Отчет по преддипломной практике в ОАО «Чегет»

∆СДИ = СДИ – З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ)

∆ОИЗ = ОИЗ – З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

Данная модель характеризует  тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 9).

Таблица 9.

Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1.Абсолютная финансовая  устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая  устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты и займы  плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое)  финансовое состояние	М =(0, 0, 0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого общества представлены в таблице 10.

Таблица 10
Абсолютные  показатели финансовой устойчивости
пансионат "Чегет"
Показатели	Услов. обозн.	2006	2007	2008	Темп роста в %
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС	46477	46477	46477	100,00
2. Внеоборотные активы	ВОА	45833	45338	44843	97,84
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - 2)	СОС	644	1139	1634	253,73
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	-	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр. 3 + 4)	СДИ	644	1139	1634	253,73
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	-	-	-	-
7. Общая величина основных источников средств (стр. 5 – 6)	ОИ	644	1139	1634	253,73
8. Общая сумма запасов		4534	6851	6769	149,29
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – 8)	∆СОС	-3890	-5712	-5135	132,01
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр. 5 – 8)	∆СДИ	-3890	-5712	-5135	132,01
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр. 7 – 8)	∆ОИЗ	-3890	-5712	-5135	132,01
12. Трехфакторная модель  типа финансовой устойчивости	М = ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ.	М =(0,0,0)	М =(0,0,0)	М =(0,0,0)	Кризисное (критическое) финансовое состояние

Из данных таблицы  следует, что в 2008 году анализируемое предприятие находится в критическом финансовом состоянии, что свидетельствует о низком уровне его платежеспособности и зависимости от внешних кредиторов.

Помимо абсолютных показателей, для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется так же ряд финансовых коэффициентов. Они характеризуют независимость (автономность) предприятия по каждому элементу активов (основные средства и оборотные средства) и по имуществу в целом, а так же дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, что бы продолжать бесперебойно работать.

Показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать  в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем или их группой.

Начнем с показателей, отражающих состояние оборотных средств предприятия. К ним относятся: коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

По анализируемому обществу значения данных показателей представлены в таблице 11.

Таблица 11
Показатели  финансовой устойчивости, характеризующие  состояние оборотных средств
пансионат "Чегет"
Показатели	норм. огран.	2006	2007	2008	Темп роста в %
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	≥0,6	0,14	0,17	0,24	169,95
2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	≥0,5	0,01	0,02	0,04	253,73
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	индив.	0,11	0,16	0,20	170,15
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,12	0,15	0,58	476,83

По данным, приведенным в таблице, проанализируем каждый из коэффициентов.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, за рассматриваемый период времени, последовательно увеличивается. Следовательно, можно констатировать, что растет зависимость предприятия от заемных источников средств при формировании своих материальных запасов и они не покрываются собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств также имеет тенденцию снижения некоторого роста. А это в свою очередь характеризует увеличение финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период времени также имеет тенденцию последовательного роста.

Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств. К ним относятся: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества и коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

По анализируемому обществу значения данных показателей представлены в таблице 12.

Таблица 12
Показатели  финансовой устойчивости, характеризующие состояние основных средств
пансионат "Чегет"
Показатели	норм. огран.	2006	2007	2008	Темп роста в %
1. Индекс постоянного  актива	Индив.	0,11	0,16	0,19	166,47
2. Коэффициент реальной стоимости имущества.	≥0,5	9,56	7,01	5,89	61,56
3. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.	Индив.	0,11	0,16	0,20	170,15

Как видно из таблицы, за рассматриваемый период времени, индекс постоянного актива увеличивается, что является весьма положительным моментом в оценке финансовой устойчивости предприятия, поскольку отражает повышение мобильности имущества. В 2008 году его значение увеличилось и составило 0,19.

Коэффициент реальной стоимости  имущества снизился и составил 5,89 в 2008 году, что укладывается в минимально допустимое ограничение и свидетельствует о достаточной обеспеченности производственного процесса средствами производства.

Оптимальная и критическая величина коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий, можно констатировать, что по анализируемому обществу, его рост является положительным моментом в оценке финансовой устойчивости.

Далее, рассмотрим показатели, отражающие степень финансовой независимости предприятия в целом. К ним относятся: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент задолженности, коэффициент самофинансирования и финансовой устойчивости. Расчетные значения данных показателей по анализируемому обществу представлены в таблице 13.

Таблица 13
Показатели  финансовой устойчивости, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
пансионат "Чегет"
Показатели	норм. огран.	2006	2007	2008	Темп роста в %
1.Коэффициент автономии	≥0,5	0,91	0,88	0,87	95,32
2. Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,09	0,12	0,13	147,09
3. Коэффициент задолженности	≤0,67	0,10	0,14	0,15	154,32
4. Коэффициент самофинансирования	≥1,0	10,05	7,37	6,51	64,80
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,12	0,15	0,19	152,42

Из таблицы видно, что  за рассматриваемый период времени, коэффициент автономии немного снизился. В 2008 году его значение составило 0,87. Это означает, что в общей сумме капитала, собственный капитал составляет около 87 %.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Из данных таблицы видно, что наблюдается соответствующее увеличение данного показателя, которое находится в рамках нормального и означает увеличение доли заемных средств в валюте баланса. В 2008 году значение коэффициента финансовой зависимости составило 0,13.

Коэффициент задолженности последовательно увеличивается, что является отрицательным моментом, хотя и соответствует норме. Его значение в 2008 году составило 0,15

Значение коэффициента самофинансирования к 2008 году составило 6,51 и указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.