Методика анализа финансовой деятельности предприятия

(рис. 2).

Степень выполнения финансового плана и пополнения оборотных средств					Скорость оборачиваемости производственных фондов
		Финансовое состояние и платежеспособность

 

 

Рис. 2. Схема основных факторов, определяющих финансовое состояние и платежеспособность предприятия

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (форма №1) и приложения к нему.

Финансовая устойчивость – способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной инвестиционной политики. [с. 8-15.]

Платежеспособность предприятия зависит от баланса интересов, полномочий и ответственности внутренних социально-экономических групп - основных действующих лиц, заинтересованных в деятельности данного хозяйствующего субъекта.[ с. 66-72.]

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = ДС/КП,

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС+ДБ)/КП,

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = IIА/КП,

где IIА - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их.

1. Коэффициент  концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс = СК/ВБ,

где ВБ- валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2. Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала Кс

Кс = ЗК/СК,

Кс - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3. Коэффициент  маневренности собственных средств  Км:

Км = СОС/СК,

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

4. Коэффициент  структуры долгосрочных вложений  Ксв:

Ксв = ДП/ВА,

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент  устойчивого финансирования Куф:

Куф = (СК+ДП)/(ВА+ТА),

где (СК+ДП) - перманентный капитал;

(ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.  Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6. Коэффициент  реальной стоимости имущества  Кр:

Кр = Ри/ВБ,

где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия. При этом следует учитывать, что показатели, характеризующие финансовое состояние, будут различаться по стадиям развития систем. Приведенные выше нормативные значения показателей платежеспособности характерны для стадии развития и начала стадии зрелости систем.[2012]

Пример 7.

Проанализировать влияние прибыли перманентного капитала, суммы внеоборотных и текущих активов на изменение коэффициента устойчивого финансирования. Выявить резервы увеличения данного показателя. Исходные данные приведены в таблице 10.

Сначала построим факторную модель:

Куф = (СК+ДП)/(ВА+ТА).

Найдем сумму перманентного капитала и сумму внеоборотных и текущих активов.

Значения данных показателей рассчитаны и приведены в таблице 10.

Рассчитаем отклонение коэффициента устойчивого финансирования методом цепных подстановок:

ΔКуф(СК+ДП) = (СК+ДП)1/(ВА+ТА)0 - (СК+ДП)0/(ВА+ТА)0  = 73371/98687 – 66618/98687 = 0,0684;

ΔКуф(ВА+ТА) = (СК+ДП)1/(ВА+ТА)1 -  (СК+ДП)1/(ВА+ТА)0 = 73371/93551 - 73371/98687 = 0,0408;

ΔКуф = ΔКуф(СК+ДП) + ΔКуф(ВА+ТА) = 0,0684 + 0,0408 = 0,1092.

Вывод:

Фактический коэффициент устойчивого финансирования больше планового на 0,1092 руб. Построение факторной модели выявило влияние следующих факторов на отклонение коэффициента устойчивого финансирования:

- увеличение  перманентного капитала на 6753 тыс.руб. привело к росту коэффициента  устойчивого финансирования на 0,0684 руб.;

- уменьшение  суммы внеоборотных и текущих активов на 5136 тыс.руб. привело к росту коэффициента устойчивого финансирования на 0,0408 руб.;

Резервов роста коэффициента устойчивого финансирования не выявлено.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

В ходе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты организации и проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

- основные  методы и приемы, используемые  при анализе финансово-хозяйственной  деятельности организации;

- обзор  источников информации, необходимых  для проведения анализа на  конкретном предприятии;

В работе изложена методика анализа использования факторов производства и производственных результатов деятельности предприятия. Были рассмотрены следующие важные показатели: фондоотдача, фондорентабельность, материалоемкость, прибыль на рубль материальных затрат, выработка и трудоемкость, коэффициент реализации, себестоимость продукции. Комплексный анализ данных показателей дает нам обобщенную картину хозяйственной деятельности организации. Повышение эффективности использования основных фондов, рабочей силы, оборотных средств на всех этапах производственного процесса позволяет повысить качество продукции (работ, услуг)  и снизить ее себестоимость.

Методика анализа финансовой деятельности предприятия, приведенная в  третьей главе включает в себя следующие этапы:

- определение  конечных финансовых результатов  – прибыли и рентабельности;

- анализ финансового состояния – финансовой устойчивости и платежеспособности.

Проведение анализа финансовой деятельности позволяет выработать финансовую стратегию на предприятии. Она должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании.

 Подводя итог курсовой работы, стоит отметить, что для детальных выводов о причинах изменения финансовых показателей необходимо выполнить детальный факторный анализ динамики отдельных показателей. Безусловно, важнейшим фактором, влияющим на финансовые результаты, является себестоимость продукции (работ, услуг). Снижение себестоимости является одним из основных резервов улучшения финансовых результатов. Однако в настоящее время предприятия всеми силами стараются завысить себестоимость и занизить прибыль. Ни для кого не секрет, что делают они это не из "спортивного интереса", а с целью избежать уплаты налога на прибыль. Следует обратить внимание на то, что искусственное завышение себестоимости неминуемо ведет к повышению цен на продукцию (работы, услуги), а значит, может привести к уменьшению спроса на них. Российский покупатель в настоящее время предпочитает приобретать более дешевую продукцию, пусть даже более низкого качества. При уменьшении спроса замедляется реализация и падает выручка. Между тем при завышенной себестоимости предприятию все труднее "сводить концы с концами", и в итоге оно рискует оказаться и неплатежеспособным, и неконкурентоспособным.