Экономическая оценка эффективности предложенных мероприятий

Оптимальный срок погашения дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач по сокращению или полной ликвидации своих просроченных обязательств может быть рассчитан по следующему алгоритму:

1. Определение реальной оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия

Одз = В / ДЗ, (3.1)

где Одз — реальная оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия;

В — валовая выручка;

ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности предприятия.

Одз=381594/40206=9,49 раз/год

2. Определение периода погашения  дебиторской задолженности предприятия

Пдз = Т / Одз, (3.2)

где Пдз — период погашения дебиторской задолженности предприятия;

Т — длительность анализируемого периода в днях.

Пдз=360/9,49=37,93=38 дней

3. Определение оборачиваемости для требуемого прироста валовой выручки предприятия

Оп = В / Пдс, (3.3)

где Оп — оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

Пдс — необходимый прирост денежных средств в валовой выручке, руб.

Оп=381594/17523,78=21,77

4. Определение срока оборота для требуемого прироста валовой выручки предприятия

Сп = Т / Оп, (3.4)

где Сп — срок оборота прироста валовой выручки.

Сп=360/21,77=16 дней

5. Определение оптимального срока  сокращения оборачиваемости дебиторской  задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач

ОСдз = Пдз – Сп (3.5)

где ОСдз — оптимальный срок погашения дебиторской задолженности предприятия.

ОСдз=38 – 16 = 22 дня.

Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:

- предоставление скидок дебиторам  за сокращение сроков возврата  платежей,

- использование векселей в расчетах  с дебиторами с учетом задолженности  в банке для ускорения получения  средств от дебиторов с уплатой  процентов и комиссионных банку, факторинговые операции,

- предоставление отсрочки платежей  с получением процентов от  использования коммерческого кредита  дебиторами.

 Факторинг - это разновидность  торгово-комиссионной операции, связанной  с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

Факторинг включает в себя:

Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

Предоставление продавцу краткосрочного кредита;

Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

Операции факторинга регулируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.[2]

Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов.

После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента.

Факторинговая операция позволяет предприятию – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредита в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы предприятия может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 40 206 тыс. руб.

Рассмотрим анализ политики ускорения расчетов на основе данных табл. 16.

Таблица 16

Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Величина, тыс. руб.
1	Объем продаж	381594
2	Сумма дебиторской задолженности	40206
3	Число дней в отчетном периоде	30
4	Период погашения дебиторской задолженности, дн.	90
5	Издержки производства	403227
5.1.	В т.ч. переменные	282258,9
6	Прибыль от реализации (стр. 1 – стр.2)	341388
7	Рентабельность переменных затрат, %(стр.3/стр.5.1.)	120,9
8	Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %	35,00
9	Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, % (стр.8*стр.3/стр.4)	11,667
10	Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)	0,389
11	Запас прочности для ускорения расчетов, % (стр.7 – стр. 9)	109,23
12	Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки (стр.2*стр.8/стр.4*100)	14072,1
13	Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей (стр.2*стр.8)/100	156,35
14	Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений без отсрочки (стр.2-стр.12)*стр.7/100	17523,78
15	Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия (стр.14/стр.4)	194,71

Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты можно проиллюстрировать графически. (См. рис. 3)

Таблица 17

Анализ результатов изменения срока по оплате дебиторской задолженности

Наименование показателя	Срок оплаты дебиторской задолженности
	10	20	30	40	50	60	70	80	90	100	110	120
Сумма уменьшения долга дебиторов, тыс. руб.	14072,1	7036,05	4690,7	3518	2814	2345	2010	1759	1563	1407	1279	1172
Размер дополнительных средств, тыс. руб.	17523,78	8761	5841	4380	3504	2920	2503	2190	1947	1752	1593	1460
Ставка предоставляемой скидки за каждый месяц сокращения расчетов, %	35,00

 

Рис. 3. Изменение эффекта ускорения расчетов у ООО «Агростар» и дебиторской задолженности в зависимости от сроков оплаты

 

Данный график отражает тенденцию, при которой увеличение договорных сроков поступления средств по расчетам сокращает эффект расчетных операций.

В таблице 18. приведены расчеты показателей оборачиваемости средств в расчетах.

Таблица 18

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Агростар»

Показатели	2009	Прогноз	Отклонения (+ ; -)
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	381594	399117	+17523,78
Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	40206	26133,9	-14072,1
Оборачиваемость, раз (стр.1/ стр.2)	9,49	15,27	+5,78
Период погашения дебиторской задолженности, дни (календарные дни / число оборотов)	38	24	-14

В целом, реализация предложенных в рамках работы мероприятий позволит ООО «Агростар» улучшить свое финансовое состояние и повысить уровень конкурентоспособности.

 

3.2 Создание резерва по сомнительным долгам

 

Пунктом 70 Положения по ведению бухгалтерского учета [4] предусмотрено право организации создавать резервы по сомнительным долгам по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. Суммы создаваемых резервов относятся на финансовые результаты организации. Решение о создании резерва закрепляется организацией в учетной политике (п. 5 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»). Следовательно, по просроченным платежам ООО «Агростар» имеет право создавать резервы по сомнительным долгам.

Отсутствие на фирме резервов по сомнительным долгам приводит к тому, что ООО «Агростар» в отдельные периоды несет существенные непредвиденные расходы, что приводит к неблагоприятному финансовому состоянию, а также к увеличению риска потери платежеспособности.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в установленные договором сроки и не обеспечена соответствующими гарантиями. Сомнительные долги выявляются в результате проведенной инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва по сомнительным долгам, этот резерв не будет использован, то при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года неизрасходованные суммы присоединяются к финансовым результатам.

Если исходить из норм, изложенных в п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета, присоединять суммы резерва к финансовым результатам можно только в конце года, следующего за отчетным. Однако Инструкция по применению Плана счетов предусматривает присоединение неиспользованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли отчетного периода, следующего за периодом их создания. На основании п. 4 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» отчетным является период, за который организация должна составлять бухгалтерскую отчетность. В свою очередь, п. 3 ст. 14 Федерального закона от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» установлена обязанность организации составлять нарастающим итогом с начала года промежуточную бухгалтерскую отчетность ежемесячно и ежеквартально. Из вышеизложенного можно сделать вывод, что Инструкция по применению Плана счетов допускает корректировку за счет финансовых результатов резервов по сомнительным долгам, созданных в предыдущих месяцах.

По мнению специалистов, это позволяет сблизить бухгалтерский и налоговый учет и учетной политикой принять одинаковый порядок корректировки резерва.

В налоговом учете порядок формирования резервов по сомнительным долгам определен ст. 266 НК РФ. Согласно п. 1 ст. 266 НК РФ имеющаяся дебиторская задолженность признается сомнительным долгом, если одновременно удовлетворяет следующим критериям:

- возникла из договора  реализации товаров (выполнения  работ, оказания услуг);

- не погашена в сроки, установленные договором;

- не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Следовательно, как и для целей бухгалтерского учета, налоговый резерв по сомнительным долгам также можно сформировать по просроченным платежам населения за коммунальные услуги. Этот выбор следует отразить в учетной политике для целей налогообложения (ст. 313 НК РФ). Порядок расчета отчислений в резерв установлен п. 4 ст. 266 НК РФ:

- на последнее число  отчетного (налогового) периода следует  провести инвентаризацию дебиторской  задолженности;

- определить расчетную  сумму отчислений в резерв (РСО) с учетом срока возникновения долга:

а) если срок возникновения задолженности свыше 90 календарных дней, то процент отчислений в резерв от суммы сомнительного долга составляет 100%;

б) если срок от 45 до 90 календарных дней (включительно), то процент отчислений в резерв - 50%;

в) если срок меньше 45 дней, то процент отчислений в резерв - 0;

- определить предельную  сумму отчислений в резерв (ПСО), которая составляет не более 10% выручки от реализации отчетного (налогового) периода;