Экономический анализ финансового состояния организации ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

Приоритеты компании - совершенствование корпоративного управления, привлечение масштабных инвестиций в строительство и реконструкцию электросетевых объектов для обеспечения опережающего развития энергетического комплекса по отношению к экономическому росту, надежное энергоснабжение Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Наши главные производственные задачи – повышение качества оперативного, ремонтного и межремонтного обслуживания оборудования, снижение технологических инцидентов в сетях 6-110 кВ, сокращение средней длительности ликвидации технологических нарушений.  
Интеллектуальный и технологический потенциал компании позволяет активизировать применение новых технологий и технических решений при эксплуатации производственного оборудования, в том числе использовать современные средства диагностики.  
Другое важное направление деятельности ОАО «Ленэнерго» – совершенствование процессов технологического присоединения к сетям. Цель – сделать этот процесс понятным и прозрачным для потребителей, сократить сроки обработки документов. Для этого разрабатываются типовые решения задач по техприсоединению, автоматизируются процессы, создаются интерактивные сервисы для клиентов. Параллельно с этой работой в компании внедряются современные IT-системы, позволяющие планировать, анализировать и оптимизировать работу электросетевого комплекса. Для выполнения всех обязательств по технологическому присоединению реализуются программы, направленные на снижение количества узлов электросетей с дефицитом мощности.  
ОАО «Ленэнерго» уделяет приоритетное внимание повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности, в том числе более рациональному использованию ресурсов. Современная компания должна быть ориентирована на минимальные экономически обоснованные затраты. При этом защищенными статьями расходов остаются расходы на заработную плату, амортизацию, ремонт и налоги. В этом контексте задача особой важности - реализация инвестиционной программы ОАО «Ленэнерго», поиск путей привлечения нетарифных источников финансирования. Также особое внимание уделяется организации прозрачной работы с подрядчиками, контролю за ходом строительно-монтажных работ.

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансового состояния организации

2.2.1 Анализ состава,  структуры и динамики активов  организации на (конец года)

Таблица№1

№ п/п	Источники средств	На начало года		На конец  года		Изменений за период		В % к изменению  итогов актива баланса
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к началу  года
1	Внеоборотные  активы
1.2	Нематериальные активы	181159	0,2%	201791	0,19%	20632	11,39%	0,11%
1.3	Результаты исследований и разработок	18242	0,02%	14742	0,01%	-3500	-19,19%	-0,02%
1.4	Основные средства	77765215	87,74%	90195659	83,69%	12430444	15,99%	64,92%
1.6	Долгосрочные финансовые вложения	946266	1,07%	947105	0,89%	839	0,09%	0,00%
1.7	Отложенные налоговые  активы	206139	0,23%	534590	0,5%	328461	159,3%	1,72%
1.8	Прочие внеоборотные активы	479408	0,54%	634207	0,59%	154799	32,29%	0,81%
	Итого I раздел	79596419	84,81%	92528094	85,85%	12931675	16,24%	67,54%
2	Оборотные активы
2.1	Запасы	560751	0,63%	778090	0,72%	217339	38,76%	1,14%
2.1	НДС	256448	0,29%	229329	0,21%	-27119	-10,57%	-0,14%
2.1	Дебиторская задолженность	7580770	8,55%	7277305	6,75%	-303465	-4%	-1,59%
2.1	Краткосрочные финансовые вложения	-	0,00%	-	0,00%	0	-	0,00%
2.1	Денежные средства	328507	0,37%	6795830	6,3%	6467323	19,68%	33,78%
2.1	Прочие оборотные активы	309486	0,35%	169449	0,16%	-140037	-45,24%	-0,73%
	Итого II раздел	9035962	10,19%	15250003	14,15%	6214041	68,77%	32,46%
3	Всего активов (Валюта баланса)	88632381	100%	107778097	100%	19145716	21,6%	100,00%

 

Выводы:

1. Из таблицы№1 видно, что увеличение активов предприятия на 21,6% обеспечено приростом внеоборотных активов на 16,24% и приростов оборотных активов 68,77% в относительном выражении;
2. В составе внеоборотных активов можно выделить большой рост основных средств, который в относительном выражении составил 15,99%, а в абсолютном 12430444 руб.;
3. По разделам актива баланса максимальный рост наблюдается по оборотным активам 68,77% за рассматриваемый период. Это приводит к увеличению запасов (подтверждается данными таблицы),что положительно сказывается на предприятии, так  как выручка от продаж растет.;
4. На -4% уменьшается дебиторская задолженность, что свидетельствует об уменьшении оттока денежных средств из компании.
5. В основном, рост валюты баланса на 21,6% обеспечен приростом основных средств, что так же подтверждает проведенный структурный анализ.

Проанализировав темпы  роста оборотных (+68,77%) и внеоборотных активов (+16,24%) можно сделать вывод о том, что предприятие большую часть средств направляет в текущую деятельность.

Коэффициент инвестиционной активности составляет 0,01

 

2. Анализ состава, структуры и динамики источников образования имущества (пассивов) организации (на конец года)

Таблица №2

№ п/п	Источники средств	На начало года		На конец  года		Изменений за период		В % к изменению  итогов актива баланса
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к началу  года
1	Собственный капитал (капитал и резервы)
1.1	Уставный капитал	1019286	1,15%	1019286	0,95%	-	-	-
1.2	Переоценка внеоборотных активов	31877546	35,97%	35434696	32,88%	3557150	11,16%	18,58%
1.3	Добавочный капитал	8591422	9,69%	8591422	9,69%	-	-	-
1.4	Резервный капитал	152893	0,17%	152893	0,14%	-	-	-
1.5	Нераспределенная прибыль	9848019	11,11%	10996429	10,2%	1148410	11,66%	6%
1.6	Средства, приравненные к собственным
	а) Доходы будущих периодов	137493	0,16%	0	0	-137493	-100%	-0,72%
	б)Оценочные обязательства (резервы)	237569	0,27%	881216	0,82%	643647	270,9%	3,36%
	Итого I раздел	51864228	58,52%	57075942	52,96%	5211714	10,04%	27,22%
2	Заемный капитал
2.1	Долгосрочные кредиты  и займы	13561600	15,3%	20800000	19,3%	7238400	53,37%	37,81%
2.2	Отложенные налоговые  обязательства	1049982	1,18%	1493043	1,39%	443061	42,2%	2,31%
2.3	Краткосрочные кредиты  и займы	1171790	1,32%	6193141	5,75%	5021351	428,5%	26,23%
2.4	Кредиторская задолженность	20835993	23,51%	20724273	19,23%	-111720	-0,54%	-5,74%
2.5	Прочие долгосрочные пассивы	148788	0,17%	1491698	1,38%	1342910	902,6%	7,01%
	Итого II раздел	36768153	41,48%	50702155	47,04%	13934002	15,72%	72,78%
3	Всего пассивов (Валюта баланса)	88632381	100%	107778097	100%	19145716	21,6%	100,00%

 

Выводы:

1. Исходя из таблицы №2 видно, что увеличение объемов финансирования предприятия на 19145716 тыс.руб. или 21,6% было обеспеченно приростом собственного капитала на 5211714 тыс.руб. или 10,04% и уменьшением кредиторской задолженности на 111720 тыс. руб. или 0,54%;
2. Структура источников средств предприятия характеризуется снижением долей собственного капитала, доля которого в балансе упала с 58,52%; в 2010 г. до 52,96% в 2011 г., за счет уменьшения доходов будущего периода на 0,72%;
3. В составе заемного капитала наиболее возросла статья прочие долгосрочные пассивы;
4. В наблюдаемом периоде происходит увеличение объемов заемного капитала на 15,72%, за счет увеличения прочих долгосрочных пассивов (902,6%) и краткосрочных кредитов и займов (428,5%).

В целом из отрицательных изменений в пассивах организации можно выявить опережающий рост заемного капитала над собственным.

 

3. Расчет собственного капитала в обороте организации (на конец года)

Таблица №3

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2011 от
					2009	2010
	1-й  способ расчета
1	Капитал и резервы	48344033	51489166	56194726	7850693	19839247
2	Доходы будущих  периодов	146500	137493	0	-146500	-80116
	Итого собственного капитала	48490533	51626659	56194726	7704193	19759131
3	Долгосрочные  обязательства	14913236	14760370	23784741	8871505	-1122105
	Итого перманентного капитала	63403769	66387029	79979467	16575698	18637026
4	Внеоборотные  активы	70349587	79596419	92528094	22178507	16837417
5	Собственный капитал в обороте (СКО)	-7092318	-13346883	-12548627	-19640945	-25895510
	2-й способ  расчета
1	Текущие активы	12434266	9035962	15250003	2815737	6214041
2	Текущие пассивы	19526584	22382845	27798630	8272046	5415785
3	Собственный капитал в обороте (СКО)	-7092318	-13346883	-12548627	-19640945	-25895510

 

Выводы:

1. Показатель собственного капитала в обороте в 2009г. и 2010г. имел отрицательное значение. Это связано с тем, что в эти периоды оборотные активы были меньше краткосрочных обязательств. В 2011 г. за счет увеличения капиталов и резервов произошло увеличение перманентного капитала, благодаря чему значение  собственного капитала в обороте увеличилось в положительную сторону с -13346883 в 2010г. до -12548627.
2. В наибольшей степени на значение собственного капитала в обороте 2011г. повлиял рост капитала и резервов, и текущих пассивов.

3.  Увеличение значения собственного капитала в обороте от отрицательного, является хорошей динамикой для предприятия.

 

4. Показатели финансовой устойчивости организации

Таблица №4

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2011 от 2009
1	Коэффициент концентрации собственного капитала	0,59	0,59	0,53	-0,06
2	Коэффициент  финансовой значимости	1,7	1,7	1,89	0,19
3	Коэффициент  маневренности собственного капитала	-0,1463	-0,2585	-0,2233	-0,077
4	Коэффициент  концентрации заемного капитала	0,18	0,41	0,47	0,29
5	Коэффициент  структуры долгосрочных вложений	0,21	0,19	0,26	0,05
6	Коэффициент структуры  заемного капитала	0,43	0,4	0,47	0,04
7	Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств	0,71	0,71	0,89	0,18

 

Выводы:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала за 2009-2011г. меньше нормы показателя (>= 60%). Наблюдаемая тенденция (изменение -6% с 2009 по 2011) указывает на увеличение зависимости предприятия от внешнего финансирования;
2. Коэффициент  финансовой значимости за 2009-2011г. находятся в пределах нормы показателя (<= 1,67). Увеличение коэффициента в последний год говорит так же об снижении степени независимости предприятия от внешних источников;
3. В 2009г.-2011г. коэффициент  маневренности собственного капитала показывает отрицательное значение, так как собственный капитал в обороте в эти годы был так же отрицательным (см.таб.№3).
4. Коэффициент  концентрации заемного капитала за 2009г. находится в пределах нормы показателя (<= 0,4), в период с 2010-2011г. показатели возросли. При сохранившейся тенденции доля заемных средств увеличится;
5. Коэффициент  структуры долгосрочных вложений высок, что говорит о большой доли заемного капитала в имуществе предприятия;
6. Увеличение коэффициент структуры заемного капитала за период с 2009-2011г. показывает, что доля дорогостоящих источников  в общей величине заемного капитала используемых сроком более 1 года увеличивается;
7. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств за 2009-2011г. выше нормы показателя (<= 0,67). Увеличение этого показателя за последний год говорит о привлечении заемных.

 

5. Характеристика ликвидности имущества организации по данным бухгалтерской отчетности, тыс. руб.

Таблица №5

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2011 от 2009
	Группировка активов организаци
I	Активы I группы ликвидности	2582717	328507	6795830	4213113
II	Активы II группы ликвидности	8499148	7580770	7277305	-1221843
III	Активы III группы ликвидности	1931247	2072951	2123973	192726
IV	Активы IV группы ликвидности	69770741	78650153	91580989	21810248
	Группировка пассивов организации
I	Пассивы I группы	19133134	20835993	20724273	1591139
II	Пассивы II группы	246430	1171790	6193141	5946711
III	Пассивы III группы	14913236	14760370	23784741	8871505
IV	Пассивы IV группы	48491053	51864228	57075942	8584889

 

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2011 от 2009
1	Текущая ликвидность (ТЛ)	-8297699	-14098506	-12844279	-4546580
2	Перспективная ликвидность (ПЛ)	-12981989	-12687419	-21660768	-8678779
3	Общий показатель ликвидности (Кобщ)	0,31	0,18	0,36	0,05
4	Коэф. абсолютной ликвидности	0,13	0,01	0,25	0,12
5	Коэф. промежуточной  ликвидности	0,57	0,36	0,52	-0,05
6	Коэф. текущей  ликвидности	0,67	0,45	0,6	-0,07
7	Коэф. Обеспеченности собственными средствами	-0,57	-1,48	-0,82	-0,25