Показатели, отраженные в таблицах
10 и 11, рассчитаны с учетом требований
Постановления Правительства №367 'Об утверждении
правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа'.
Рассмотрев все три методики,
представленные в разделе «Анализ вероятности
банкротства», можно сказать, что за анализируемый
период ситуация на предприятии осталась
примерно на том же уровне. В целом, как
на начало, так и на конец анализируемого
периода, вероятность банкротства можно
оценить как низкую. Показатели, применяемые
при определении признаков фиктивного
(преднамеренного) банкротства в динамике,
отображены в таблице 8.
Коэффициент текущей ликвидности
и на начало, и на конец анализируемого
периода (31.12.2012 – 31.12.2011) находится ниже
нормативного значения 2, что говорит о
том, что значение коэффициента достаточно
низкое и предприятие не в полной мере
обеспечено собственными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения текущих обязательств.
На начало анализируемого периода – на
31.12.2012 значение показателя текущей ликвидности
составило 1.8. На конец анализируемого
периода значение показателя снизилось
и составило 1.64
Показатель обеспеченности
обязательств должника его активами характеризует
величину активов должника, приходящихся
на единицу долга, и определяется как
отношение суммы ликвидных и скорректированных
внеоборотных активов к обязательствам
должника. На основании произведенных
расчетов (таблица 7), видно что: значение
показателя за анализируемый период изменилось.
На 31.12.2012 значение показателя находилось
на уровне 5.07. За анализируемый период
показатель снизился на -0.17 и его значение
составило 5.
Степень платежеспособности
по текущим обязательствам.
Оценивая динамику показателя
платежеспособности по текущим обязательствам,
из таблицы 10 видно, что он остался на прежнем
уровне, установившись на конец анализируемого
периода на уровне 0.
Преднамеренное
банкротство.
В случае рассмотрения финансового
состояния предприятия для целей определения
признаков преднамеренного банкротства,
анализируя динамику показателей платежеспособности
за рассматриваемый период следует отметить
следующее:
За анализируемый период анализ
показал ухудшение показателя абсолютной
ликвидности, однако арбитражный управляющий
все равно проводит анализ сделок должника
за весь исследуемый период [22, с.109].
Фиктивное банкротство.
В случае рассмотрения финансового
состояния предприятия для целей определения
признаков фиктивного банкротства, анализируя
динамику показателей платежеспособности
за рассматриваемый период следует отметить
следующие моменты, которые могут указывать
на наличие у должника возможности удовлетворить
в полном объеме требования кредиторов
по денежным обязательствам и (или) об
уплате обязательных платежей без существенного
осложнения или прекращения хозяйственной
деятельности, в связи с чем может быть
сделан вывод о наличии признаков фиктивного
банкротства должника:
- Коэффициент абсолютной ликвидности
находится ниже нормативного значения
(больше 0,2)
- Коэффициент текущей ликвидности
находится ниже нормативного значения
(больше 2,0)
- Показатель степени платежеспособности
по текущим обязательствам ниже нормативного
значения (больше 1,0)
IV. ОСНОВНЫЕ
НАПРАВЛЕНИЯ совершенствования деятельности
предприятия
Управление запасами - важная
часть общей политики управления оборотными
активами предприятия, основная цель которой
— обеспечение бесперебойного процесса
производства и реализации продукции
при минимизации совокупных затрат по
обслуживанию запасов [13, с.546].
Целью совершенствования подходов
к формированию запасов на предприятии
предлагается сменить консервативный
подход на умеренный. Это связано с тем,
что на предприятии необоснованно высокий
уровень страховых запасов. Такой подход
требует значительных затрат на хранение
сырья и материалов.
Умеренный подход к формированию
запасов ОАО "Северсталь-Метиз" направлен на обеспечение полного
удовлетворения текущей потребности во
всех видах запасов и создание нормальных
страховых размеров на случай наиболее
типичных сбоев в ходе операционной деятельности
предприятия. При таком подходе обеспечивается
среднее для реальных хозяйственных условий
соотношение между уровнем риска и уровнем
эффективности использования финансовых
ресурсов.
Для перехода на умеренный подход ОАО "Северсталь-Метиз" целесообразно применить метод
формирования запасов АВС, который позволяет
сократить величину запасов предприятия.
ABC-анализ базируется на принципе, суть
которого сводится к следующему: контроль
относительно небольшого количества элементов
позволяет контролировать ситуацию в
целом.
Частая оценка прогноза и метода
прогнозирования. Любой построенный прогноз
несет некоторую ошибку. Чем дороже и дефицитнее
номенклатурная позиция, тем дороже обходятся
эти ошибки. Как следствие, данное правило
означает внимательное отношение к методам
построения прогнозов потребности в номенклатурных
позициях, мониторинг точности реализации
уже построенных прогнозов [30, с.45].
Частый, например ежемесячный,
циклический подсчет запасов с жесткими
допусками. Недопустимо сколько-нибудь
существенное отклонение данных о запасах,
зафиксированных в информационной системе,
от данных согласно проведенному подсчету
(который можно назвать еще текущей инвентаризацией).
Каждое отклонение, превышающее установленный
жесткий допуск, должно расследоваться
на предмет выяснения его причин. При этом
необходимо отметить, что имеет смысл
проводить и традиционную полную инвентаризацию
раз в год или раз в полгода.
Ежедневное обновление данных
в базе данных ОАО "Северсталь-Метиз". То есть для таких номенклатурных
позиций необходимо использование системы
с непрерывным обновлением данных о запасах.
Частое рассмотрение требований
спроса, размеров партий, страхового запаса,
обычно имеющее результатом относительно
небольшие размеры заказов (партий). Необходимо
тщательное отслеживание всех параметров
планирования, выявление реальных потребностей
в номенклатурных позициях. Стремление
к небольшим размерам партий может быть
продиктовано возможностью снижения как
прямых, так и скрытых издержек, связанных
с хранением изделий в запасах.
Тщательное отслеживание и
сокращение длительности цикла ОАО "Северсталь-Метиз". Чем короче длительность цикла,
тем ниже потребность в оборотных средствах.
И так как основную долю потребности формируют
запасы номенклатурных позиций класса
A (по крайней мере, в части оборотных средств
в запасах сырья, незавершенного производства
и готовой продукции), то управление длительностью
цикла для них окупается вполне.
Для номенклатурных позиций
класса B применяются те же меры, что и
для номенклатурных позиций класса A, но
реже и с большими приемлемыми допусками.
Для номенклатурных позиций
класса C сформулированы следующие правила.
Основное правило ОАО "Северсталь-Метиз": изделия должны быть в наличии.
Будет неприятно получить срыв исполнения
плана сбыта или, что еще неприятнее, производственного
плана (ибо дефицит позиций класса C может
сорвать планы сбыта и по позициям класса
A, в которые эти изделия класса С входят
как компонент) из-за нехватки дешевых
номенклатурных позиций, хранение запасов
которых, пусть даже превышающих объем
обычных потребностей предприятия, не
влечет за собой сколько-нибудь существенный
рост издержек хранения и потребности
в оборотных средствах. Можно еще высказаться
так: запасов изделий класса C может быть
больше, чем нужно, но не должно быть меньше,
чем необходимо.
Простая фиксация данных или
вообще отсутствие фиксации данных в базе
данных; возможно использование для контроля
объема запасов процедуры периодического
осмотра (обзора). Может применяться система
с периодическим обновлением данных в
системе.
Большие размеры партий (заказов)
и большой страховой запас. Крупные партии
не влекут за собой существенных затрат,
связанных с хранением запасов номенклатурных
позиций класса C, поэтому имеет смысл
экономить преимущественно на подготовительных
издержках, заказывая помногу.
Хранение на территориях, немедленно
доступных для персонала, использующего
эти номенклатурные позиции в производственном
процессе. Это упрощает процедуру отпуска
запасов в производство и устраняет лишнюю
бюрократическую бумажную работу, также
влекущую за собой определенные затраты.
Нечастый (редкий) подсчет запасов
(раз в год или в полгода) с большими приемлемыми
допусками (вплоть до, например, взвешивания
вместо подсчета).
Заключение
Таким образом, в соответствии
с проведенным исследованием можно сделать
следующие выводы.
Одним из важнейших условий
успешного управления финансами предприятия
является анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия - это
комплексное понятие, характеризующееся
системой показателей, отражающих наличие,
распределение и использование финансовых
ресурсов, которое является результатом
взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия, определяемое
всей совокупностью производственно -
хозяйственных факторов.
В рыночной экономике финансовое
состояние предприятия отражает конечные
результаты его деятельности. Конечные
результаты деятельности предприятия
интересуют не только работников самого
предприятия, но и его партнеров по экономической
деятельности, государственные, финансовые,
налоговые органы и др. Все это предопределяет
важность проведения анализа финансового
состояния предприятия и повышает роль
такого анализа в экономическом процессе.
Финансовый анализ является переменным
элементом как финансового менеджмента
на предприятии, так и его экономических
взаимоотношений с партнерами, финансово
- кредитной системой.
Цель изучения финансового
состояния предприятия состоит в изыскании
дополнительных фондов денежных средств
для наиболее рационального и экономического
ведения хозяйственной деятельности.
Хорошее финансовое состояние - это устойчивая
платежная готовность, достаточная обеспеченность
собственными оборотными средствами и
эффективное их использование с хозяйственной
целесообразностью, четкая организация
расчетов, наличие устойчивой финансовой
базы. Неудовлетворительное финансовое
состояние характерно неэффективным размещением
средств, их иммобилизацией, плохой платежной
готовностью, просроченной задолженностью
перед бюджетом, поставщиками и банком,
недостаточно устойчивой реальной и потенциальной
финансовой базой, обусловленной неблагоприятными
тенденциями в производстве.
Изучение финансового положения
предприятия должно дать руководству
предприятия картину его действительного
состояния, а лицам, заинтересованным
в его финансовом состоянии, сведения,
необходимые для беспристрастного суждения,
например, о рациональности использования
вложенных в предприятие дополнительных
инвестициях.
Финансовое состояние предприятия
является важнейшей характеристикой его
деловой активности и надежности. Оно
определяет конкурентоспособность предприятия
и его потенциал в деловом сотрудничестве,
является гарантом в эффективной реализации
экономических интересов всех участников
хозяйственной деятельности, как самого
предприятия, так и его партнеров.
Для проведения финансового
анализа предприятия используется совокупность
взаимосвязанных и взаимообусловленных
приемов анализа, направленных на достижение
определенных результатов в конкретных
условиях, т.е. определенная методика анализа.
Существуют различные классификации методов
проведения финансового анализа.
Анализ
финансового состояния предприятия
преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом
состоянии в пространственно-временном
разрезе;
- выявление основных факторов,
вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций
финансового состояния.
Оценка
финансового состояния компании
состоит из нескольких этапов:
- комплексная оценка нескольких
направлений деятельности предприятия
- применение широкого набора
показателей с целью всестороннего изучения
финансового состояния предприятия
- использование экспертных методов для
выявления количественных критериев.
В соответствии с особенностями
и методами финансового анализа в содержании
работы проведено исследование финансового
состояния ОАО "Северсталь-Метиз".
Исходя из задач, которые стоят
перед организацией в настоящее время,
весь комплекс мероприятий по укреплению
финансового состояния предприятия можно
объединить в шесть больших групп: совершенствование
финансирования деятельности предприятия;
повышение эффективности использования
текущих активов; совершенствование стратегии
финансовой политики на предприятии; совершенствование
тактики финансовой политики на предприятии;
совершенствование финансового планирования
и прогнозирования на предприятии; совершенствование
внутреннего финансового контроля.
Подводя итог, следует отметить,
что за анализируемый период (с 31.12.2012
по 31.12.2011 ключевыми стали следующие моменты.
- Динамику изменения актива
баланса за рассматриваемый период нельзя
назвать положительной в первую очередь
за счет уменьшения валюты баланса за
рассматриваемый период.
- Изменение структуры пассивов
за анализируемый период следует признать
в подавляющей части негативным.
- Рассмотрев динамику доходов
и расходов ОАО "Северсталь-Метиз",
можно сказать, что за анализируемый период
в целом ее можно назвать положительной.
Однако следует обратить внимание на следующие
моменты: увеличение коммерческих и управленческих
расходов, уменьшение сальдо по прочим
доходам и расходам.
- За анализируемый период значения
большинства показателей рентабельности
увеличились, что следует скорее рассматривать
как положительную тенденцию.
- Анализ типа финансовой устойчивости
предприятия в динамике показывает снижение
финансовой устойчивости предприятия.
- Показатель утраты платежеспособности
говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть
месяцев предприятие утратить свою платежеспособность
при существующей динамике изменения
показателя текущей ликвидности. На конец
периода значение показателя установилось
на уровне 0, что говорит о том, что предприятие
может утратить свою платежеспособность,
так как показатель меньше единицы.
- На начало анализируемого периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования – предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства. На конец периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования – предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.
- На начало анализируемого периода
чистый цикл оборачиваемости занимал
43.87 дня. За анализируемый период продолжительность
чистого цикла сократилась на 6.47 дня и
составила 37.4 дня, что говорит о положительной
тенденции, об увеличении кредитов поставщиков
и покупателей, позволяющих покрыть потребность
в финансировании производственного процесса.
- За анализируемый период величина
чистых активов, составлявшая на 31.12.2012
12 323 423,00 тыс. руб., снизилась на 307 189,00 тыс.
руб. (темп уменьшения чистых активов составил
-2.49%), и на 31.12.2011 их величина составила
12 016 234,00 тыс. руб.
- Рассмотрев все три методики,
представленные в разделе 'Анализ вероятности
банкротства', можно сказать, что за анализируемый
период ситуация на предприятии осталась
примерно на том же уровне. В общем, на
начало и на конец анализируемого периода
вероятность банкротства можно оценить
как низкую.