Основные этапы разработки бизнес-планов средствами Project Expert

Через вкладку Финансирование (рис. 8) вводятся данные, описывающие процедуры привлечения денежных средств для финансирования проекта в виде собственного (акционерного) и заемного капитала, а также данные, характеризующие деятельность предприятия по использованию и распределению свободных финансовых средств и прибыли проекта.

В диалоговом окне Акционерный капитал предусмотрен ввод условий финансирования проекта посредством продажи акций предприятия. Участвуя в проекте в качестве акционера, инвестор приобретает определенное количество акций, дающих ему право на долю прибыли, пропорциональную размеру его вклада. Диалоговое окно Займы предназначено для описания схемы привлечения заемного капитала для финансирования проекта. Здесь описывают (рис. 9) характеристики кредитора и порядок обслуживания кредита.

В диалоговом окне Лизинг вводятся основные параметры лизинговой операции: наименование лизингового оборудования, сумма его балансовой стоимости, а также дата контракта и срок его действия

Свободный остаток наличности может принести дополнительный доход, если вложить средства в ценные бумаги, поместить на банковский депозит или выдать ссуду эффективному предприятию. Для описания подобных операций предназначено диалоговое окно Инвестиции. Здесь вводится название операции, дата ее совершения, продолжительность отвлечения денег. Указываются параметры, определяющие доходность операции. Для описания банковских вкладов достаточно определить процентную ставку и периодичность выплат процентов по вкладу.

Для описания финансовых операций, не связанных с прямым привлечением акционерного и заемного капитала, предназначено диалоговое окно Другие поступления. В поля данного диалогового окна вводят суммы и описания условий производимых платежей, а также указывают способ учета этих поступлений в денежном потоке проекта.

Расходные финансовые операции, не связанные с прямой операционной или финансовой деятельностью предприятия по реализации проекта, описывают в диалоговом окне Другие выплаты. Здесь указывают суммы и описания производимых платежей.

Для описания финансовых операций, связанных с распределением чистой прибыли проекта (прибыли после выплаты налога), служит модуль Распределение прибыли. Здесь указывают долю прибыли, идущую на выплату дивидендов участникам проекта, долю прибыли, направляемую на формирование резервов, а также указывают периодичность выплаты дивидендов.

Налоговое законодательство позволяет освобождать часть полученной предприятием прибыли в случае реинвестирования ее в производство. Для описания подобных операций предусмотрено диалоговое окно Льготы по налогу на прибыль, в котором можно ввести процентную долю прибыли, идущую на рефинансирование.

Результаты

Результаты моделирования деятельности предприятия (реализации проекта) отражаются на вкладке Результаты (рис. 10) через различные отчеты, отвечающие международному стандарту бухгалтерского учета IAS, а также таблицы и графики. Финансовые отчеты отражают состояние денежных средств, активов и пассивов предприятия в процессе реализации проекта. Программа Project Expert через диалоговое окно Таблица пользователя позволяет самостоятельно сформировать необходимые финансовые отчеты. Информация в таблицах представляется в заранее выбранном масштабе. Анализ таблиц позволяет получить полное представление о финансово-хозяйственной деятельности, предусмотренной проектом. Кроме того, таблицы содержат исходные данные для оценки эффективности инвестиций и расчета финансовых показателей, которые рассматриваются в разделе «Анализ проекта».

Диалоговое окно Детализация результатов открывает доступ к просмотру таблиц, содержащих подробную информацию о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они позволяют более подробно проанализировать содержание финансовых отчетов и другие данных о деятельности предприятия.

Project Expert имеет широкие возможности для графического отображения данных и результатов финансового анализа. Построение и вывод графиков на печать осуществляется в диалоговом окне Графики.

На завершающем этапе работы над проектом выполняется подготовка отчета, в который включаются исходные данные, подготовленные в различных разделах программы, результаты расчетов и текстовая информация. Эта задача решается с помощью модуля Отчет, обеспечивающего разнообразные возможности оформления и печати выходных документов.

Анализ проекта

Система Project Expert по введенным данным выполняет расчеты, результаты которых отображают разные стороны реализации проекта. Для менеджеров наиболее важными показателями являются объем реализуемой продукции, анализ и оценка эффективности хозяйственных операций, используемых ресурсов, детализация полученных результатов как по продуктам, так и по подразделениям. Собственников и акционеров в первую очередь интересует прибыльность вложенных ими средств, кредиторов — оценка перспектив возврата займов. Наконец, всех интересует «запас прочности» проекта. Все эти задачи решаются с помощью вкладки Анализ проекта (рис. 11).

Наиболее общими критериями оценки финансового состояния предприятия служат:

Для измерения перечисленных характеристик в мировой практике анализа используют метод финансовых коэффициентов (financial ratios), который базируется на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. В модуле Финансовые показатели приводятся значения нескольких десятков таких коэффициентов.

Для расчета показателей эффективности продолжительного проекта необходимо учитывать изменение во времени курса валюты. Для этого все денежные потоки, связанные с реализацией проекта, приводятся к началу проекта путем дисконтирования. На этом основывается расчет таких показателей, как чистый приведенный доход, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный период окупаемости и т. д. Результаты расчета этих показателей приводятся в модуле Эффективность инвестиций.

Для акционеров и кредиторов компании эффективность проекта определяется соотношением вложенных ими средств и полученных доходов. Анализ доходов участников финансирования проекта выполняется в диалоговом окне Доходы участников (рис. 12), открываемом вкладки Анализ проекта щелчком на одноименной кнопке.

Исследование чувствительности проекта к возможным изменениям параметров выполняется в диалоговом окне Анализ чувствительности. Здесь можно выявить чувствительность к изменению дисконта или других параметров модели. Результаты анализа можно представить в табличном виде или графиком.

Исследование зависимости затрат и выручки от объема сбыта выполняется в диалоговом окне Анализ безубыточности.Здесь определяется объем сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции.

Еще одним важным показателем является устойчивость проекта. Значение устойчивости идентифицирует ту долю наличных средств, при которых не проявляется их дефицит.

 Диалоговое окно Доходы подразделенийотражает структуру доходов и затрат, связанных с деятельностью отдельных подразделений и производством каждого продукта.

Актуализация

Раздел Актуализация предназначен для контроля за ходом выполнения проекта. Здесь можно ввести актуальные данные о фактических поступлениях и выплатах, просмотреть актуализированный отчет о движении денежных средств и получить отчет о рассогласовании планируемых и фактических денежных потоков.

Для эффективного управления проектом необходимо наладить обратную связь. Для принятия решений управляющий должен иметь возможность регулярно и своевременно получать актуальную информацию о состоянии проекта. В результате сравнения исходного плана и актуальных данных формируется отчет о рассогласовании плана с фактическим состоянием проекта. Вид контролируемых параметров зависит от фазы реализации проекта.