Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Нидан Соки»

 

I – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступления по расчетам;

 

II – показывает какую часть текущих краткосрочных задолженностей предприятия может оплатить в ближайшие время за счет денежных средств и финансовых вложений;

 

III – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;

 

IV – показываетнасколько организация независима от кредитов, чем меньше значение коэффициента, тем больше уровень зависимости;

 

V–показывает на сколько велико влияние заемных средств на чистую прибыль, чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыль, так как часть уйдет на погашение кредитов и выплат процентов.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «НИДАН СОКИ»

 

1. Характеристика деятельности ОАО «Нидан Соки»

«Нидан Соки» – производитель соков и сокосодержащих напитков, входящий в TheCoca-ColaCompany. Полное наименование – Открытое акционерное общество «Нидан Соки». Штаб-квартира – в городе Котельники Московской области. Создана в 1998 году, в городе Новосибирске.Рекламные ролики «Моя Семья» признаны лучшими по данным Левада-Центра.

«Нидан Соки» обеспечивает и постоянно повышает эффективность производства, соблюдая соответствие качества производства современным мировым стандартам и максимально загружая все имеющиеся производственные мощности. Заводы регулярно проходят сертификацию на соответствие производства международным стандартам. В частности, оба предприятия «Нидан Соки» сертифицированы на соответствие требований НАССР – системеуправления производством, основанной на предупреждении ошибок и предвидении рисков при производстве продукции, позволяющей гарантировать безопасность соков, нектаров и сокосодержащих напитков для потребителей. Соответствие стандарту НАССР означает то, что на предприятиях «Нидан Соки» выполняются все необходимые мероприятия, гарантирующие безопасность товара для здоровья потребителя. Сертификационный аудит проводится одной из крупнейших мировых аудиторских компаний SGS (Швейцария).

На территории предприятий организована работа лаборатории и научно-технического центра для глубокого входного и текущего анализа сырья и готовой продукции, а также анализа качества продукции, представленной на рынке. Образцы вкусов каждой произведенной на заводе партии сравниваются с эталонами, 12 месяцев находящимися в специальном хранилище – «Архивевкусов». В научно-техническом центре реализуется программа развития и обучения клиентов «Нидан Соки», включающая экскурсии на производство, курсы по правилам хранения готовой продукции, а также обучение передовым методикам.

В ближайших планах «Нидан Соки» в области производства – модернизация существующих производственных мощностей, выведение на 100%-ную мощность четырех дополнительных мультиформатных производственных линий с круглогодичной загрузкой на заводе «Нидан-Гросс», реновация производственных линий, расширение производственных площадей на заводе «Нидан-Экофрукт», а также повышение квалификации и обучение персонала.

Миссия компании «Нидан Соки» – построить в России управляемый потребителем, ориентированный на клиента, прибыльный и устойчивый бизнес, следуя принципу социальной ответственности.

Благодаря беспрецедентным темпам роста, значительно превышающим показатели роста рынка в целом, ОАО «Нидан Соки» уже несколько лет удерживает звание одной из наиболее динамично развивающихся компаний в отрасли. В планах Компании – активное развитие своего бизнеса, представление новых оригинальных вкусов в линейках соковых брендов и дальнейшее укрепление позиций на российском рынке соков.

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Нидан соки»

Источниками информации для анализа ликвидности предприятия являются официальные формы годовой бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2)

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа – расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Проводим анализ ликвидности баланса

Таблица 2.1

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения

Группа показателей	Сумма, т.р.			Группа показателей	Сумма, т.р.
	На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.13		На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.13
А1	676 401	56 167	1 634 488	П1	994 891	980 022	950 601
А2	1 338 614	1 612 192	1 727 807	П2	20 168	1 718 690	361 413
А3	752 501	791 598	934 442	П3	7 322 401	6 134 990	6 697 884
А4	8 282 144	8 322 678	7 961 790	П4	2 712 200	1 958 933	4 248 629
Баланс	11 049 660	10 792 635	12 258 527	Баланс	11 049 660	10 792 635	12 258 527

 

Наиболее ликвидные активы:

А1 = стр.1250 + стр.1240;

А1(2013) = 1 634 488 т.р.;

А1(2012) = 56 167 т.р.;

А1(2011) = 295 000 + 381 401 = 676 401 т.р.

Быстрореализуемые активы:

А2 = стр.1230;

А2(2013) = 1 727 807 т.р.;

А2(2012) = 1 612 192 т.р.;

А2(2011) = 1 338 614 т.р.

Медленно реализуемые активы:

А3 = стр.1210 + стр.1220 + стр.1260;

А3(2013) = 931 452 + 1 529 + 1 461 = 934 442 т.р.;

А3(2012) = 783 790 + 6 794 + 1 014 = 791 598 т.р.;

А3(2011) = 747 965 + 2 246 + 2 290 = 752 501т.р.

Труднореализуемые активы:

А4 = стр.1100;

А4(2013) = 7 961 790 т.р.;

А4(2012) = 8 332 678т.р.;

А4(2011) = 8 282 144 т.р.

Наиболее срочные обязательства:

П1 = стр.1520;

П1(2013) = 950 601т.р.;

П1(2012) = 980 022 т.р.;

П1(2011) = 994 891 т.р.

Краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 1510 + стр.1530 + стр. 1540 + стр.1550;

П2(2013) = 323 164 + 38 249 = 361 413 т.р.;

П2(2012) = 1 692 516 + 26 174 = 1 718 690 т.р.;

П2(2011) = 20 168 т.р.

Долгосрочные пассивы:

П3 = стр.1400;

П3(2013) = 6 697 884 т.р.;

П3(2012) = 6 134 990 т.р.;

П3(2011) = 7 322 401 т.р.

Постоянные пассивы:

П4 = стр.1300;

П4(2013) = 4 248 629т.р.;

П4(2012) = 1 958 933 т.р.;

П4(2011) = 2 712 200т.р.

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ≥ П 1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

При этом, если выполненытри следующих условия:

А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4.

2011:

676 401 <  994 891 – не соответствует;

1 338 614  > 20 168 - соответствует;

752 501 < 7 322 401 – не соответствует;

8 282 144 >  2 712 200 – не соответствует.

 

2012:

56 167 <980 022 – не соответствует;

1 612 192 <1 718 690 – не соответствует;

791 598 <6 134 990 – не соответствует;

8 332 678 >  1 958 933 – не соответствует.

2013:

1 634 488 >  950 601 - соответствует;

1 727 807 >  361 413 - соответствует;

934 442 >6 697 884 - не соответствует;

7 961 790 >  4 248 629 - не соответствует.

В 2011, 2012 и 2013 годах баланс не является абсолютно ликвидным. В 2011 и 2012 годах не выполняется первое условие, однако недостаток средств в 2011 компенсируется их наличием во второй группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. В 2013 году выполняется первое и второе условие, но из-за невыполнения третьего условия, не выполняется и четвертое, а значит, что баланс так же не является абсолютно ликвидным.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО "Нидан Соки" необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.

Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная ликвидность, текущая ликвидность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

Текущая ликвидность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2).

ТЛ(2011) = (676 401 + 1 338 614) – (994 891 + 20 168) = 2 015 015 – 1 015 059 = 999 956 т.р.;

ТЛ(2012) = (56 167 + 1 612 192) – (980 022 + 1 718 690) = 1 668 359 – 2 698 712 = -1 030 353 т.р.;

ТЛ(2013) = (1 634 488 + 1 727 807) – (950 601 + 361 413) = 3 362 295 – 1 312 014 = 2 050 281 т.р.

В 2011 году платежеспособность составляла 999 956 т.р., это значит, что предприятие являлось платежеспособным, так как соблюдалось соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

В 2012 году она снизилась до -1 030 353 т.р., т.е. в 2012 году ОАО «Нидан Соки» было неплатежеспособным.

В 2013 году предприятие значительно улучшило свои показатели и при сравнении наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами мы получаем положительное сальдо2 050 281 т.р., то есть соблюдается соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

Такая положительная динамика в период с 31.12.2011 года до 31.12.2013 года наблюдается в связи с ростом на 29 % дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и со значительным ростом денежных средств, при этом прочие оборотные активы уменьшились на 37,2%. Кредиторская же задолженность уменьшилась на 4,5%. В 2013 году, благодаря, в основном, уменьшению краткосрочны займов и кредитов, увеличению дебиторской задолженности и росту прочих оборотных активов предприятие перешло в разряд вполне платежеспособных и показатель текущей ликвидности стал нормальным, что свидетельствует о том, что платежные возможности предприятия превышают его обязательства на2 050 281 т.р., но необходимо так же отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной.

Перспективная ликвидность - это оценка платежеспособности, основанная на сравнении будущих перечислений и платежей, иными словами это ликвидность, которая может быть получена в будущем.

ПЛ = А3 – П3.

ПЛ(2011) = 752 501 – 7 322 401 = -6 569 900 т.р.;

ПЛ(2012) = 791 598 – 6 134 990 = -5 343 392 т.р.;

ПЛ(2013) = 934 442 – 6 697 884 = -5 763 442 т.р.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что перспективная платёжеспособность положительная и в 2011 году долгосрочные обязательствапревышалимедленно реализуемые активы на 6 569 900т.р., в 2012 на 5 343 392 т.р., а в 2013 на 5 763 442 т.р.

ОАО «Нидан Соки» на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся на момент проведения анализа текущеликвидным. Это связанно с превышением свободных денежных средств над краткосрочной кредиторской задолженностью.

Проводим анализ платежеспособности

Таблица 2.2

Расчет финансового коэффициента платежеспособности

Показатели	На нач. периода  31.12.2011г.	На кон. периода  31.12.2013	Отклонения
L1	0,8	0,88	0,08
L2	0,68	1,28	0,6
L3	0,68	1,28	0,6
L4	2,78	3,37	0,59
Кавт	0,24	0,35	0,11
Ккап	3,07	1,88	-1,19

 

Общий показатель платежеспособности:

L1=;

L1(2011) = = = = 0,8;

L1(2013) = = = = 0,88.

Коэффициент критической оценки или критической ликвидности: L2=;

L2(2011) = = = 0,68;

L2(2013) = = = 1,28.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается, как:L3=;

L3(2011) = = = 0,68;

L3(2013) = = = 1,28.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается, как: L4=;