Оценка финансового состояния предприятия ООО «Дальспецэнергомонтаж »

2.4 Оценка финансовой устойчивости  предприятия 

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа ее финансовой устойчивости.

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Как показывают данные таблицы 2.7, как на начало, так и на конец 2010 г. коэффициенты финансовой устойчивости были ниже нормативных значений, хотя как и с показателями платежеспособности наблюдается их положительная тенденция изменения.

Исходя из данных баланса  в ООО «Дальспецэнергомонтаж » коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в таблице 2.7.

Таблица 2.7- Значения коэффициентов, характеризующих финансовую  устойчивость

В долях единицы

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	На начало пери- ода	На конец периода	Отклонение
1 Коэффициент капитализации (U1)	=(Долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)/ Капитал  и резервы	Не выше 1,5	1,62	1,25	-0,38
2 Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования(U2)	=( Капитал и резервы - внеоборотные активы) / Оборотные активы	Нижняя граница: 0,1; оптимальное  значение: U2 0,5	0,283	0,359	0,077
3 Коэффициент финансовой независимости  (U3)	= Капитал и резервы / Стоимость  имущества предприятия	U3> 0,4¸0,6	0,381	0,445	0,064
4 Коэффициент финансирования (U4)	= Капитал и резервы / (Долгосрочные  обязательства + краткосрочные обязательства)	U4 0,7; оптимальное значение: U4 1,5	0,62	0,80	0,19
5 Коэффициент финансовой устойчивости(U5)	= (Капитал и резервы + Долгосрочные  обязательства ) / Стоимость имущества предприятия	U5 0,6	0,381	0,445	0,064

 

Результаты отчетов ООО  «Дальспецэнергомонтаж » представлены в таблице 2.8

Таблица 2.8 - Классификация типа финансового состояния предприятия

В тысячах рублей

Показатели	На начало года	На конец года
Общая величина запасов (ЗЗ)	24089	28991
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	10409	16482
Функционирующий капитал (КФ)	10409	16482
Общая величина источников (ВИ)	10409	31482
Фс=СОС-ЗЗ	-13680	-12509
Фт=КФ-ЗЗ	-13680	-12509
Фо=ВИ-ЗЗ	-13680	2492
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(0,0,0)	(0,0,1)

 

Анализ трехкомпонентного  показателя типа финансовой устойчивости показывает, что в начале анализируемого периода ООО «Дальспецэнергомонтаж » имеет кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования.

 В конце 2010 года  ситуация улучшилась, предприятие  перешло из кризисного в неустойчивое  финансовое состояние, оно сопряжено  с нарушение платежеспособности, но при этом, сохраняется возможность  восстановления равновесия в  результате пополнения источников  собственных средств за счет  сокращения дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов.  По результатам расчетов и  полученным значениям показателей  можно принять следующее решение:  о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а ООО «Дальспецэнергомонтаж » - неплатежеспособным на конец 2010 г.

Основанием для такого признания является наличие одного условия: коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее 2. Для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитаем коэффициент  восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

L8 = = 0,74 ( 2.1)

 

Так как его значение меньше 1, то можно принять решение, что  у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

2.5 Оценка ликвидности   и платежеспособности 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения  в порядке возрастания сроков. Произведем классификацию активов  по степени ликвидности и пассивов по срочности их оплаты, которая  представлена в виде таблице 2.7 а также определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности баланса за 2010 г.

Актив	На Начало периода	На Конец периода	Пассив	На Начало периода	На Конец перио да	Платежный излишек (недостаток)
						На начало	На конец
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	884	1146	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	26420	14409	-25536	-13263
2 Быстро реализуемые активы (А2)	11856	15755	2 Краткосрочные пассивы (П2)	0	15000	11856	755
3 Медленно реализуемые активы (А3)	24089	28991	3 Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	24089	28991
4 Трудно реализуемые активы (А4)	5880	7103	4 Постоянные пассивы (П4)	16289	23585	-10409	-16482
Баланс	42708	52994	Баланс	42708	52994	-	-

 

Результаты показывают, что  в ООО «Дальспецэнергомонтаж » сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
А1 < П 1	А1 < П 1
А2 > П 2	А2 > П 2
А3 > П 3	А3 > П 3
А4 < П 4	А4 < П 4

 

Таким образом, как на начало, так и на конец 2010 г. ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Не выполняется соотношение по первой группе. Это говорит о недостатке наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. о несоответствии текущих платежей и поступлений.

Проводимый по изложенной схеме анализ платежеспособности является приближенным, т.к. соответствие степени  ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве  намечено ориентировочно. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

Исходя из данных баланса  коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Дальспецэнергомонтаж », приведены в таблице 2.10,

 

 

Таблица 2.10 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 В долях единицы

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Отк-лоне-ние
Общий показатель ликвидности (L1)		L1 1	0,531	0,809	0,277
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)		L2 > 0,2 – 0,5	0,033	0,039	0,006
Коэффициент текущей ликвидности (L4)		необходимое значение 1,0; оптимальное не менее 2,0	1,394	1,560	0,166
Коэффициент критической ликвидности (L3)		допустимое 0,7- 0,8 желательно L3 1,5	0,482	0,575	0,092
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)		Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	2,314	1,759	-0,555
Доля оборотных средств в  активах (L6)		L6 0,5	0,862	0,866	0,004
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)		L7 0,1	0,283	0,359	0,077

 

Различные показатели ликвидности  не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, для поставщиков  сырья и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и  держатели акций организации  в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

По данным ООО «Дальспецэнергомонтаж » показатели ликвидности (L1, L2, L3, L4) ниже критериальных, что говорит о недостаточной платежеспособности организации, однако следует отметить положительную тенденцию показателей ликвидности в динамике. Соответствуют норме показатели L5, L6, L7.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.

Нормальным считается  значение коэффициента, равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов

этого коэффициента и его  динамики в значительной степени  зависит от качества дебиторской  задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. У анализируемой организации значение коэффициента L3, в начале и в конце 2010 г. ниже допустимого (0,7-0,8) и желательного (L₃ 1,5) значений и составляет 0,482, а в конце отчетного периода оно увеличилось до 0,575.

Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальными значениями для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3.Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждой конкретной организации по ее учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.