,94	0,85	-0,09
ликвидности			итог5
			стоки(240-250-260
			итог5
Коэффициент собственной			собственный оборот-			1,13	1,09	-0,04
платежеспособности			ный капитал / итог5