Реструктуризация предприятия в условиях неплатежеспособности на примере ОАО «178 Судоремонтный завод»

     где А1 – наиболее ликвидные активы; А2 – быстрореализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы, А4 – трудно реализуемые активы;

     П1 – наиболее строчные обязательства; П2 – краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы.

     Сгруппируем активы и пассивы, анализируемого предприятия (табл.3).

     Таким образом, не выполняется первое и четвертое условия абсолютной ликвидности на всем анализируемом периоде. Предприятие не располагает достаточным количеством наиболее ликвидных активов, это говорит о том, что предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность в короткие сроки. А также собственный капитал предприятия меньше суммы внеоборотных активов.

 

     

     Таблица 3. Сводный бухгалтерский баланс

 

     Таблица 4.Удельный вес активов и пассивов ОАО “178 Судоремонтный завод”

 
 

 

     

     Для комплексной оценки ликвидности баланса используется общий показатель ликвидности:

     L1 = (А1 + 0,5*А2 +0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

     где L1 – общий показатель ликвидности.

     Рассчитаем  показатели ликвидности.

     Таблица 5. Значение показателя общей ликвидности

 

     Значение  показателя находится ниже нормативного уровня (>1) в течение всего анализируемого периода. Таким образом, ОАО «178 Судостроительный завод» по итогам первого квартала 2009 года можно охарактеризовать как неликвидное предприятие. Для детального анализа ликвидности баланса существуют специальные коэффициенты:

     Коэффициент текущей ликвидности:

     Клт = ТА / КП,

     где Клт – коэффициент текущей ликвидности; ТА – текущие активы;

     КП  – краткосрочные пассивы.

     Коэффициент быстрой ликвидности:

     Клб = (ДС+ДБ+ КФВ) / КП,

     где Клб – коэффициент быстрой ликвидности; ДС – денежные средства; ДБ – краткосрочная дебиторская задолженность; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

     Коэффициент абсолютной ликвидности:

     Кла = ДС + КФВ / КП.

     Рассчитаем  вышеприведенные показатели.

     Таблица 6. Коэффициенты ликвидности предприятия

 

     Как видно из таблицы 6, значение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период изменилось совсем незначительно, почти соответствует нормативному значению. Это происходит за счет значительной доли запасов в оборотных средствах.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности  для ОАО «178 Судоремонтный завод» на весь анализируемый период намного  ниже нормативного значения, за счет отсутствия краткосрочных финансовых вложений и незначительной доли денежных средств.

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности компании на протяжении почти всего периода равно 0, что связано с минимальной долей наиболее ликвидных активов предприятия – денежных средств.

     Показатели  рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности компании и позволяют оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной активов в целом, оборотных активов, собственного капитала и объемом продаж. Рентабельность показывает соотношение между затратами и результатами деятельности предприятия, эффективность и экономическую целесообразность его функционирования (табл.7)

     Таблица 7. Изменение показателей рентабельности

 

     Согласно расчетам, рентабельность предприятия отрицательна на протяжении всего анализируемого периода. Это произошло за счет того, что предприятие несет убытки от осуществляемой деятельности. Это говорит о неэффективности использования средств и о неэффективности использования всего имущества предприятия. ОАО «178 Судоремонтный завод» не является прибыльным и доходным. Анализ показателей рентабельности ОАО «178 Судоремонтный завод» не показывает отдачу средств, вложенных в его деятельность. Вместе с тем, не наблюдается положительная динамика развития предприятия.