Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Денежные  средства предприятия возросли наиболее существенно – увеличились на 353 тыс. руб., или на 32%, их удельный вес повысился на 0,8 пункта.

Дебиторская задолженность за анализируемый  год увеличилась на 265 тыс. руб., или 6,3%, и ее удельный вес возрос на 0,5 пункта.

НДС по приобретенным  ценностям увеличился на 54 тыс. руб., или 27,1%. Удельный вес возрос на 0,1 пункта.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились за 2010 год на 203 тыс. руб., или 18,3%, а их удельный вес снизился на 0,5 пункта.

Иммобильные средства за анализируемый год увеличились  на 618 тыс. руб., или на 2,7%, а их удельный вес повысился на 0,5 пункта. Произошло это вследствие увеличения стоимости основных средств на 654 тыс. руб., или на 2,8%, а их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Величина нематериальных активов осталась неизменной. Прочие внеоборотные активы за 2010 год уменьшились на 36 тыс. руб., или 23,2 %, а их удельный вес снизился на 0,1 пункта.

Темп  прироста иммобилизованных средств  оказался в 4,6 раза (618/134) выше, чем мобильных  средств, что определяет тенденцию  к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ  показателей структурной динамики также показал наличие неблагоприятной тенденции: 4/5 (82,2%) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом,  вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.

За 2010 год общая величина активов предприятия увеличилась на 752 тыс. руб., или 1,8%.

Как видим  из данных таблицы 2.2, за анализируемый год величина активов предприятия уменьшилась на 73  тыс. руб., или 0,2%.

Мобильные (оборотные) средства  анализируемый  год они уменьшились на 2158 тыс. руб., или 11,1%. А их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился с 44,8% до 40,0%, т.е. на 4,8 пункта. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех активов предприятия.

 

 

 

 

 

 

        Таблица 2.2.- Анализ состава  и структуры имущества предприятия на 2011 год (тыс. руб.)

Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменение за год (+, - )		% к изменению итога актива
	тыс. руб.	%% к итогу	тыс. руб.	%% к итогу	тыс. руб.	%% к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) Нематериальные активы	97	0,2	97	0,2
Основные средства	23662	54,7	25866	59,8	+2204	+2,8	-3019,2
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы	119	0,3	0	0	-119	-100,0	+163,0
Итого	23878	55,2	25963	60,0	+2085	+8,7	-2856,2
Мобильные средства (оборотные активы) Запасы и затраты	12349	28,5	10780	25,0	-1569	-12,7	+2149,3
Расчеты с дебиторами	4452	10,3	4098	9,5	+354	-8,0	+485,0
НДС по приобретенным ценностям	253	0,6	221	0,5	+32	-12,6	+43,8
Краткосрочные финансовые вложения	906	2,1	893	2,1	-13	-1,4	+17,8
Денежные средства	1455	3,4	1265	2,9	-190	-13,1	+260,3
Прочие оборотные активы
Итого	19415	44,8	17257	40,0	-2158	-11,1	+2956,2
Всего	43293	100	43220	100	-73	-0,2	100

 

 

За анализируемы период наблюдается снижение величины мобильных средств по всем пунктам: запасы и затраты уменьшились на 1569 тыс. руб., или 12,7%; дебиторская задолженность – на 354 тыс. руб., или 8,0%;  НДС по приобретенным ценностям – на 32тыс.руб, или 12,6%; краткосрочные финансовые вложения – на 13 тыс. руб., или 1,4%; денежные средства – на 190 тыс. руб., или 13,1%.

Иммобильные средства за анализируемый год увеличились  на 2085  тыс. руб., или на 8,7%, а их удельный вес повысился на 4,8 пункта. Произошло это за счет увеличения стоимости основных средств на 2204 тыс. руб., или на 9,3%. Удельный вес их повысился на 5,1 пункта. Значительные вложения в основные средства говорят об ориентации предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности. Как мы видим, в 2011 году предприятие также вкладывало свои финансовые ресурсы в основном в менее ликвидные основные средства, что снижает финансовую стабильность предприятия.

Таблица 2.3.- Анализ состава  и структуры имущества предприятия на 2012 год (тыс. руб.)

Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменение за год (+, - )		% к изменению итога актива
	тыс. руб.	%% к итогу	тыс. руб.	%% к итогу	тыс. руб.	%% к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) Нематериальные активы	97	0,2	97	0,2
Основные средства	25866	59,8	25014	56,7	-852	-3,3	-95,1
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы	0	0	350	0,8	+350		+39,1
Итого	25963	60,0	25461	57,7	-502	-1,9	-56
Мобильные средства (оборотные активы) Запасы и затраты	10780	25,0	12328	27,9	+1548	+14,4	+172,7
Расчеты с дебиторами	4098	9,5	4266	9,7	+168	+4,1	+18,8
НДС по приобретенным ценностям	221	0,5	301	0,7	+80	+36,2	+8,9
Краткосрочные финансовые вложения	893	2,1	755	1,7	-138	-15,5	-15,4
Денежные средства	1265	2,9	1005	2,3	-260	-20,6	-29,0
Прочие оборотные активы
Итого	17257	40,0	18655	42,3	+1398	+8,1	+156,0
Всего	43220	100	44116	100	+896	+2,1	100

Из данных таблицы 2.3 видно, что общая стоимость активов предприятия за данный период увеличилась на 896 тыс. руб., или 2,1%.

На начало 2012 года в составе имущества предприятия мобильные (оборотные) средства составляли 17257 тыс. руб. За анализируемый год они увеличились на 1398 тыс. руб., или на 8,1%.  Их удельный вес в стоимости активов предприятия возрос на 2,3 пункта и составил 42,3% в конце года.

Запасы  и затраты за анализируемый период увеличились на 1548 тыс. руб., или 14,4%, а их удельный вес возрос на 2,9 пункта. На конец 2012 года их удельный вес составил почти треть всего имущества предприятия.

Дебиторская задолженность за анализируемый  год увеличилась на 168 тыс. руб., или 4,1%, и ее удельный вес возрос на 0,2 пункта и составил 9,7% общей величины активов предприятия.

НДС по приобретенным  ценностям увеличился на 80 тыс. руб., или 36,2%. Удельный вес на конец года составил 0,7%.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства  уменьшились за 2012 год на 138 тыс. руб., или 15,5%, и 260 тыс. руб., или 20,6%, соответственно.  Таким образом, величина финансовых вложений в абсолютно ликвидные активы за анализируемый год уменьшилась.  Это снижает финансовую стабильность предприятия.

Иммобильные средства за анализируемый  год уменьшились на 502 тыс. руб., или на 1,9%, а их удельный вес снизился с 60,0% до 57,7%, т.е.  на 2,3 пункта. Произошло это вследствие снижения стоимости основных средств на 852 тыс. руб., или на 3,3%, а их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Величина нематериальных активов в этом году, как и в предыдущие два года,  осталась неизменной.

На 350 тыс. руб. возросла величина прочих внеоборотных активов предприятия.

В этом году темпы прироста мобильных средств  оказались значительно выше, чем  темпы прироста иммобилизованных средств, что говорит об увеличении скорости обращения активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

 

                   2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса  определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся  все статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела  II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность ( платежи по которой ожидаются  более чем 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела  I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные  пассивы – краткосрочные заемные  средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты  и займы, а также доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это  статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».⁵

  Для анализа  ликвидности  АО «Воды» составим таблицу (таблица 2.4)

Таблица 2.4.-  Анализ ликвидности баланса на 2010-2012 год (тыс. руб.)

Актив	на начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (+, - )
2010 год
Наиболее ликвидные активы А1	2211	2361	Наиболее срочные обязательства П1	3644	4051	-1433	-1690
Быстро реализуемые активы А2	4187	4452	Краткосрочные пассивы П2	7615	6782	-3428	-2330
Медленно реализуемые активы А3	12883	12602	Долгосрочные пассивы П3	6715	7139	+6150	+5463
Трудно реализуемые активы А4	23260	23878	Постоянные пассивы П4	24549	25321	-1289	-1443
Баланс	42541	43293	Баланс	42541	43293
2011 год
Наиболее ликвидные активы А1	2361	2158	Наиболее срочные обязательства П1	4051	3875	-1690	-1717
Быстро реализуемые активы А2	4452	4098	Краткосрочные пассивы П2	6782	6462	-2330	-2364
Медленно реализуемые активы А3	12602	11001	Долгосрочные пассивы П3	7139	6672	+5463	+4329
Трудно реализуемые активы А4	23878	25963	Постоянные пассивы П4	25321	26211	-1443	-248
Баланс	43293	43220	Баланс	43293	43220
2012 год
Наиболее ликвидные активы А1	2158	1760	Наиболее срочные обязательстваП1	3875	3902	-1717	-2142
Быстро реализуемые активы А2	4098	4266	Краткосрочные пассивы П2	6462	6508	-2364	-2242
Медленно реализуемые активы А3	11001	12629	Долгосрочные пассивы П3	6672	6987	+4329	+5642

 

Трудно реализуемые активы А4	25963	25461	Постоянные пассивы П4	26211	26719	-248	-1258
Баланс	43220	44116	Баланс	43220	44116

 

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

 

Сопоставим  итоги приведенных групп в  таблице 2.5:

 

2010	2011	2012
А1 < П1 А2 < П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4	А1 < П1 А2 < П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4	А1 < П1 А2 < П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

 

 Исходя  из данных таблицы 2.5, можно охарактеризовать ликвидность баланса а течение анализируемых трех лет как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее  срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В конце  2010 года платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств составил 1690 тыс. руб. В конце 2011 года  он уже составлял 1717 тыс. руб., а в конце 2012 года – 2142 тыс. руб.

 Платежный  недостаток быстро реализуемых  активов в 2010 году составил 2330 тыс. руб., в следующем году он увеличился до 2364 тыс. руб., а затем, в 2012году, снизился до 2242 тыс. руб.

Медленно  реализуемые активы на протяжении трех рассматриваемых лет превышают  долгосрочные пассивы, но данный платежный  излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен  на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, можно говорить о  недостаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия.