Разработка эффективности финансовой политики ООО «Уралрезинотехника»

Несмотря на то, что финансовая политика выражает интересы работодателей и служит достижению их целей, важнейшим условием успешной реализации финансовой политики является необходимость максимального достижения единства структуры целей и работодателей, и исполнителей через разрешение противоречий между ними.

Предприятия должны на деле стать подлинно устойчивыми в финансовом отношении, эффективно действующими по законам рынка хозяйствующими структурами.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия. Цели финансовой политики могут быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает спор между субъектами противоположных, взаимоисключающих направлений финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых альтернатив, признанные сторонами противоположных направлений финансовой политики [55].

Финансовую политику должны осуществлять профессионалы - главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности и в оперативном финансовом учете, которая и служит главным источником данных для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном финансовом планировании.

Финансовая политика является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием и может быть определена как система рационального и эффективного управления использованием финансов организации. Таким образом, в рамках финансовой политики осуществляется управление движением финансовых ресурсов организации, направленное на их увеличение, рост инвестиций и наращивание объема капитала [47].

Основными функциями финансовой политики в процессе управления финансами организации являются воспроизводственная, производственная и контрольная.

Воспроизводственная функция обеспечивает эффективность воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия. Простое и расширенное воспроизводство капитала, в свою очередь, обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование хозяйственной деятельности предприятия.

Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции проводят на основе следующих показателей: рост собственного капитала; превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса; степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления, и доли нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; повышение доходности (рентабельности) капитала; ускорение оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.

Производственная функция заключается в регулировании текущей хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности. Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции проводят на основе следующих показателей:

• структура капитала;
• структура распределения бухгалтерской прибыли;
• уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции;
• уровень и динамика фонда оплаты труда.

Контрольная функция осуществляется в рамках внутрихозяйственного контроля за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия исходя из его конечных целей. Поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от составления баланса доходов и расходов и заканчивая поступлением средств в виде выручки за реализованную продукцию [54].

Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются:

• оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
• максимизация прибыли;
• достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.)

Тактические финансовые задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т. п. [17].

Материальная основа и основной объект финансовой политики - финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

К текущей, или операционной деятельности относят деятельность организаций в соответствии с предметом и целями, являющуюся основным источником доходов организации и не относящуюся к инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки от текущей деятельности включают поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации. В составе потоков от операционной деятельности рассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные), оплату счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда и другие операции, не относящиеся к финансовой деятельности [13].

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотных активов (в том числе строительство объектов основных средств хозяйственным способом), а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, не относящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельности компании; прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступление денежных средств в будущем; с получением долгосрочных кредитов и займов. При благоприятных для организации экономических условиях она стремится к расширению и модернизации производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств [16].

Финансовая деятельность включает поступление и расходование денежных средств (например, поступления денежных средств от выпуска акций, облигаций, векселей, от прочих финансовых инструментов), связанных с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п., получение краткосрочных кредитов и займов, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам; выплаты стоимости имущества по контрактам финансовой аренды и т.п. операции, приводящие к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств [13].

В составе финансовой политики можно выделить такиеосновные направления, как финансовую политику производственных процессов, инвестиций, кредитных отношений, операций с ценными бумагами, регулирования денежных потоков, налоговых расчетов, применения финансовых инструментов.

Большинство разновидностей финансовой политики, касается коммерческой и иной предпринимательской деятельности, целью которой является получение прибыли. В этом заключается специфика финансовой политики коммерческих организаций. Поскольку некоммерческие организации подразделяются на бюджетные и прочие, постольку следует разделять и финансовую политику. Важнейшей чертой финансовой политики вообще является ее самостоятельность, т.е. возможность субъекта финансовой политики принимать самостоятельные решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и доходов, разработки концепции, стратегии и тактики управления своими финансами. Учитывая названный критерий, вряд ли можно говорить о финансовой политик бюджетных организаций в отношении их основной деятельности, финансируемой из бюджетных и внебюджетных источников. Самостоятельную финансовую политику бюджетные организации могут проводить лишь в отношении формирования  использования доходов от оказания платных услуг и другой деятельности, приносящей доход. В этой деятельности заключается сходство бюджетных учреждений с прочими некоммерческими организациями, оказывающими платные услуги физическим и юридическим лицам. Кроме того, часть небюджетных некоммерческих организаций, например общественные организации, не оказывает платных услуг, а выполняет определенные общественные, социальные функции. Их доходы формируются за счет обязательных и добровольных взносов физических и юридических лиц. В любом случае возможности проведения полноценной финансовой политики некоммерческими организациями существенно ограничены по сравнению с коммерческими организациями. Целью финансовой политики некоммерческих организаций является самоокупаемость расходов на финансирование уставной деятельности по оказанию услуг и выполнению других функциональных обязанностей в соответствии со сметами доходов и расходов или с бюджетными сметами.

Финансовая политика страховых, кредитных организаций и профессиональных участников рынка ценных бумаг, с одной стороны, соответствует финансовой политике коммерческих организаций, а с другой – имеет свою специфику в силу особенностей страховой, кредитной и фондовой деятельности. Объектом этих видов деятельности являются сами финансовые ресурсы или финансовые услуги, а объектом финансовой политики – аккумуляция финансовых ресурсов и эффективное их вложение на финансовом рынке с целью получения прибыли. Другой особенностью деятельности и финансовой политики названных финансовых организаций является высокая степень финансовых рисков. Без всестороннего учета этих рисков финансовая политика не может претендовать на эффективность. Поэтому в ее состав следует выделять политику нейтрализации финансовых рисков в качестве относительно самостоятельного элемента политики кредитных, страховых организаций  участников рынка ценных бумаг. Составной частью политики нейтрализации финансовых рисков выступает политика в области формирования и использования финансовых резервов, которые обязаны создавать в соответствии с действующим законодательством и другими нормами финансового права финансовые организации.

В финансовой литературе, посвященной финансовой политике приводят несколько ее классификаций (рисунок 2).

 

 

 

Рисунок 2 – Классификация финансовой политики 2

 

Общефирменная финансовая политика предполагает формирование концепции, стратегии и тактики финансового поведения компании в целом, включая ее структурные подразделения. Такая политика обязательна для холдингов и других вертикально интегрированных структур. В ней на первый план выдвигается финансовые интересы компании в целом и ее головного предприятия. Финансовая политика в отношении обособленных структурных подразделений компании является в большей или в меньшей степени подчиненной общефирменной финансовой политике.

В состав структурной финансовой политики можно выделить политику относительной финансовой автономности обособленных подразделений, при которой они самостоятельно формируют свою финансовою стратегию и тактику, а также зависимую финансовую политику, при которой финансовые цели и задачи обособленного подразделения  полностью подчинены стратегии и тактике головного предприятия.

Важное место в системе управления финансами организации занимает политика финансового оздоровления. Под финансовым оздоровление предприятия здесь следует понимать не только реабилитационную процедуру в процессе банкротства, но и в первую допроцедурную, досудебную деятельность по укреплению и постоянному поддержанию устойчивости финансов предприятия. В составе этой деятельности можно выделить политику восстановления платежеспособности и политику санации. Политику восстановления платежеспособности – это совокупность мер, направленных на обеспечение финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта путем допроцентного восстановления утраченной им платежеспособности и поддержания ее на должном уровне с целью предотвращения банкротства . политика восстановления платежеспособности предприятия включает следующие направления:

• диагностику платежеспособности;
• меры по восстановлению текущей платежеспособности;
• обновление собственного капитала;
• оптимизации структуры капитала.