Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности методом экстраполяции

 

В соответствии с расчетами абсолютных показателей, представленных в таблице 11 и в 2010г.,  и в 2012г. для предприятия выявлено неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления ситуации за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

В ООО «Зауралье» за счет увеличения собственного капитала на 16592 тыс.р. и сокращения величины запасов на 12399 тыс.р. в 2012г. по сравнению с 2010г. недостаток собственного оборотного капитала и функционального капитала сократился, а излишек общей величины источников повысился.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 12.

 

Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям

Показатель	2010г.	2012г.	Отклонение (+,-)
Коэффициент финансовой автономии (неза-висимости)	0,587	0,653	0,066
Коэффициент финансовой зависимости	0,413	0,347	-0,066
Коэффициент текущей задолженности	0,235	0,159	-0,076
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,765	0,841	0,076
Коэффициент платежеспособности	1,421	1,884	0,463
Коэффициент финансового левериджа  (фи-нансового риска)	0,703	0,531	-0,172

 

Динамика коэффициентов, рассчитанных в таблице 12, свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Так значения коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной независимости и платежеспособности увеличились в 2012г. по сравнению с 2010г., а значения коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, наоборот уменьшились.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИЗУЧЕНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА  ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

 

3.1. Изучение динамики  коэффициента текущей ликвидности

 

Одним из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,  является коэффициент текущей ликвидности.

Расчет абсолютных и относительных показателей динамики данного коэффициента приведен в таблице 13.

 

Таблица 13 -  Динамика  коэффициента текущей ликвидности

Год	Значение коэффи-циента текущей ликвид-ности	Абсолютный прирост, к		Темп роста, %		Темп прироста, %		Абсо-лютное значе-ние 1% прирос-та, к
		базис-ный	цепной	базис-ный	цепной	базис-ный	цепной
2008	2,946	-	-	100,0	100,0	-	-	-
2009	3,441	0,495	0,495	116,8	116,8	16,8	16,8	0,029
2010	2,852	-0,094	-0,589	96,8	82,9	-3,2	-17,1	0,034
2011	3,204	0,258	0,352	108,8	112,3	8,8	12,3	0,029
2012	3,974	1,028	0,770	134,9	124,0	34,9	24,0	0,032

 

Расчет средних показателей ряда динамики проводится по формулам:

- средний уровень коэффициента ликвидности:

 

- средний абсолютный прирост:

 

- средний темп роста:

%

- средний темп прироста:

%

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Среднее значение коэффициента текущей ликвидности предприятия за анализируемый период 2009-2012гг. составляет 3,283, что выше нормативного значения данного показателя. В среднем ежегодный прирост коэффициента текущей ликвидности составил 0,257 или 7,8%. Данные изменения свидетельствуют о повышении общей платежеспособности предприятия и, соответственно улучшении его финансового состояния.

 

3.2. Индексный метод анализа коэффициента текущей ликвидности

 

Для оценки количественной роли отдельных факторов часто используется индексный метод.

Индексы – это относительные величины, характеризующие соотношение величин во времени. Индекс рассчитывается как отношение фактического показателя к базовому.

Индексы применяются для характеристики динамики показателей, а также  оценки влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Для расчета и анализа коэффициента текущей ликвидности используется следующая факторная модель: .

Используя данную модель рассчитаем базисный (2008г.), отчетный (2012г.) и условный уровень коэффициента текущей ликвидности:

.

Общее увеличение коэффициента текущей ликвидности за 2008-2012гг. составляет 1,028, относительное увеличение - на 34,9% .

Данное изменение связано с влиянием двух факторов: текущих активов и текущих обязательств.

За счет увеличения стоимости текущих активов на 44502 тыс.р. (142714-98212), коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,211 ( ), а за счет роста текущих пассивов увеличился на 1,239 ( ).

В процентном отношении влияние факторов следующее:

 - влияние стоимости текущих активов:

  или 92,8%;

или 145,3%.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности за пять лет увеличился на 1,028 или на 34,9 %, большее влияние на это оказало увеличение стоимости текущих пассивов.

Взаимосвязь индексов:

=0,928 1,453 = 1,349.

= + = - 0,211+ 1,239 = +1,028.

 

2.3. Аналитическое выравнивание коэффициента текущей ликвидности

 

Важным направлением в исследовании экономических явлений выступает изучение основной или общей тенденции их развития (тренда). В том случае, если значение изучаемого показателя неравномерно по периодам исследования под воздействием временного фактора для составления математического уравнения (модели) показателя  используется метод аналитического выравнивания.

Необходимым условием для применения данного метода является достаточно большое количество наблюдений изучаемы явлений. В таблице 14 представлена динамика коэффициента текущей ликвидности по состоянию за 5 лет (с 2008г. по 2012г.).

 

Таблица 14 – Динамика коэффициента текущей ликвидности за 2008-2012гг.

Показатель	Значение показателя
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент текущей ликвидности	2,946	3,441	2,852	3,204	3,974

 

Аналитическое выравнивание показателей ряда динамики проводится по уравнению прямой. для этого составляется система нормальных уравнений:

                                                  

                                                

                                         ( 1 )

Для решения системы уравнений необходимо определить  , , , . Для расчетов составляется вспомогательная таблица (Таблица 15).

 

Таблицы 15 – Аналитическое выравнивание коэффициента текущей ликвидности по уравнению прямой

Год	Коэффициент текущей ликвидности Y	Порядковый номер года t	Расчетные данные
			Y t	t2
2008	2,946	-2	-5,892	4	2,919
2009	3,441	-1	-3,441	1	3,101
2010	2,852	0	0	0	3,283
2011	3,204	1	3,204	4	3,465
2012	3,974	2	7,948	1	3,647
ИТОГО	16,417	0	1,819	10	16,417

 

Система уравнений упрощается, так как ∑t=0. Рассчитываются параметры уравнения а0 и а1, путем  подставления взятых из таблицы необходимых значений:

;

Уравнение линейного тренда имеет следующий вид:

= + = 3,283+0,182 t

Таким образом, параметр показывает расчетное значение признака для центрального года. Параметр показывает насколько изменяется значение признака ежегодно, т.е. коэффициент текущей ликвидности увеличивался ежегодно в среднем на 0,182.

Подставив в полученное уравнение значения t (из таблицы 15) рассчитываются выровненные уровни коэффициента текущей ликвидности:

= 3,283 + 0,182 × (-2) = 2,919

= 3,283 + 0,182 × (-1) = 3,101

= 3,283 + 0,182 × 0 = 3,283

= 3,283 + 0,182 ×1 = 3,465

= 3,283 + 0,182 × (-2) = 3,647

Графическое изображение фактических  и выровненных уровней коэффициента текущей ликвидности представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 –Динамика коэффициента текущей ликвидности

2.4. Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности методом экстраполяции

 

Наиболее распространенным методом прогнозирования выступает аналитическое выражение тренда. При этом, для выхода за границы исследуемого периода достаточно продолжить значения независимой переменной времени.

Для определения ожидаемого уровня коэффициента текущей ликвидности в 2013г. нужно составить уравнение линейного тренда: = + . Для нахождения параметров этого уравнения необходимо решить систему уравнений (1), для решения которой нужно определить , , , , n. Для расчетов составляется вспомогательная таблица (Таблица 16).

 

Таблица 16 – Динамика коэффициента ликвидности в ООО «Зауралье» за 2008-2012гг.

Год	Коэффициент текущей ликвидности Y	Порядковый номер года t	Расчетные данные
			Y t	t2		(Y- )2
2008	2,946	1	2,946	1	2,919	0,001
2009	3,441	2	6,882	4	3,101	0,116
2010	2,852	3	8,556	9	3,283	0,186
2011	3,204	4	12,816	16	3,465	0,068
2012	3,974	5	19,870	25	3,647	0,107
ИТОГО	16,417	15	51,070	55	16,417	0,477