Экономическая сущность операций с ценными бумагами коммерческого банка

Таким образом, при формировании инвестиционного  портфеля, банки придерживаются следующих  принципов:

- диверсификация  портфеля;

- получение  наибольшего дохода;

- уменьшение  риска до минимума;

- синхронизация  по времени денежных потоков;

- уменьшение  налогооблагаемой базы.

Диверсификация  портфеля - это процесс распределения  средств по инвестициям в целях  сокращения риска, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски.

Задача получения  наибольшего дохода при минимальном  риске - самая сложная не имеющая  однозначного решения. При решении  данной проблемы банки ежедневно  переатривают свой портфель, и при  необходимости, вносят в него значительные корректировки. Для этого они активно анализируют состояние рынка ценных бумаг, экономическую конъюнктуру, политическую ситуацию в стране и в мире.

Не менее  простой является задача синхронизации  денежных потоков поступления и  расходования средств по времени. В этом случае банк должен сформировать свой портфель так, чтобы при изымании некоторой доли портфеля, эта доля денежных средств могла покрыть расходы, которые несет банк перед кредиторами, из средств которых и сформирован портфель. Эта процедура осуществляется периодически и при наступлении очередного срока платежа кредиторам, банк изымает часть денежных средств из портфеля, причем, портфель не должен потерять свои качества. Для достижения этой цели банк также диверсифицирует привлеченные средства по времени и по объему.

Уменьшение  налогооблагаемой базы. Банк размещает  свободные денежные средства в различные  финансовые инструменты. Среди этих инструментов есть такие, которые имеют  льготное налогообложение, например, государственные  облигации. Таким образом, банк, формируя часть портфеля из государственных облигаций, уменьшает налогооблагаемую базу.

Для определения  результатов от инвестирования в  ценные бумаги, банки сравнивают данный вид инвестиций с другими инвестициями. Для этого существует понятие  доходности - сколько процентов годовых принесут вложенные средства. Сравнивая чистый доход от вложений в различные финансовые инструменты, можно найти наиболее, выгодные, с точки зрения доходности, инструменты. [20]

Залог ценных бумаг - активно развивающаяся на отечественном кредитном рынке операция. Следует отметить и возрастающий интерес банков к операциям, связанных с закладом.

В соответствии с законодательством РФ закладом признается договор о залоге, по условиям которого заложенное имущество (ценные бумаги) передается залогодержателю во владение. В договоре заклада должно быть предусмотрено право банка-кредитора самостоятельно, по поручению залогодателя реализовать заложенные ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг кредитору, причитающиеся проценты, а также возместить расходы по взысканию задолженности.

Предметом заклада  могут быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора. [22]

Банки в качестве финансового брокера на рынке  ценных бумаг выполняют посреднические (агентские) функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Выступая комиссионером, банки совершают сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии, по которому банк (комиссионер) обязуется по поручению клиента за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет клиента. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания территории его исполнения. [22]

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для  своих клиентов банки могут совершать, действуя на основании договора поручения.

Траст (trust - доверие, доверительное управление) - это  операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами и т.п.) клиента, осуществляемые от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним.

По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему. [21]

Доверительный управляющий  имеет право совершать в отношении  этого имущества любые юридические  и фактические действия в интересах  выгодоприобретателя, действуя при  этом от своего имени, но, указывая, что выступает в качестве доверительного управляющего. [24]

Вывод. Коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством: брокерская и дилерская деятельности; управление инвестициями и фондами; расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг; ведение реестра и депозитарное обслуживание; консультационная деятельность и т.п. Коммерческий банк может принять от заемщика ценные бумаги в качестве залога по выданной краткосрочной ссуде, причем стоимость залога оценивается по рыночному курсу ценных бумаг, а не по их номиналу.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют эмиссионную деятельность, которая направлена на привлечение финансовых ресурсов и поэтому вполне обоснованно может идти речь о цене их привлечения. Цена привлечения финансовых ресурсов сравнивается с эффективностью их размещения и рассматривается механизм поддержания их ликвидности.

 

 

         2. Анализ деятельности ЗАО «ЛОГО-БАНК»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «ЛОГО-БАНК»

 

Закрытое акционерное общество коммерческий банк «ЛОГО-БАНК» (лицензия № 13542) был зарегистрирован 10 января 1997 года. Уставный капитал банка составляет 406 240 000 руб. (дата изменения величины уставного капитала: 22.07.2012г.). Участвует в системе страхования вкладов.

На 01.10.2013 г. банк имеет следующие лицензии и свидетельства:

1. генеральная лицензия на осуществление банковских операций №2542, выдана 06.11.2003;
2. свидетельство о включении Банка в реестр банков – участников системы обязательного страхования вкладов.
3. лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, № 163-10024-100000, выдана 15.03.2007, бессрочная;
4. лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности, № 163-10026-010000, выдана 15.03.2007, бессрочная;
5. лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, № 163-10029-001000, выдана 15.03.2007, бессрочная;
6. лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, № 163-10778-000100, выдана 27.11.2007, бессрочная;
7. лицензия на осуществление операций с драгоценными металлами, выдана 5.09.2006;
8. лицензия на предоставление услуг в области шифрования информации, № 1447 У, выдана 3.06.2010 на срок до 3.06.2014 г.;
9. лицензия на распространение шифровальных (криптографических) средств, № 1446 Р, выдана 3.06.2010 на срок до 3.06.2014 г.;
10. лицензия на техническое обслуживание шифровальных (криптографических) средств, № 1445 Х, выдана 3.06.2010 на срок до 3.06.2014 г.

«ЛОГО-БАНК» занимает 73 место из 85 в рейтинге по объему выданных беззалоговых кредитов в 2012 году, 19 из 63 в рейтинге «Крупнейшие банки по объёмам выданных кредитов малому и среднему бизнесу в 2013 году».

48 место из 100 в рэнкинге банков  по количеству собственных банкоматов  по России (на 1 января 2010 года); 57 место из 100 в рейтинге «Банки по количеству пластиковых карт в обращении на 01 января 2010 года»; 40 место из 74 в рейтинге по объему выданных ипотечных кредитов в 2013 году.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило банку рейтинг кредитоспособности B++, что означает наличие у банка приемлемого уровня кредитоспособности. То есть, в краткосрочной перспективе банк с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе его деятельности. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных единовременных выплат, оценивается как умеренная. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

 2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности банка

Исследование финансового состояния  банка следует начинать с пассива, так как пассив – это источники  формирования банковских ресурсов. От качества и количества пассива зависит  качество и количество активных операций. Пассив банковского баланса состоит из двух крупных групп статей: собственный капитал и привлеченные средства.

Собственные средства (капитал) банка  характеризует конкурентоспособность  банка, возможность расширения спектра  и объема банковских услуг, существенно влияют на покрытие убытков при выполнении кредитных, валютных и других активных операций.

«ЛОГО-БАНК» имел возрастающую динамику собственного капитала (табл.1).

 

Таблица 1 – Динамика собственных и привлеченных средств ЗАО «ЛОГО-БАНК»

	Показатель	01.01.2011, тыс.руб.	01.01.2012, тыс.руб.	Темп прироста, %	01.01.2013, тыс.руб.	Темп прироста, %
1	Совокупные пассивы (валюта баланса), из них	10555144	11201462	6,12	13449256	20,07
2	Собственный капитал	698711	1574728	125,38	1718522	9,13
	Удельный вес собственного капитала в пассивах, %	6,62	14,06		12,78
3	Привлеченный капитал	9856433	9626734	-2,33	11730734	21,86

 

Как видно из таблиц, доля собственного капитала в валюте баланса в целом выросла, причиной этому является увеличение объема собственного капитала более высокими темпами, чем увеличение объема валюты баланса. Данное обстоятельство свидетельствует о повышении надежности банка.

Для выявления причин изменения  объема собственного капитала анализируемого банка необходимо исследовать его состав и структуру (табл. 2).

 

Таблица 2 – Структура собственного капитала ЗАО «ЛОГО-БАНК»

№	Статьи	01.01.2011		01.01.2011		01.01.2012
		тыс.руб	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	Уставный капитал	340000	48,66	406240	25,80	406240	23,64
2	Добавочный капитал, в т.ч.	61034	8,74	619128	39,32	675854	39,33
2.1	Эмиссионный доход	0	0,00	503760	31,99	503760	29,31
2.2	Прирост стоимости имущества	61034	8,74	124589	7,91	161962	9,42
3	Резервный капитал	24000	3,43	24000	1,52	24000	1,40
4	Нераспределенная прибыль	0	0,00	493895	31,36	558528	32,50
5	Прибыль текущего и прошлого периодов	273677	39,17	31465	2,00	53900	3,14
6	Прочее	0	0	0	0	0	0
	Итог собственного капитала	698711	100	1574728	100	1718522	100

 

Как видно из таблицы 1, основную часть собственного капитала анализируемого банка составляют уставный фонд, добавочный капитал и нераспределенная прибыль. За анализируемые периоды наблюдается рост, как абсолютной величины нераспределенной прибыли, так и ее доли в объеме собственного капитала. Этот факт позитивно характеризует управление банка, банк считается эффективно работающим.

Также наблюдается рост величины эмиссионного дохода и его удельного веса, что  также позитивно характеризует  банк.

При анализе собственного капитала банка очень важно рассчитать объем собственных средств-нетто и иммобилизованных ресурсов.

Собственный капитал-нетто (чистый собственный  капитал) – это та часть собственного капитала, которая размещается банком в работающие активы и позволяет  увеличить прибыль.

Собственный капитал-брутто – это  совокупный собственный капитал банка.

Иммобилизованные активы – денежные средства, размещенные банком в недоходоприносящие активы, к которым относятся материальные и нематериальные активы за вычетом  амортизации и финансовые вложения банка в акции или доли.