Формирование, распределение и использование прибыли

В общем виде прибыль определяется как разность между совокупной выручкой и совокупными издержками:   

   TR-TC=p.
Где:   TR - совокупная выручка (доход);

TC - совокупные издержки;

p - прибыль.

Однако сами издержки бывают внешними (явными) и внутренними (неявными). К внешним издержкам относятся платежи внешним (по отношению к данной фирме) поставщикам. Вычтя из совокупной выручки (дохода) внешние издержки, мы получаем бухгалтерскую прибыль. Бухгалтерская прибыль, однако, не учитывает внутренние (или скрытые) издержки. Внутренними издержками являются:

-  издержки на ресурсы, принадлежащие самому предпринимателю;

-  нормальная прибыль, которая приходится на такой важнейший ресурс, каким является предпринимательская способность.

Вычтя из бухгалтерской прибыли внутренние издержки, мы получаем экономическую прибыль.

Рис.4. Структура выручки предприятия

Таким образом, в отличие от бухгалтерской прибыли, которая учитывает только внешние издержки, экономическая прибыль определяется путем вычета из выручки как внешних, так и внутренних издержек (включая нормальную прибыль). Внешние и внутренние издержки в сумме образуют экономические, или альтернативные, издержки. Это значит, что при определении объема реальной прибыли следует исходить из такой цены ресурса, которую получил бы его владелец при наилучшем его использовании.

Экономические издержки позволяют понять различие между подходами бухгалтера и экономиста к оценке деятельности фирмы. Бухгалтера интересуют прежде всего результаты деятельности фирмы за определенный (отчетный) период. Он анализирует прошлое, имеющийся опыт в деятельности фирмы. Экономиста, наоборот, интересуют перспективы деятельности фирмы, ее будущее. Именно поэтому он пристально следит за ценой наилучшей альтернативы использования ресурсов, которыми он располагает.

1.3. Использование прибыли

В финансовой политике предприятия важное место занимает распределение и использование прибыли как основного источника финансирования инвестиционных потребностей и удовлетворения экономических интересов собственников (инвесторов). Принципиальная схема использования прибыли предприятия приведена на рис. 5.

рис.5. Схема использования прибыли предприятия

Из общей прибыли уплачивается налог в соответствии с условиями, предусмотренными законодательством о налогообложении прибыли предприятия. Прибыль, оставшаяся после налогообложения (чистая прибыль), поступает в полное распоряжение предприятия и используется в порядке, предусмотренном его уставом и решениями его собственников.

Принципиальные (главные) направления использования предполагают деление прибыли на две части:

1) прибыль, направляемая за пределы предприятия, называется распределенной прибылью (выплаты собственникам корпоративных прав, персоналу предприятия по результатам работы, на социальную поддержку);

2) прибыль, остающаяся на предприятии и используемая как финансовый источник его развития (нераспределенная прибыль). Последняя направляется на создание резервного и инвестиционного фондов.

Резервный фонд является финансовым компенсатором возможных отклонений от нормального оборота средств, источником покрытия дополнительной потребности в средствах. Его формирование является обязательным для хозяйственных обществ, арендных предприятий, кооперативов.

Эту общую схему распределения прибыли нужно конкретизировать на предприятиях с различными организационно-правовыми формами, что касается прежде всего акционерных обществ (предприятий). Как известно, собственники акций получают часть корпоративной прибыли в виде дивидендов (дохода инвесторов на вложенный капитал). На акционерном предприятии дивиденды можно рассматривать как плату за привлеченный от продажи акций капитал.

Распределение прибыли на выплату дивидендов и инвестирование является сложной финансовой проблемой, которая существенно и неоднозначно влияет на финансовую стабильность и перспективы предприятия. Направление достаточной суммы прибыли на выплату дивидендов и высокий уровень таковых увеличивают спрос на акции и повышают их рыночный курс. Однако это ограничивает собственный источник финансирования, усложняет решение задач перспективного развития предприятия.

Понятно, что низкие дивиденды приводят к противоположным результатам. С учетом этих обстоятельств акционерное общество (предприятие) вынуждено выбрать такую дивидендную политику, которая соответствовала бы конкретным условиям его деятельности. Возможные варианты дивидендной политики (порядок выплаты дивидендов) на том или ином предприятии представлены на рис. 6.

Рис.6. Варианты дивидендной политики предприятия

Каждый из названных вариантов имеет свои преимущества и недостатки и применяется, как правило, не постоянно, а в пределах определенного временного периода с учетом экономической коньюктуры и финансового состояния предприятия.

Распределяя прибыль предприятия, величину дивидендов в процентах (d) определяют по формуле

где Пд — часть прибыли, направляемой на выплату дивидендов;

Ку — уставный капитал (фонд) предприятия.

Абсолютная сумма дивидендов в расчете на одну акцию (D) соответственно будет составлять

D = Пд / Nа,

где Nа — количество акций, которое формирует величину уставного капитала (количество проданных акций).

Часть прибыли, используемой на выплату дивидендов, определяется в соответствии с выбранным вариантом дивидендной политики. Опыт деятельности зарубежных фирм и успешно работающих отечественных предприятий свидетельствует, что доля дивидендных сумм в чистой прибыли колеблется в пределах 30-70 %. Если она меньше 30 %, то выплаты считаются заниженными, а когда их относительный размер 70 % - завышенными.

2. Анализ формирования, распределения и использования прибыли на примере ОАО «Борский трубный завод»

2.1. Характеристика предприятия

Рассматриваемым объектом курсовой   работы является предприятие ОАО «Борский трубный завод» (ОАО «БТЗ»).

Начало организации ОАО «Борский трубный завод» было положено в 1935г. с артели «Навесная дорога», которая занималась производством подков, болтов, гаек, строительных скоб и т.д. В 1973 году к Борскому металлопрокатному заводу присоединяется Ямновский опытный завод конно-подковного инвентаря, и создавшееся объединение в 1975 году получает название «Борское производственное объединение трубопроката и метизов». В последующие десятилетия предприятие постоянно расширялось. Были введены в эксплуатацию еще три трубоэлектросварочных стана, на которых внедрен непрерывный режим технологического процесса со сваркой токами радиотехнической частоты. Освоено производство профильных труб (квадратных и прямоугольных) в линии трубного стана. Внедрен новый современный агрегат продольной резки рулонной стали.

В соответствии с указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721 по решению трудовых коллективов объединение преобразовалось в два самостоятельных акционерных общества и получило название ОАО «Борский трубный завод».  Второго декабря 1992 года распоряжением главы администрации Борского района Нижегородской области за № 286 общество было зарегистрировано.

ОАО «Борский трубный завод» на протяжении нескольких последних лет занимает одно из ведущих мест по объемам капитальных вложений, направляемых на капитальное строительство и техническое перевооружение. Большие капитальные вложения вкладываются в переоснащение, переоборудование, строительство и улучшение качества продукции. За последние годы

- пуск в эксплуатацию таврового стана;

- внедрен новый агрегат продольной резки стали мощностью 90 тыс. тонн в год;

- построен склад готовой продукции и сырья площадью более 3500 кв. метров;

- внедрена и ежегодно подтверждается «Система обеспечения качества» по международным стандартам ИСО 9001 немецкой фирмой TUV CERT;

- пуск в эксплуатацию высокоточного агрегата для гибки круглых и профильных труб.

К настоящему времени на заводе функционируют следующие основные производства:

1. трубоэлектросварочный цех (ТЭСЦ);

2. участка порезки штрипсовой полосы

3. цех товаров народного потребления;

4. весь комплекс энергетических (вода, газ, пар, кислород) цехов

5. ремонтный  участок и участок механической обработки 

6. транспортный  цех (железнодорожного и автомобильного транспорта, склад  готовой  продукции);

7. лаборатории, вычислительный центр, инженерный корпус.

Основным видом производственной и коммерческой деятельности завода является производство и реализация электросварных труб более 120 наименований:

- круглых, диаметром от 16 мм до 127 мм,

- профильных, сечением, в мм, от 20х20 до 140х60,100*100.

На предприятии выпускаются товары народного потребления, в том числе и по эскизам заказчика. Имеющееся оборудование и квалифицированные кадры позволяют изготовить практически любые гнутые или электросварные конструкции из труб.

Основными потребителями трубной продукции завода являются предприятия автомобильной, строительной, мебельной отраслей, жилищно-коммунального хозяйства.

Основой экономики многих стран является развитие автомобиль­ной промышленности и здесь завод имеет устойчивые, многолетние связи и твердые позиции для реализации выпускаемой продукции, в том числе выпуск ряда специальных труб под конкретного потребите­ля.

Продукция поставляется во все регионы России.

В 2006 году продолжается освоение внешних рынков сбыта. Началась отгрузка в Киргизию, Молдавию.

Основными поставщиками металла ОАО «БТЗ» являются:

- ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»;

- ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»;

- ОАО «Северсталь».

На заводе ведется планомерная реконструкция завода. Был приобретен и запущен высокопроизводительный агрегат продольной резки рулонной стали, осуществлена модернизация трубоэлектросварных станов, построены новые склады металла и готовой продукции.

На заводе идет постоянное   расширение производства, освоение и выпуск новых типоразмеров труб.

В 2008 году  в июне  месяце был осуществлён  пуск нового   трубопрокатного стан типа RS 50/3,5–180 с автоматической установкой пакетирования труб.

2.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

На основании данных таблицы проанализируем состав балансовой прибыли ОАО «Борский трубный завод», ее структуру, динамику и выполнение плана за 2010 год.

Таблица 1  

Анализ состава, динамики и выполнение плана балансовой прибыли ОАО «Борский трубный завод» за 2010 год