Особенности анализа чистых активов организации

Анализ использования основных средств

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и эффективное их использование. Данные анализа движения основных средств сведем в таблицу 2.2.

Из таблицы 2.2. видно, что обеспеченность предприятия основными средствами растет в течение всего анализируемого периода, рост составил 4797 тыс. руб. или 8,7%. В большей степени увеличение стоимости основных средств произошло за счет прироста машин и оборудования на 3469 тыс. руб., за три года их стоимость увеличилась в пять раз.

 

Таблица 2.2 - Данные о движении основных средств

Наименование показателей	Год 2009	Отклонения, % 2010	2011	2010-2009	2011-2010
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	55105	56456	59902	1351	3446
Коэффициент ввода	0,01	0,144	0,189	0,134	0,045
Коэффициент выбытия			0,015		0,015
Коэффициент прироста	0,011	0,117	0,213	0,106	0,096
Коэффициент компенсации			0,066		0,066

Анализ данных показывает недостаточную интенсивность движения основных фондов за анализируемый период.

В 2009 г. поступило основных средств на сумму 159 тыс. руб., из них транспортных средств 81 тыс. руб., машин и оборудования на 78 тыс. руб., выбытия не наблюдалось. В 2010 г. размер основных средств увеличился на 1884 тыс. руб. (машин и оборудования - 1186 тыс. руб., транспортные средства - 583 тыс. руб.), выбытия так же не происходило. В 2011 г. приобрели основные фонды на сумму 3755 тыс. руб. (машин и оборудования - 2183 тыс. руб., транспортные средства - 616,2 тыс. руб.), выбыло на сумму 246,8 тыс. руб. В 2006 году прирост составил 21,32%, что на 20,2 процентных пункта больше по сравнению с 2009 г.

Видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода приобретались машины и оборудование, а так же транспортные средства, что свидетельствует о расширении и обновлении технической базы предприятия, а следовательно о намерении предприятия увеличить объемы производства продукции.

На размер товарной продукции оказывает влияние стоимостное изменение основных фондов и эффективность их использования. Влияние данных факторов на объем производства продукции (изменение ВПОФ и изменение ВПФот) устанавливается умножением изменения фондоотдачи основных средств (изменение Фотд) на среднегодовую стоимость основных фондов текущего периода (ОФ1), а изменение среднегодовой стоимости основных средств (изменение ОФ) - на базовый уровень фондоотдачи основных средств (Фотд).

Изм. ВпОФ=Изм.ОФ*Фотд0=+4797*1,392=+6677,42 тыс. руб. (1)

Изм. ВпФотд=Изм.ОФотд*ОФ1=+0,093*59902=+5570,89 тыс. руб. (2)

Из расчетов видно, что увеличение стоимости основных средств на 4797 тыс. руб. за три анализируемых года привело к росту объемов производства на 6677,42 тыс. руб., а повышение фондоотдачи основных средств на 0,093 руб. увеличило выпуск продукции на 5570,89 тыс. руб.

 

2.2. Анализ чистых активов организации

На основании бухгалтерской отчетности ОАО «Шадринский Зооветснаб» проведен расчет чистых активов в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Расчет чистых активов (в балансовой оценке) открытого акционерного общества «Шадринский Зооветснаб» за 2013 год (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение
Активы
1.1 Нематериальные активы (1)	110	603	644	+41
1.2 Основные средства (2)	120	87731	975532	+887801
1.3 Незавершенное строительство	130	28525	19831	- 8694
1.4 Долгосрочные финансовые  вложения (2)	140	11380	11714	+334
1.5 Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
1.6 Запасы	210	137134	189277	+52143
1.7 Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	4042	789	- 3253
1.8 Дебиторская задолженность (3)	230+240	61352	63174	+1822
1.9 Краткосрочные финансовые  вложения(2)	250	2516	1334	- 1182
1.10 Денежные средства	260	7365	6525	- 840
1.11 Прочие оборотные активы	270	-	-	-
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11)		318669	322619	+3950
Пассивы
2.1 Целевые финансирование  и поступления	450	-	-	-
2.2 Заемные средства	590+610	87284	66352	- 20932
2.3 Кредиторская задолженность	620	25664	47210	+21546
2.4 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-
2.5 Резервы предстоящих  расходов и платежей	650	-	-	-
2.6 Прочие пассивы	660	-	-	-
2.7 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1 - 2.6)		112118	113598	+1480
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 - п. 2.7)		205765	209863	+4098

 

(1) - с учетом положений, приведенных в ПБУ 14/2000.

(2) - за исключением балансовой  стоимости собственных акций, с выкупленных у акционеров.

(3) - за исключением задолженности  участников (учредителей) по их взносам  в уставный капитал.

Данные таблицы свидетельствую о том, что на конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 4098 тыс.руб. и составила 209863 тыс.руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижение обязательств. Увеличение активов организации было вызвано, главным образом, увеличением мобильной их части: запасов (на 52143 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 1822 тыс. руб.). Наблюдается увеличение внеоборотных активов: основных средств (на 887801 тыс. руб.), нематериальных активов (на 41 тыс. руб.), одновременно наблюдается уменьшение незавершенного строительство (на 8694 тыс. руб.). Это положительная тенденция, так как осуществляется ввод в действие новых объектов основных средств. Таким образом, в отчетном году предприятие привлекло значительные суммы в хозяйственный оборот, что и повлияло на увеличение стоимости активов на 3950 тыс. руб. В то же время, увеличение обязательств вызвано значительным увеличением кредиторской задолженности (на 21546 тыс. руб.), при одновременном снижении заемных источников (на 20932 тыс. руб.), то есть предприятие в структуре заемных источников финансирования своей деятельности увеличило долю недорогих финансовых ресурсов.

2.3. Оценка эффективности чистых активов

В таблице 2.4 сделана оценка динамики чистых активов организации.

Таблица 2.4 - Анализ динамики чистых активов за 2013 год

Наименование показателя	Код строки баланса	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменения тыс. руб. +.-	%
Активы
1.1 Нематериальные активы (1)	110	603	644	+41	107
1.2 Основные средства (2)	120	87731	975532	+9801	111
1.3 Незавершенное строительство	130	28527	19830	-8697	69,5
1.4 Долгосрочные финансовые вложения (2)	140	11399	11514	115	101
1.5 Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
1.6 Запасы	210	115134	121277	+6143	105,3
1.7 Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	4042	789	-3253	19,5
1.8 Дебиторская задолженность (3)	230+240	61352	63174	+1822	103
1.9 Краткосрочные финансовые вложения(2)	250	2516	1334	-1182	53
1.10 Денежные средства	260	7365	6525	-840	88,6
1.11 Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11)	-	318669	32261	+3950	101,2
Пассивы
2.1 Целевые финансирование и поступления	450	-	-	-	-
2.2 Заемные средства	590+610	87284	66352	-20932	76
2.3 Кредиторская задолженность	620	25664	47210	+21546	184
2.4 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-	-
2.5 Резервы предстоящих  расходов и платежей	650	-	-	-	-
2.6 Прочие пассивы	660	-	-	-	-
2.7 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1 2.6)	-	112948	113562	+614	101
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 п. 2.7)	-	205721	209057	+3336	102

Данные таблицы свидетельствую о том, что на конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб., или на 2%, и составила 209057 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижение обязательств. Увеличение активов организации было вызвано, главным образом, увеличением мобильной их части: запасов (на 5,3% или на 6143 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 3% или 1822 тыс. руб.). Наблюдается увеличение внеоборотных активов: основных средств (на 11% или 9801 тыс. руб.), нематериальных активов (на 7% или 41 тыс. руб.), одновременно наблюдается уменьшение незавершенного строительство (на 30,5% или на 869 тыс. руб.). Это положительная тенденция, так как осуществляется ввод в действие новых объектов основных средств. Таким образом, в отчетном году предприятие привлекло значительные суммы в хозяйственный оборот, что и повлияло на увеличение стоимости активов на 1,2% или на 3950 тыс. руб. В то же время, увеличение обязательств на 1% вызвано значительным увеличением кредиторской задолженности (на 84% или на 21546 тыс. руб.), при одновременном снижении заемных источников (на 24% или на 20932 тыс. руб.), то есть предприятие в структуре заемных источников финансирования своей деятельности увеличило долю недорогих финансовых ресурсов. Из данных бухгалтерского баланса организации следует, что увеличение кредиторской задолженности имеет краткосрочный характер. в целом анализ факторов вызвавших увеличение стоимости чистых активов позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости открытого акционерного общества «Шадринский Зооветснаб».

Таблица 2.5 - Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации за 2013 год (тыс. руб.)

Показатель	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Отклонение +, -
1. Стоимость чистых активов	-	205721	209057	+3336
2. Стоимость совокупных  активов	300	318669	322619	+3950
3. Отношение чистых активов  к совокупным активам, коэф		0,646	0,648	+0,002
4. Уставный капитал	410-411	64286	65004	+718
5 Отношение чистых активов  к уставному капиталу, коэф.		3,20	3,22	+0,02

Из данных таблицы 2.5. видно, что отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года хоть и незначительно, но увеличивается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 64,6%, то на конец - уже 64,8%. Расчет второго соотношения показал, что чистые активы, хоть и не существенно (в 3,22 раза на конец года) превышают уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что финансовое состояние открытого акционерного общества стабильно, и организация не обладает признаками банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов. Так как величину чистых активов при этом нужно сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в расчете корректнее использовать не фиксированное значение чистых активов на конкретную дату (например, на конец года), а среднегодовую их величину, которую самым простым способом можно исчислить как среднеарифметическую (одну вторую от суммы значений на начало и конец года). В частности, в отчетном году среднегодовая величина чистых активов составляет 207389 тыс. руб. ((205721+209057) / 2).

Таблица 2.6. - Анализ эффективности использования чистых активов

Показатель	Код строки формы №2	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение +,-	Темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.		198886	207389	+8503	104,3
2. Выручка от продаж  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	010	99017	106969	+7952	108
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	190	16476	15575	-901	94,5
4. Оборачиваемость чистых  активов, обороты (п. 2 / п. 1)	-	0,498	0,516	+0,018	103,6
5. Продолжительность оборота  чистых активов, дни (360 / п. 4)	-	722,9	697,7	-25,2	96,5
6. Рентабельность чистых активов, % (п. 3 / п. 1)	-	8,28	7,51	-0,77	90,7

Данные табл. 2.6. позволяют увидеть, что в отчетном году происходит ускорение оборачиваемости чистых активов на 25,2 дня, это вызвано увеличением выручки от продажи продукции (на 8%), с одновременным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов, (на 4,3%). Рентабельность чистых активов снизилась (на 9,3%) или на 0,77 руб. и составила 7,51 руб., это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получало 7 рублей 51 копейку чистой прибыли. Но, не смотря на снижение рентабельности чистых активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом, можно судить о достаточно эффективном использовании собственного капитала организации.