Основные направления улучшения финансового положения предприятия

 

Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026  руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.

 

2.8.Анализ рентабельности

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношениечистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО «Пекарня БКМЗ» представлен в таблице 15.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 2005 до 0,97 в 2006году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2006 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2004 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2005 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2006 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции  предприятие имело лишь

 

Таблица 15.

          Показатели  рентабельности  продукции ООО «Пекарня БКМЗ» (руб.)

Показатели	Расчет	2004		2005	2006	Отклонения   + /-
						2005 от 2004		2006 от 2005
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	7 459 444	5 649 432		7 504 492	-1 810 012	1 855 060
2. Прибыль от реализации.	стр.050	1 622 552	201 530		199 504	-1 421 022	-2 026
3. Балансовая прибыль.	стр.140	1 737 320	10 860		73 234	-1 726 460	62 374
4. Чистая прибыль.	с.140-150	1 142 091	8 1014		60 647	-1 133 990	52 546
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной  продукции.	стр.050 стр.010	21,7		3,6	2,6	-18,1		-1
2. Общая рентабельность.	стр.140  стр.010	23,3		0,19	0,97	-23,11		0,78
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150       стр.010	15,3		0,14	0,8	-15,16		0,66

 

0,8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2006 года 2,6%.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. 

В 2005г. вследствие снижения спроса на продукцию, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2.Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность  вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность  собственных средств, позволяющий  установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность  долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 16.

 

Таблица 16.

Показатели для расчёта рентабельности. (руб.)

Показатели	Код стр.	2004	2005	2006
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	1 737 320	10 860	73 324
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1 142 091	8 101	60 647
3. Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	4 847 436	4 208 746	6 514 241
4. Собственные средства	490 (Ф №1)	3 544 562	3 667 076	3 667 076
5. Доходы от участия в других  организациях	080 (Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	20 142	20 142	20142
7 .Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-	-

 

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2005г. все показатели рентабельности вложений ООО «Пекарня БКМЗ» упали по сравнению с 2004г.,  то в 2006 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2005г упала с 35,8% в 2004г. до 0,26%, в 2006 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого  предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2005г-2006г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 17.

 

 

 

 

Таблица 17

Показатели рентабельности вложения. (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение 2006 от 2005 +/-
1. Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 399	35,8	0,26	1,12	+0,86
2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	23,6	0,002	0,93	+0,928
3. Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	32,2	0,22	1,65	+1,43
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного10 капитала	140-150(Ф№2) 490+590	32,2	0,22	1,65	+1,43

 

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 2005 года упала с 32,2% до 0,22%, то есть в 146 раз и в 2006 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Пекарня БКМЗ».

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.(ЭФР):

 

 

                                          ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

Активы	6 514 241 руб.
СС	3 667 076 руб.
ЗС	929 760 руб.
ЗС/СС (плечо рычага)	0,253
НРЭИ	73 234 руб.
ЭР	1,12%
Дифференциал	-0,58
ЭФР	-0,15

 

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2006 году на ООО           «Пекарня БКМЗ»  ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Выводы:

Балансовая прибыль на ООО «Пекарня БКМЗ» в 2006 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.