Особенности анализа чистых активов организации

 

2.4. Рекомендации по повышению чистых активов ОАО «Шадринский Зооветснаб»

Повышение активов можно достичь путем: получения прибыли; получения финансовой помощи; проведения переоценки; эмиссии акций.

Наиболее общий механизм повышения прибыльности акционерного общества заключается в следующим. Прибыль формируется путем вычитания из выручки от реализации продукции (работ, услуг) затрат на производство продукции (работ, услуг). Повышения выручки зачастую невозможно в связи с ограниченностью производственных ресурсов (нехватка основных средств, рабочей силы). Сущность ограничений производственных ресурсов заключается в ограничении собственных финансовых ресурсов. Если прибегнуть к заемному финансированию, то вместе с увеличением активов возрастут и обязательства, что не приведет к улучшению показателя чистые активы. Более того, увеличение заемного финансирования повысит риск наступления финансовых затруднений (штрафы, пени, судебные издержки), что еще может увеличить обязательства. Механизм понижения затрат более разнообразней, чем механизм повышения выручки. Но зачастую мероприятия по снижению затрат также требуют дополнительных финансовых ресурсов, которые не всегда есть. Мероприятия по снижению затрат включают: снижение трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости продукции (работ, услуг), а также совершенствование структуры управления. Наиболее дешевый источник понижения затрат - сокращение амортизационных отчислений. Чем амортизационные начисления меньше, тем выше активы в балансовой оценке и прибыль. Кроме прибыли от основной деятельности, АО может получать прибыль от продажи основных средств, материалов, ценных бумаг. Такие источники повышения активов также необходимо максимально использовать. Получение финансовой помощи - самый быстрый и верный способ повышения чистых активов, так как в этом случае происходит увеличение активов (денежных средств) без соответствующего увеличения обязательств. Переоценка не дает приращение активов в виде денежных средств или повышения количества активов, но улучшает показатель «чистые активы» путем увеличения стоимости имущества предприятия (активов). Результатом переоценки является увеличение стоимости активов (балансовой стоимости имущества) за счет соответствующего увеличения источников средств в виде добавочного капитала, который является частью собственных средств акционерных обществ. Повышение чистых активов также повышает инвестиционную привлекательность. Более того, чем дороже имущество должника, тем больше доверия со стороны кредиторов (в том числе банков), так как повышается стоимость залогового имущества. Эмиссия акций - сравнительно дешевый и быстрый источник получения денежных средств, не обремененных обязательствами, что прямым образом влияет на увеличения чистых активов. Но размещение акций на открытом фондовом рынке как источник финансирования практически не доступен средним предприятиям. Эмиссию акций могут себе позволить крупные компании, котирующие свои акции на бирже, имеющие хорошую репутацию и высокий уровень чистых активов.

Единственный выход для средних предприятий в условиях кризиса - размещение новых акций среди нынешних акционеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При написании курсовой работы была поставлена цель - изучить методику расчета и анализа стоимости чистых активов на примере конкретного предприятия.

Для реализации цели были поставлены следующие задачи:

- изучить порядок оценки стоимости  чистых активов на основе нормативных документов;

- изучить порядок расчета и анализа стоимости чистых активов;

- произвести расчет и анализ чистых активов, на примере открытого акционерного общества «Шадринский Зооветснаб».

В теоретической части курсовой работы были раскрыты: понятие «чистые активы»; порядок оценки стоимости чистых активов на основе нормативных документов; а так же порядок расчета и анализа стоимости чистых активов.

В практической части работы, подробно описана методика расчета и анализа стоимости чистых активов открытого акционерного общества «Шадринский Зооветснаб»: рассчитан показатель чистых активов на основании данных баланса; произведен анализ динамики чистых активов; произведена оценка соотношения чистых активов и уставного капитала, а так же оценка эффективности использования чистых активов.

По результатам произведенных расчетов и анализа можно сделать следующие выводы: В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2013 года был больше уставного капитала, а к концу 2013 года сумма чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб. и этот показатель превышает уставный капитал на 144053 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижения обязательств. В отчетном году происходит ускорение оборачиваемости чистых активов, это вызвано увеличением выручки от продажи продукции, с одновременным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов. Рентабельность чистых активов снизилась и составила 7,51 руб., это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получало 7 рублей 51 копейку чистой прибыли. Но, не смотря на снижение рентабельности чистых активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом, можно судить о достаточно эффективном использовании собственного капитала организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1.  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2011

2. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие; под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. – 3-е изд., испр. и доп. – Москва: Омега-Л, 2007. – 451 с.
3. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 426 с.
4. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб.пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. 
5. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 1999
6. Вахрушина, Мария Арамовна. Управленческий анализ: учеб.пособие / М.А. Вахрушина. – 4-е изд., перераб. – Москва: Издательство «Омега-Л», 2007. – 399 с. (05.06.2007.)
7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений СПБ Издательский Торговый Дом Герда, 2009
8. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Л.С. Васильева, Е.М. Штейн, М.В. Петровская. – М.: Издательство «Экзамен», 2008. – 319 с.
9. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 816 с.
10. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2008. – 528 с.
11. Гражданский кодекс РФ часть I от 30.11.1994 51-ФЗ Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301, Российская газета, №238-239, 08.12.1994.
12. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.пособие. СПб.: Бизнес-пресса, 2009. – 336 с.

13. Дафт Ричард Л. Менеджмент - Санкт-Петербург: Питер, 2010

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2010. – 351 с.

15. История экономического анализа: учебное пособие / Н. И. Саталкина, Б. И. Герасимов, Г. И. Терехова и др. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – 100 с.

16. Князев С.Н. Управление: искусство, наука, практики

17. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 260 с.
18. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06 декабря 2011 года №402-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

18.Экономика предприятия и отрасли промышленности: Учебное пособие для студентов –Ростов-на-Дону, Ю Феникс, 1999.

19.Экономика предприятия: Учебник. – 2-е изд., перераб., доп. /Семёнов В.М., Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В., Дмитриева И.Н., Кучина Е.В., Варламова З.Н., Кузьмин А.П.; Под ред. Семёнова В.М.. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1998 – 312 с.

20. Экономический анализ: Учебное пособие. / Под ред. М.И. Баканова, Д.Д. Шеремета. –М.: Финансы и статистика, 2000. – 396 с.

21. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина, Российская  экономическая академия им. Г.В. Плеханова, 3-е изд., перераб. и доп.. М. :Инфра-М, 2002 г, 601 с.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Бухгалтерская отчетность за 2011 год

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
на 31 декабря 2007г.	Дата (год, месяц, число)
Организация: ОАО «Шадринский Зооветснаб»	по ОКПО	05085870
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	4400000027
Вид деятельности:	по ОКДП	5122, 5219
Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО	по ОКОПФ/ОКФС	47 16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ

 

 

 

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	-	-
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	-	-
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства (01, 02, 03)	120	920	1100
земельные участки и объекты природопользования	121	-	-
здания, машины и оборудование	122	920	1100
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	-	-
имущество для передачи в лизинг	136	-	-
имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	-	-
инвестиции в дочерние общества	141	-	-
инвестиции в зависимые общества	142	-	-
инвестиции в другие организации	143	-	-
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	-	-
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	920	1100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	8140	12300
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	4180	6220
животные на выращивании и откорме (11)	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	-	-
товары отгруженные (45)	215	3460	6080
расходы будущих периодов (31)	216	-	-
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	450	650
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	-	-
векселя к получению (62)	232	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233	-	-
авансы выданные (61)	234	-	-
прочие дебиторы	235	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8070	12200
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	4230	6090
векселя к получению (62)	242	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243	-	-
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244	-	-
авансы выданные (61)	245	3840	6110
прочие дебиторы	246	-	-
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	-	-
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	-	-
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	-	-
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	-	-
Денежные средства	260	1760	2300
касса (50)	261	115	140
расчетные счета (51)	262	1645	2160
валютные счета (52)	263	-	-
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264	-	-
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	18420	27450
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	19340	28550

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	420	420
Добавочный капитал	420		-
Резервный капитал	430	120	250
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	870	1340
ИТОГО по разделу Ш	490	1410	2010
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
Займы и кредиты	510	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
Займы и кредиты	610	580	900
Кредиторская задолженность	620	17350	25640
в том числе: поставщики и подрядчики	621	13435	19215
задолженность перед персоналом организации	622	450	750
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	215	375
задолженность по налогам и сборам	624	-	-
прочие кредиторы	625	-	-
задолженность перед бюджетом	626	3250	5300
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	17930	26540
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	19340	28550