Отчет по преддипломной практике в ОАО «Чегет»

Из данных таблицы следует, что в структуре активов предприятия произошло изменение в пользу увеличения доли внеоборотных средств на 4 пункта.

Изучение структуры  пассива баланса по данным таблицы  позволяет сделать вывод об уменьшении доли собственных источников в валюте баланса на 4 пунктов, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и повышении зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств.

В совокупности, горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса анализируемого предприятия позволяет сделать ряд выводов о его финансовом состоянии:

1. на протяжении всего  рассматриваемого периода времени  валюта баланса последовательно увеличивалась;

2. собственный капитал организации меньше, чем 50 %, а темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала.

Все вышеперечисленные  параметры являются признаками удовлетворительного баланса и свидетельствуют о стабильном финансовом положении пансионата «Чегет».

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Предприятие считается  платежеспособным, если соблюдается  следующее условие:

АО > КО,

где ОА - оборотные активы (раздел 2 баланса);

КО - краткосрочные обязательства (раздел 5 баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность):

СОС  > СО,

где СОС - собственные оборотные средства (ОА - КО);

СО - наиболее срочные обязательства.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа  активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1. по степени убывания  ликвидности (актив);

2. по степени срочности  оплаты обязательств.

Для определения ликвидности  баланса группы актива и пассива  сравниваются между собой.

Условие абсолютной ликвидности  следующее:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ < П₄

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Теоретически дефицит  средств по одной группе активов  компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Оценка абсолютных показателей  ликвидности баланса анализируемого предприятия представлена в таблице 6.

Таблица 6
Абсолютные показатели ликвидности баланса
пансионат "Чегет"
Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2000	2001	2002
1.Быстрореализуемые активы (А1)	98	125	21	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	3265	2864	2060	-3167	-2739	-2039
2.Среднереализуемые активы (А2)	635	465	1978	2.Краткосрочные обязательства (П2)	1358	3438	5074	-723	-2973	-3096
3.Медленно реализуемые активы (А3)	4534	6851	6769	3.Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	0	4534	6851	6769
4.Труднореализуемые активы (А4)	45833	45338	44843	4.Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)	46477	46477	46477	-644	-1139	-1634
Баланс (п.1+2+3+4)	51100	52779	53611	Баланс (п.2+3++4)	51100	52779	53611	0	0	0

По данным таблицы  можно констатировать, что баланс пансионата «Чегет»в 2006-2008 гг. соответствовал критериям абсолютной ликвидности только по параметром А₃≥П₃ и А₄<П₄. По параметру А₁≥П₁ платежный недостаток составлял 3167 тыс. руб., по параметру А₂≥П₂ – 723 тыс. руб.

Баланс соответствует  критериям абсолютной ликвидности по 2 параметрам: А₃≥П₃; А₄≥П₄. Выполнение первых двух условий свидетельствует о перспективной ликвидности и платежеспособности предприятия. Невыполнение последнего условия свидетельствует о недостатке у предприятия собственных оборотных средств (как разница между разделом 3 “Капитал и резервы” и разделом 1 “Внеоборотные активы”).

При анализе баланса  на ликвидность так же необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 «Оборотные активы» и раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Рассмотрим расчет данного показателя по анализируемому обществу. Он представлен в таблице 7.

Таблица 7
Расчет чистого оборотного капитала
пансионат "Чегет"
Показатели	2006	2007	2008	Темп роста в %
1. Оборотные активы, тыс.  руб.	5267	7441	8768	166,47
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	4623	6302	7134	154,32
3. Чистый оборотный  капитал (стр.1 – стр. 2), тыс. руб.	644	1139	1634	253,73

Как видно из таблицы, за рассматриваемый период времени величина чистого оборотного капитала выросла в 2,5 раза. Следовательно, пансионат является достаточно ликвидным и платежеспособным.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по рассматриваемому обществу приведены в таблице 8.

Таблица 8
Коэффициенты  платежеспособности и ликвидности  пансионат "Чегет"
	нормат. огранич.	2006	2007	2008
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	≥0,2	0,02	0,02	0,00
2. Коэффициент текущей  ликвидности	≥1	0,06	0,04	0,01
3. Коэффициент покрытия	≥2	1,14	1,18	1,23
4. Коэффициент общей  платежеспособности	≥2	1,14	1,18	1,23

Из данных таблицы  видно, что за рассматриваемый период времени, значения коэффициентов изменялись по-разному.

Подробнее рассмотрим смысл  значений каждого из коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Минимально допустимое значение ≥ 0,2. Как видно из таблицы, в 2006-2008 гг. коэффициент абсолютной ликвидности составлял самое большее 0,02, что не попадает в указанное ограничение и означает, что в случае надобности предприятие мгновенно сможет погасить лишь 0,2% краткосрочных обязательств. Для повышения уровня показателя руководству предприятия необходимо проводить систематическую работу с дебиторами, с тем, чтобы обеспечить преобразование задолженности в денежные средства.

Коэффициент текущей  ликвидности в 2008 году составил 0,01, когда как его нормальное ограничение ≥ 1. Это означает, что при условии погашения всей дебиторской задолженности предприятие сможет погасить всю краткосрочную задолженность.

Смысл значения коэффициента покрытия в 2008 году (где он составил 1,23), состоит в том, что если предприятия направит свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует всю краткосрочную задолженность и у него ещё останется для продолжения деятельности 23% оборотных активов, числящихся на балансе 2008 года. Однако наблюдаемое слишком высокое превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается так же нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Значение коэффициента общей платежеспособности совпадает со значением коэффициента покрытия и меньше его минимально допустимого значения почти в 2 раза.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя в предыдущем пункте платежеспособность предприятия  по балансовым данным, мы сопоставляли состояние пассивов с состоянием активов. Это давало возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов и может ли оно рассчитывать на дальнейшее получение заемных средств от банков и партнеров по договорным отношениям.

Задача данного пункта – оценить величину и структуру активов и пассивов, чтобы ответить на другие вопросы:

- насколько предприятие  независимо с финансовой точки  зрения;

- растет или снижается уровень этой независимости;

- отвечает ли состояние  его активов и пассивов задачам уставной деятельности.

Для анализа финансовой устойчивости, прежде всего, необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для детального отражения  разных видов источников (собственных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств устанавливается по формуле:

СОС = СК – ВОА,

где СОС – собственные  оборотные средства (чистый оборотный  капитал); СК – собственный капитал (раздел 3 баланса «Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел 1 баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел 4 баланса  «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (раздел 5 баланса  «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

∆СОС = СОС – З,

где ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств; З - запасы (раздел 2 баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ)