Финансовое состояние: сущность, показатели

Далее перейдем ко второй стадии анализа платежеспособности предприятия.

Вторая стадия анализа – расчет финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность. Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2010-2012 год по формулам, представленным в параграфе 1.3. Результаты представим в таблице 2.3.3.

Анализируя данные таблицы 2.3.3, делаем следующие выводы. За анализируемый период произошло снижение платежеспособности ОАО «НКНХ». Коэффициент абсолютной ликвидности за 2011 год снизился на 0,088, за 2012 год на - 0,154. На конец 2012 года составил 0,188, что указывает на увеличение платежеспособности, то есть 11,8% краткосрочной задолженности ОАО «НКНХ» может погасить в ближайшее время.

Таблица 2.3.3

Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «НКНХ» за 2010-2012 годы

Показатель	Рекомендуемое значение	Значение показателя на конец			Отклонение (+, -)
		2010 года	2011 года	2012 года	2011 г. по сравне-нию с 2010 г.	2012 г. по сравне-нию с 2011 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,122	0,034	0,188	(0,088)	0,154
2. Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1,0	0,979	0,755	1,022	(0,224)	0,267
3. Общий коэффициент покрытия	≥ 2	2,029	1,407	1,63	(0,622)	0,223

 

Несмотря на уменьшение краткосрочных обязательств на 1 615 697 тыс. руб., коэффициент срочной ликвидности в 2012 году увеличился на 0,267. Также на увеличение данного коэффициента повлияло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 924007 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 10300555 тыс. руб. На конец 2010 года коэффициент срочной ликвидности составил 0,979, значение показателя находится в пределах норм и отражает прогнозируемую платежеспособность ОАО «Нижнекамскнефтехим» не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов за отгруженную продукцию, при условии своевременных расчетов.

В 2011 году коэффициент срочной ликвидности имел отрицательную динамику, за 2011 год снизился на 0,224. Это в основном произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 2862948 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 1022768 тыс. руб. и уменьшения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 581614 тыс. руб. На конец 2011 года коэффициент срочной ликвидности составил 0,755, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных активов в денежную форму для расчетов.

Общий коэффициент покрытия за 2010 год снизился на 0,333, и составил 2,029, то есть величина оборотных активов ОАО «НКНХ» достаточна для покрытия его краткосрочных обязательств. В 2011 году общий коэффициент покрытия снизился на 0,622, и составил 1,407, что свидетельствует о том, что оборотных активов ОАО «Нижжнекамскнефтехим» не достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о нарушении платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим», так как в анализируемом периоде у предприятия наблюдался недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия его краткосрочных обязательств.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что ОАО «Нижнекамскнефтехим» находится в неустойчивом финансовом состоянии, все показатели платежеспособности не удовлетворяют нормативным значениям, это свидетельствует о высокой доли медленнореализуемых элементов (производственных запасов дебиторской задолженности) в составе текущих активов. В 2012 году прослеживается тенденция снижения ликвидности баланса по сравнению с 2010 годом.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели. Анализ по абсолютным показателям строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне финансовой устойчивости предприятия.

В таблице 2.3.4 представлена классификация типов финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Таблица 2.3.4

Классификация типов финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010-2012 годы (тыс.руб.)

Наименование показателя	На конец года 2010	На конец года 2011	На конец года 2012
Собственные средства	25141245	28239960	28463531
Внеоборотные активы	30363317	35725184	42479437
Собственные оборотные средства (СОС)	-5222072	-7485224	-14015906
Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)	7870161	4294195	5835626
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	8393449	7066368	6902725
Общая величина запасов (З)	7045453	6751436	5538784
СОС = СОС – З	-12267525	-14236660	-8477122
СДИ = СДИ – З	824708	-2457241	296842
ОИ = ОИ – З	1347996	314932	1363941
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости М (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИ)	{0;1;1}	{0;0;1}	{0;1;1}

 

Из данных таблицы 2.3.4 видно, что в течении всего анализируемого периода в ОАО «Нижнекамскнефтехим» наблюдался недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования текущих активов. Недостаток собственных оборотных средств составил в 2010 году 5222072 тыс.руб., в 2011 году 7485224 тыс.руб., в 2010 году 14015906 тыс.руб., то есть происходит увеличение недостатка собственных оборотных средств, что оценивается как негативное явление для предприятия, но вполне возможная ситуация, когда уменьшение собственных оборотных средств вызвано опережающим ростом внеоборотных активов по сравнению с ростом собственного капитала.

Общая величина основных источников формирования запасов предприятия за анализируемый период снизилась, что является негативной тенденцией.

Показатель запасов и затрат не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия.5

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку.

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости приведены а Приложении 2.

Из данных таблицы Приложения 2, можно сделать вывод о финансовой независимости ОАО «Нижнекамскнефтехим». Наблюдается уменьшение доли собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2010 годом с 0,548 до 0,497, это свидетельствует о том, что величина собственных средств ОАО “Нижнекамскнефтехим” уменьшается. Уменьшилось соотношение собственного и заемного капитала, если в 2010 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 1,21 копеек собственного, то в 2012 году это соотношение составило 0,99 руб. Значение коэффициента финансовой напряженности повысилось с 0,452 до 0,503. На конец 2012 года ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 1 рубль собственного капитала привлекло 101 коп. заемного капитала против 82,4 рубля на конец 2010 года. В 2011 году произошло незначительное повышение уровня финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим» с 0,833 до 0,844.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода имеет отрицательное значение, это свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала используется для финансирования внеоборотных активов, предприятие не имеет собственных оборотных средств.

На ОАО «Нижнекамскнефтехим» довольно высокий удельный вес имеет имущество производственного назначения. В 2010 году доля внеоборотных активов и запасов в валюте баланса составила 81%, на конец 2012 года повысилась до 83%. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2012 году снизился с 0,513 до 0,348, что говорит об уменьшении средств, авансированных в оборотные активы и может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества ОАО «Нижнекамскнефтехим» неуклонно снижается. Если на каждый рубль имущества ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2010 году приходилось 16,5 коп. дебиторской задолженности, то в 2012 году эта величина составила 13,2 коп., что является положительным фактором. Коэффициент текущей задолженности ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2012 году понизился с 0,167 до 0,156, что свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств в источниках формирования активов ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что показатели финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим» в основном соответствуют нормативным значениям, при этом относительные показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.

Проведя практический анализ по данным ОАО «Нижнекамскнефтехим», необходимо разработать рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

 

3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим»

 

В рыночной экономике любое предприятие при определенных обстоятельствах может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Причины такого положения связаны как с влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с внутренними недостатками управления производством. Достичь платежеспособности и эффективности функционирования такие предприятия могут посредством их финансового оздоровления.

Проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия показал, что ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010 – 2012 годы имеет устойчивое финансовое положение, но в целом платежеспособность снижается. На основе результатов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, можно предложить следующие рекомендации по повышению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим».

- В условиях финансового кризиса, когда негативными факторами  влияющими на сбыт продукции, а следовательно и на своевременность  поступления выручки от реализации  являются: падение спроса на продукцию; снижение уровня цен на международном рынке; усиление конкуренции; снижение покупательной способности предприятий-потребителей нефтехимической продукции, доминирующей проблемой для предприятия является не максимизация прибыли, а сохранение объемов производства, стабилизация работы предприятия и минимизация издержек. Данная задача многоплановая, поэтому для своего решения она требует системного подхода.

Для сохранения объемов производства ОАО «Нижнекамскнефтехим» рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия:

1. повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовой продукции от производителя к потребителю;

2. проведение политики в области сохранения кадрового потенциала;

3. строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ;

4. улучшать качество продукции, что позволит сохранить конкурентоспособность и заинтересованность выбора данного предприятия заказчиками работ;

5. сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования;

6. применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для производства продукции.

Осуществление этих предложений позволит сохранить существующие объемы производства и иметь рентабельность, хотя и малую. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

Стремиться к дальнейшему снижению полной себестоимости, это одно из главных условий повышения эффективности работы ОАО «Нижнекамскнефтехим», т.к. от этого зависит платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Себестоимость продукции – важнейший показатель работы предприятия.

В последние годы на ОАО «Нижнекамскнефтехим» наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. Доля себестоимости выручки от продажи продукции повысилась с 75,16% в 2005 году до 80,17% в 2011 году. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в том числе из-за их переоценок и введения индексации.

Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение.

Воспользовавшись одним способов снижения себестоимости, предположим, что предприятие сможет добиться снижения себестоимости на 5%. Попробуем просчитать, на сколько изменится прибыль при прочих равных условиях. Из отчета о прибылях и убытках за 2011 год видно, что себестоимость выпущенной продукции составила 47080119 тыс. руб.