Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности методом экстраполяции

 

Из проведенных расчетов  в таблице  6 следует, что капитал  предприятия на конец  2010г. на 41,3% сформирован из заемного капитала и на 58,7% из собственных средств. За три года доля собственных источников увеличивается и на конец 2012г. составляет 64,9%, соответственно просматривается тенденция к снижению  удельного веса  заемных средств  на  6,2%.

В абсолютном значении также  наблюдается  рост собственного капитала, так   собственный  капитал на начало анализируемого периода составлял 130464 тыс.р., а на конец анализируемого периода 147056 тыс.р.

Стоимость заемного  капитала снизилась за период 2010-2012гг. на 13225 тыс.р. 

В составе собственных источников формирования имущества наблюдается   уставный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

На протяжении всего анализируемого периода стоимость уставного и добавочного капитала не изменяется и составляет соответственно 11569 тыс.р. и 19328 тыс.р., что составляет около 5 и 9% от общей стоимости источников формирования имущества.

 На протяжении всего анализируемого  периода в балансе отражается нераспределенная прибыль, стоимость которой увеличивается с 99567 тыс.р. до 117056 тыс.р.

Долгосрочные обязательства предприятия на конец 2012г. представлены заемными средствами и прочими долгосрочными обязательствами. За три года стоимость долгосрочных заемных источников увеличилась на 2009 тыс.р., повысился и удельный вес – на 0,9%.

Удельный вес краткосрочных заемных источников, как их доля за 2010-2012гг. сократились соответственно на 7,6% и на 16382 тыс.р.

Для финансирования своей деятельности организации  использует краткосрочные кредиты, стоимость которых уменьшилась на 8892 тыс.р.  Снижение краткосрочных кредитов приводит к  увеличению удельного веса собственных источников финансирования и соответственно увеличивается инвестиционную привлекательность организации.

Таким образом, на основании  проведенного анализа можно, сделать вывод, что финансирование организации производится в основном за счет собственных источников финансирования, удельный вес которых и сумма которые за анализируемый период повысились, что происходит под влиянием роста нераспределенной прибыли. Рост   собственного капитала способствует к увеличению  показателей финансовой устойчивости организации. 

 

2.2 Оценка ликвидности баланса  и платежеспособности на основе  показателей ликвидности

 

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

В таблицах 7 и 8   произведена группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса ООО «Зауралье».

 

Таблица 7 – Группировка активов по степени ликвидности

Группа	Статья	2010г.	2012г.
А1 Абсолютно ликвидные активы	Денежные средства	1411	306
	Краткосрочные финансовые вложения	-	-
	Итого по первой группе	1411	306
А2 Быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность	24470	31942
	Товары отгруженные	-	-
	Готовая продукция	136	8166
	Животные на выращивании и откорме	43675	52366
	Итого по второй группе	68281	92474
А3 Медленно реализуемые активы	Расходы будущих периодов	-	-
	Затраты в незавершенном производстве	29786	29633
	Сырье и материалы	49670	20301
	Прочие оборотные активы	-	-
	Итого по третьей группе	79456	49934
Итого текущих активов		149148	142714
А4 Трудно реализуемые активы	Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
	НДС	-	402
	Внеоборотные активы	73087	83383
	Итого по четвертой группе	73087	83785

 

Таблица 8 – Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

Группа	Статья	2010г.	2012г.
П1 Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность – всего	17295	9805
	Итого по первой группе	17295	9805
П2 Краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты	35000	26108
	Прочие краткосрочные обязательства	-	-
	Итого по второй группе	35000	26108
Итого текущих пассивов		52295	35913
П3 Среднесрочные и долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства	39476	42633
	Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-
	Доходы будущих периодов	-	-
	Оценочные обязательства	-	-
	Итого по третьей группе	39476	42633
П4 Постоянные пассивы	Собственный капитал	130464	147953
	Итого по четвертой группе	130464	147953

 

Для обобщения информации, содержащейся в таблицах 7 и 8 и оценки ликвидности баланса  построена таблица 9.

 

Таблица 9 – Оценка ликвидности баланса

Группа актива	2010г.	2012г.	Группа пассива	2010г.	2012г.	Соотношение групп актива и пассива		Опти-мальный вариант
						2010г.	2012г.
А1	1411	306	П1	17295	9805	<	<	≥
А2	68281	92474	П2	35000	26108	>	>	≥
А3	79456	49934	П3	39476	42633	>	>	≥
А4	73087	83785	П4	130464	147953	<	<	≤

 

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что за исследуемый период наблюдался платежный недостаток (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств, также за период 2010 – 2012гг. ожидаемые поступления от дебиторов были меньше  краткосрочных заемных средств. Таким образом, баланс не достаточно ликвидный за весь исследуемый период. 

Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе может быть произведена с помощью коэффициентов ликвидности,  расчет которых  представлен в таблице 10.

 

Таблица  10 – Показатели платежеспособности предприятия

 

Показатель	Норматив-ная величина	2010г.	2012г.	Отклонение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,3	0,027	0,009	-0,018
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	>0,7-1,0	1,333	2,583	1,25
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	2,852	3,974	1,392

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается значение коэффициента текущей ликвидности выше нормативного значения, то есть текущие активы могут покрыть текущие обязательства. Значение   коэффициента текущей ликвидности  в 2012г. составило 3,974, что на 1,392 пункта больше  показателя 2010г.

Коэффициент абсолютной ликвидности  ниже  нормативного значения на протяжении рассматриваемого периода и наблюдается тенденция его снижения. Так на начало анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,027,  на конец периода - 0,009.

Таким образом, за анализируемый период у организации уровень платежеспособности достаточно высокий и продолжает увеличиваться, на это указывает значение всех коэффициентов, характеризующих платежеспособность, кроме коэффициента абсолютной ликвидности.

 

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость организации формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Для определения типа финансовой ситуации на каждую отчетную дату исследуемого периода для ООО «Зауралье» построена таблица 11.

 

Таблица 11 – Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Показатель	2010г.	2012г.	Отклонение (+,-)
Собственный капитал	130464	147056	16592
Внеоборотные активы	73087	83383	10296
Собственный оборотный капитал	57377	63673	6296
Долгосрочные кредиты и займы	39476	40624	1148
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-
Функциональный капитал	96853	104297	7444
Краткосрочные кредиты и займы	35000	26108	-8892
Общая величина капитала	131853	130405	-1448
Запасы и затраты	123267	110868	-12399
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат	-65890	-47195	18695
Излишек (+), недостаток (-) функциона-льного капитала для формирования запасов и затрат	-26414	-6571	19843
Излишек (+), недостаток (-) общей вели-чины источников для формирования запасов и затрат	8586	19537	10951
Трехкомпонентный показатель типа фи-нансовой ситуации	{0;0;1}	{0;0;1}	х