Особенности сельскохозяйственного производства и анализа деятельности сельхоз предприятий

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых  результатов  и  эффективности  деятельности сельскохозяйственного предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с  интересами участников экономического процесса,  рыночного обмена. Показатели рентабельности -  это  важные  характеристики  факторной среды формирования прибыли и дохода сельскохозяйственных предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа  и  оценки  финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели  рентабельности  используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

К основным показателям этого блока,  используемым для характеристики рентабельности  вложений  в деятельность того или иного вида, относят абсолютные и относительные показатели:     1. Рентабельность продаж.     2. Рентабельность основной деятельности.     3. Рентабельность авансированного капитала.     4. Экономическая рентабельность.     5. Фондорентабельность.     6. Период окупаемости собственного капитала.     7. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное сельскохозяйственное предприятие. При этом абстрагируются от конкретных видов активов,  а анализируют рентабельность капитала в целом. Так рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.  Рост этого  показателя является  следствием  роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ,  услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах  на производство  или  о  росте затрат на производство при постоянных ценах,  то есть о снижении спроса на продукцию сельскохозяйственного предприятия. Рентабельность авансированного капитала показывает эффективность использования  всего имущества сельскохозяйственного предприятия. Снижение этого показателя так же свидетельствует о падающем спросе на продукцию сельскохозяйственного предприятия и о перенакоплении активов.

Экономическая рентабельность показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Особый интерес для внешней оценки результативности  финансово-хозяйственной деятельности  сельскохозяйственного предприятия представляет анализ фондорентабельности,  которая показывает  эффективность использования основных активов.

Коэффициент устойчивости  экономического  роста  показывает, какими в среднем темпами может  развиваться  сельскохозяйственное предприятие в  дальнейшем,  не  меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание  ключевые  особенности  этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов.

Во-первых, коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда предприятие делает  переход  на  новые перспективные технологии или виды продукции, требующие  больших  инвестиций,  значения  показателей рентабельности могут временно снижаться.  Однако,  если стратегия перестройки была выбрана верно,  понесенные затраты в  дальнейшем окупятся, то  есть  снижение  рентабельности  в  отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику  текущей  деятельности.

Во-вторых, числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала  выражены  (в  некотором смысле) в денежных единицах разной покупательной способности.  Числитель показателя, то есть прибыль, динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель  показателя,  то  есть  собственный  капитал, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может весьма существенно отличаться от текущей оценки. Кроме того,  учетная  оценка  собственного капитала не имеет никакого отношения к будущим доходам.  Однако далеко не все может быть  отражено  в балансе;  престиж предприятия,  торговая марка, современные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной  оценки в отчетности.  Поэтому рыночная цена предприятия может значительно превышать учетную цену. Таким образом, высокое значение  коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в предприятие капитал; при выборе решений финансового характера необходимо ориентироваться не только на этот показатель, но принимать во внимание рыночную цену предприятия.

2.2 Затраты в  сельскохозяйственных организациях

Перечень статей затрат, их состав и методы распределения по видам продукции (работ, услуг) определяются отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) с учетом характера и структуры производства.

Так, для сельскохозяйственных организаций установлены следующие типовые статьи затрат:

1. Оплата труда с отчислениями на социальные нужды.
2. Семена и посадочный материал.
3. Удобрения минеральные и органические.
4. Средства защиты растений и животных.
5. Корма.
6. Сырье для переработки.
7. Содержание основных средств. В том числе:

а) нефтепродукты;

б) амортизация (износ) основных средств;

в) ремонт основных средств.

8. Работы и услуги.
9. Организация производства и управления.
10. Платежи по кредитам.
11. Потери от падежа животных.
12. Прочие затраты.

На основании типовой номенклатуры статей затрат с учетом конкретных условий хозяйствования в сельскохозяйственных организациях для каждой отрасли формируется конкретная номенклатура статей затрат.

2.3 Инвестиционные программы  в сельскохозяйственное производство

Инвестиции в сельскохозяйственное производство играют огромное значение в обеспечении высоких темпов расширенного  воспроизводства, в  создании  и  укреплении  материально-технической базы сельскохозяйственных предприятий.     В новых  условиях  хозяйствования большинство инвестиционных программ финансируются в основном за счет собственных источников, а при их недостатке - кредитами и государственными ассигнованиями из бюджета.

Поэтому, в условиях недостатка финансовых ресурсов,  определение приоритетных, наиболее экономически эффективных направлений инвестиций в  сельскохозяйственное производство имеет важное значение в экономном расходовании средств.

Анализ инвестиционных программ в сельскохозяйственное производство по  вышеизложенной системе экономических показателей позволяет выявить  и  обеспечить  наиболее  выгодное   использование средств, выделяемых  для финансирования приоритетных инвестиционных программ.

Наиболее экономически  эффективные  инвестиционные программы определяются наибольшим приростом объемов производства и  уровнем снижения себестоимости единицы продукции, суммой экономии средств и сроком окупаемости инвестиционных вложений.

2.4 Рыночная  устойчивость  сельскохозяйственного предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной  перспективе. Она  связана с общей финансовой структурой предприятия,  степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. В экономике доминирует философия вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег,  взятых в долг.  Однако,  если структура "собственный  капитал  - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов,  предприятие может обанкротиться, если  несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.

Финансовая устойчивость  в долгосрочном плане характеризуется, следовательно,  соотношением собственных и  заемных  средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в  мировой  и  отечественной  учетно-аналитической практике разработана система показателей:     1. Коэффициент финансовой независимости.     2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.     3. Коэффициент маневренности собственных средств.     4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.     5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.     6. Коэффициент финансирования.С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними.  Анализ основывается на том,  что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

Коэффициент финансовой  независимости выявляет долю владельцев сельскохозяйственного  предприятия  в  общей  сумме  средств, авансированных в его деятельность.  Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.  Увеличение значения коэффициента означает,  что все обязательства сельскохозяйственного предприятия  могут  быть  покрыты  его  собственными средствами.  Это важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента финансовой независимости свидетельствует  об  увеличении автономии предприятия,  снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки  зрения  кредиторов  повышает гарантированность сельскохозяйственным предприятием своих обязательств.     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия  собственные  средства в обороте. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных  отраслей. Независимо  от отраслевой принадлежности,  степень достаточности собственных средств в обороте для покрытия текущих  активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.  В тех случаях, когда показатель более единицы, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников при формировании своих текущих активов.

Коэффициент маневренности  собственных  средств  показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности,  то есть, вложена в оборотные средства сельскохозяйственного предприятия,  а  какая  часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое  состояние,  однако  каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве  оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. Логика расчета коэффициента структуры долгосрочных  вложений основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других  капиталовложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована  внешними  инвесторами, то есть,  по  сути, принадлежит им,  а не владельцам сельскохозяйственного предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Он позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.  Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле -  негативная тенденция, означающая,  что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости сельскохозяйственного предприятия.  Он показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль заемных  средств,  вложенных в активы предприятия.  Рост показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости сельскохозяйственного предприятия от внешних инвесторов и кредиторов,  то есть о некотором увеличении финансовой устойчивости и наоборот.

С учетом наличных неплатежей,  а так же нарушений внутренней финансовой дисциплины  и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим  ранжированием:

• абсолютная и нормальная устойчивость  финансового  состояния характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, то есть работа высоко или нормально рентабельна,  отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;
• неустойчивое финансовое состояние  характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.),  перебоями в поступлении денег на расчетные счета и платежах,  неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе по прибыли;
• кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме  вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние может классифицироваться: первая  степень  (наличие  просроченных ссуд банкам), вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары); третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджеты), которая граничит с банкротством.

2.5 Ликвидность сельскохозяйственного  предприятия

Потребность в анализе ликвидности активов возникает в  условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности  сельскохозяйственных  предприятий. Оценка ликвидности позволяет выявить степень покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.  Показатели ликвидности позволяют изучить и проанализировать способности сельскохозяйственного предприятия  отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью.  В результате  расчета  можно установить в  достаточной  ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами,  необходимыми для расчетов с  кредиторами  по текущим операциям. Величина собственных  средств  в  обороте  характеризует  ту часть собственного  капитала  сельскохозяйственного  предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается  как  положительная  тенденция.  Величина собственных средств в обороте численно равна превышению текущих  активов  над текущими  обязательствами.  Теоретически (а иногда и практически) возможна ситуация,  когда величина текущих обязательств превышает величину  текущих  активов.  С позиции теории такая ситуация аномальна,  поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае  рассматривается  как неустойчивое;  требуются немедленные меры по его исправлению.