Собственный капитал предприятия и эффективность его использования

Анализируя эффективность  использования собственных средств  предприятия, необходимо определить влияние  на рентабельность собственного капитала основных факторов, проанализировать их изменение и на их основе разработать конкретные рекомендации по принятию соответствующих управленческих решений.

Продолжительность оборота  капитала (П _об.к.), дни                              (7)

(П _об.к.)= (360*С͞К)/ ВР,

где, 360- дней в году;

С͞К- среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.;

ВР- выручка от реализации с учётом косвенных налогов, тыс.руб.  

  Сумма высвобождения  средств из оборота (+Э), сумма  дополнительного вовлечения средств  в оборот (-Э), тыс. руб., находится с помощью следующей формулы:

ВР₀*( П_об.Кп- П_об.Ко)/ 360,                                                                     (8)

где П_об.Кп - продолжительность оборота капитала в прошлом году, дни;

П_об.Ко   - продолжительность оборота в отчётном году, дни;

ВР₀- выручка от реализации и отчётном году, тыс.руб.

Коэффициент маневренности (Км) собственного капитала характеризует  долю собственных оборотных средств  в общей величине финансовых ресурсов.

Км= СОС/ СК,                                                                                  (9)

где СОС- собственные оборотные средства, тыс. руб.;

СК- собственный капитал, тыс. руб.   

                                     

Таким образом, были рассмотрены  основные показатели, характеризующие  состояние и эффективность использования  собственного капитала предприятия, а именно: коэффициенты поступления, рентабельность собственного капитала, коэффициент доходности собственного капитала, оборачиваемость. Данные показатели характеризуют эффективность собственного капитала предприятия.

В следующей главе курсовой работы проведём краткую организационно- экономическую характеристику ОАО « Красноярский Хлеб», а также рассмотрим собственный капитал на примере ОАО « Красноярский Хлеб».

 

2 Собственный капитал  организации в составе источников  финансирования

2.1 Краткая  организационно – экономическая  характеристика организации

Акционерное общество «Красноярский хлеб», в дальнейшем именуемое «Общество», является открытым акционерным Обществом в терминах Федерального закона «Об акционерных обществах». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитента - 660075 ,  Россия, г .Красноярск  ул.Заводская 18. Общество имеет следующие филиалы и представительства:

филиалы:

• Минусинский филиал: 662605 Красноярский край, г. Минусинск, ул. Крекерная,6
• Уярский филиал: 663520 Красноярский край, г. Уяр, ул. Бограда, 71

представительство:

-        в г. Москве по адресу: 109028 г. Москва, ул. Земляной вал, 50/27, стр.16.

Уставный капитал общества составляет 236740 рублей. Он состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, в количестве 47348 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 руб. Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 5265 штук номинальной стоимостью 5 рублей (объявленные акции).

Целью общества является извлечение прибыли.

 

ОАО «Красноярский хлеб» осуществляет следующие основные виды деятельности:

• производит хлеб, булочные, кондитерские изделия и другие товары и их реализует;
• производит и реализует иные товары народного потребления и продукцию производственно-технического назначения, оказывает платные услуги населению (в том числе по общественному питанию);
• валютные и иные операции по купле-продаже товаров;
• приобретает и использует лицензии, патенты, ноу-хау, иные имущественные и неимущественные права;
• операции с землей, недвижимостью, ценными бумагами и иными активами с любыми контрагентами непосредственно или через посредство брокерских контор или бирж;
• организует транспортное хозяйство и оказывает транспортные услуги;
• коммерческая, в том числе внешнеэкономическая деятельность в соответствии с законодательством;
• деятельность, связанную с использованием огнестрельного оружия по охране собственности Общества, защиты жизни и здоровья акционеров и в других целях.[26]

На сегодняшний день ОАО «Красноярский хлеб» одно из ведущих предприятий по производству хлебобулочных и кондитерских изделий на территории Красноярского края, миссия которого выпуск здоровой и вкусной продукции. Сейчас акционерное общество имеет более десятка структурных подразделений: 4 крупных хлебозавода, 10 мини-пекарнен. В течение последних 15 лет на предприятии непрерывно идет модернизация оборудования новейшими отечественными и западными технологиями, строятся современные цеха, мини-пекарни. «Красноярский хлеб» - единственное предприятие в крае, имеющее собственную Центральную лабораторию качества, где специалисты тщательно следят за соблюдением технологических процессов, исследуют сырье и качество готовых изделий. Ежедневно в Центральную лабораторию из лабораторий всех заводов поступают сведения на соответствие уровня кислотности, влажности, режиму выпечки, органолептических свойствах продуктов.

Ассортимент продукции,  выпускаемой ОАО составляет около 450 активных позиций,  которые по технологическим признакам разбиты на 54 ассортиментные группы.

В 2009 году предприятие  одно из первых производителей хлеба,  хлебобулочных и кондитерских изделий сертифицировалось по стандарту ИСО 9001 и в начале этого года подтвердили свой статус.  Это позволит предприятию более эффективно учувствовать в тендерах и удовлетворять требованиям качества, предъявляемых производителям пищевых продуктов.

Органами управления ОАО «Красноярский хлеб» являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров (председатель совета директоров, заместитель председателя совета директоров, секретарь совета директоров).

-исполнительный орган - ООО Управляющая компания «Красноярский хлеб».

 

Рисунок 1-Организационная  структура ОАО «Красноярский хлеб»

Контроль за финансово-хозяйственной  деятельностью ОАО “Красноярский  хлеб” осуществляется ревизионной комиссией. Порядок деятельности ревизионной комиссии определяется “Положением о порядке деятельности ревизионной комиссии”, утвержденным общим собранием акционеров 28.06.2002 г. Ревизионная комиссия избирается в составе 5 человек общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров. В компетенцию ревизионной комиссии входит:

- проверка финансовой  документации Общества, бухгалтерской  отчетности, заключений комиссии  по инвентаризации имущества,  сравнение указанных документов с данными первичного бухгалтерского учета;

- анализ правильности  и полноты ведения бухгалтерского, налогового, управленческого и статистического  учета;

- анализ финансового  положения Общества, его платежеспособности, ликвидности активов, соотношения  собственных и заемных средств, чистых активов и уставного капитала, выявление резервов улучшения экономического состояния Общества, выработка рекомендаций для органов управления Общества;

- проверка своевременности  и правильности платежей поставщикам  продукции и услуг, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, начислений и выплат дивидендов, процентов по облигациям, погашений прочих обязательств;

- подтверждение достоверности  данных, включаемых в годовые  отчеты Общества, годовую бухгалтерскую  отчетность, отчеты о прибылях и убытках (счета прибылей и убытков), распределение прибыли, отчетной документации для налоговых и статистических органов, органов государственного управления;

- проверка правомочности  единоличного исполнительного органа  по заключению договоров от имени Общества;

- проверка правомочности  решений, принятых советом директоров, единоличным исполнительным органом,  ликвидационной комиссией, и их  соответствие закону и уставу  Общества;

- анализ решений общего  собрания на их соответствие  закону и уставу Общества.

Рассмотрим финансово- экономическую характеристику ОАО, на основе показателей,  характеризующих  результаты финансово- экономической  деятельности  общества за 2 последних года.

Таблица 2 - Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

 

Показатели	Един. измер.	2009 год	2010год	Отклоне ние (+;-)	Темп изменения , %
А	Б	1	2	3	4
1 Выручка от продажи товаров  (работ, услуг)	тыс. руб.	862244	937058	74814	108,68
2 Фонд оплаты труда	тыс.руб. м	172950	182921	9971	105,77
3 Среднемесячная заработная плата	тыс.руб м	15080	15947	867	105,75
4 Численность работников	чел.	1135	1025	-110	90,31
5 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	тыс. руб.	660038	732036	71998	110,91
6 Валовая прибыль	тыс. руб.	202206	205022	2816	101,39
- уровень валовой прибыли	%	21,58	23,78	2,2	-
7 Коммерческие расходы	тыс. руб.	136221	156697	20476	115,03
- уровень коммерческих расходов	%	15,80	16,72	0,92	-
8 Управленческие расходы	тыс. руб.	52861	63536	10675	120,19
- уровень управленческих расходов	%	6,13	6,78	0,65	-
9 Прибыль (убыток) от продаж	тыс. руб.	13124	-15211	-28335	115,90
- рентабельность продаж	%	1,52	-1,62	-3,14	-
10 Доходы от участия в деятельности других предприятий	тыс. руб.	-	-	-	-
11 Проценты к получению	тыс. руб.	22	24	2	109,09
12 Проценты к уплате	тыс. руб.	15132	18153	3021	119,96
13Прочие доходы	тыс. руб.	48314	82732	34418	171,24
14 Прочие расходы	тыс. руб.	53322	61506	8184	115,35
15 Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс. руб.	-6994	-12114	-5120	173,21
- рентабельность предприятия	%	-0,81	-1,29	-0,48	-
16 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	тыс. руб.	-	-	-	-
17 Чистая прибыль (убыток) отчетного года	тыс. руб.	-9679	-12637	-2958	130,56
Продолжение таблицы 2
- рентабельность конечной деятельности	%	1,12	1,35	0,23	-
18 Среднегодовая стоимость имущества	тыс. руб.	240568,5	295115	54546,5	122,67
19 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	тыс. руб.	119078,5	125311,5	6233	105,23
20 Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	121490	169803,5	48313,5	139,77
21 Время обращения оборотных активов	дни	50,7	65,2	14,5	128,60
22 Среднегодовая стоимость собственных средств	тыс. руб.	25963	13409,5	-12553,5	51,65
23 Среднегодовая стоимость заемных средств		66817	139305	72488	208,49
24 Чистые активы	тыс. руб.	19728	7091	-12637	35,94

 

Как видно из представленной таблицы, выручка предприятия  в  отчётном году  выросла на 8,68 % и составила 937058 тыс. руб.

Численность работников снизилась на 9,69 % и составила 1025 чел. Это происходит по причине заинтересованности предприятия в использовании более квалифицированных кадров.

Фонд оплаты труда  увеличился более высокими темпами  по сравнению с численностью работников (на 5,77 % до 182921тыс. руб.), что привело к росту среднемесячной заработной платы 1 работающего до 8,67 тыс. руб. в 2010 г. против 15,08 тыс. руб. в 2009 г.

Темп роста себестоимости реализованной  продукции превысил темп роста выручки  и составил 110,91 %. Таким образом, себестоимость в 2010 г. составила 732036 тыс. руб. А валовая прибыль выросла на 1,39 % и достигла значения в 2816 тыс. руб. Коммерческие расходы в 2010 г. составили 156967 тыс. руб., что на 15,03 % больше, чем в предыдущем году.

Существенный рост коммерческих и управленческих  расходов привел к убытку предприятия , который составил в 2010 г. 15211 тыс. руб. Данную ситуацию можно оценить лишь негативно.

 

В отношении прочих доходов  и расходов произошли следующие  изменения:

-проценты к получению выросли на 2 тыс. руб. и составили в 2010 г. 24 тыс. руб.;

-проценты к уплате в 2010 г. увеличились  на 19,96 % и составили 18153 тыс. руб.;

-прочие доходы выросли  на 71,24 % до 82732 тыс. руб.;

-прочие расходы также выросли: увеличение составило 15,35 %. Показатель достиг значения в 61506 тыс. руб.

Сложившаяся динамика изменения  прочих доходов и расходов предприятия  привела к снижению убытка до налогообложения на 73,21 % в 2010 г. до суммы в 12114 тыс. руб. 

Убыток  отчётного года ОАО «Красноярских Хлеб» составил 12637 тыс. руб., по сравнению с прошлый годом он увеличился на 2958 тыс. руб., данная тенденция оценивается негативно.

В отношении имущества  организации можно отметить, что  его среднегодовая стоимость в 2010 г. увеличилась на 22,67 % до величины в 295115 тыс. руб.

В свою очередь увеличение оборотных активов ОАО «Красноярский Хлеб» нельзя оценить положительно. При существенном росте их среднегодовой стоимости на 39,77 % до 169803,5  тыс. руб., произошло увеличение времени обращения оборотных активов до 65,2 дней (увеличение на 14,5 дня.

Таким образом, по результатам  проведенного анализа можно сделать  вывод об ухудшении положения предприятия в целом и снижения эффективности его деятельности.

 

2.2 Состав, структура собственного капитала организации

 Собственный капитал может выступать в форме: денежных средств (кассовая наличность, выданные заемщикам ссуды и т.п.); вложений в ценные бумаги любых эмитентов; вложений в недвижимость и иные товароматериальные ценности.