Финансовое состояние: сущность, показатели

 

Продолжение таблицы 2.2.1

Запасы и НДС	7 045 453	15,34	6 751 436	13,35	(294 017)	(4,17)	(1,99)
Дебиторская задолженность	6 709 837	14,61	7 738 261	15,30	1 028 424	15,33	0,69
Краткосрочные финансовые вложения	313 535	0,68	168 915	0,33	(144 620)	(46,13)	(0,35)
Денежные средства	625 172	1,36	188 178	0,37	(436 994)	(69,90)	(0,99)
Прочие оборотные активы	905 858	1,97	-	-	-	(100)	(1,97)
Имущества предприятия, всего	45 923 125	100	50 571 974	100	4 648 849	10,12

 

Анализ валюты баланса свидетельствует об увеличении имущества ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 4648849 тыс. руб. или на 10,12%. Это произошло за счет роста внеоборотных активов на 5401914 тыс. руб. или на 17,81%. Одновременно уменьшилась величина оборотных активов на 753065 тыс. руб. или на 4,83%.

Увеличение внеоборотных активов ОАО «Нижнекамскнефтехим» обусловлено значительным ростом вложений в производственную базу: основные средства возросли на 3301369 тыс. руб. или на 16,57%, незавершенное строительство увеличилось на 1092422 тыс. руб. или на 24,82%, долгосрочные финансовые вложения ОАО «Нижнекамскнефтехим» увеличились на 995318 тыс. руб. или на 16,88%.

Это говорит о том, что ОАО «Нижнекамскнефтехим» развивает производственную мощность. В 2011 году значительная часть финансовых ресурсов ОАО «Нижнекамскнефтехим» была направлена на строительство производства полиэтилена завода Полиолефинов и третьей очереди завода Полистиролов.

В составе оборотных активов ОАО «Нижнекамскнефтехим» заметно уменьшились денежные средства на 436994 тыс. руб. или на 69,9%. Запасы снизились на 294017 тыс. руб. или на 4,17%. Дебиторская задолженность резко выросла, за анализируемый период она увеличилась на 1028424 тыс. руб. или 15,33%, что характеризуется отрицательно. В 2011 году уменьшились краткосрочные финансовые вложения ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 144620 тыс. руб. или на 46,13%.

Таким образом, в 2011 году денежные средства уменьшались при увеличении дебиторской задолженности – это негативный момент, затрудняющий работу ОАО «Нижнекамскнефтехим» и требующий разработки комплекса мероприятий по ликвидации неоправданной дебиторской задолженности. На конец 2011 года прочие оборотные активы не нашли отражения в балансе, их величина уменьшилась на 905858 тыс. руб.

В структуре имущества ОАО «Нижнекамскнефтехим» преобладают внеоборотные активы, их доля увеличилась с 66,03% в 2010 году до 70,64% в2011 году или на 4,61 пункта, в том числе доля основных средств возросла на 2,54% и составила 45,93%, доля незавершенного строительства увеличилась на 1,28% и составила 10,86%, доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 0,79% и составила 13,63%.

Удельный вес оборотных активов снизился, в том числе удельный вес запасов уменьшился на 1,99% и составил 13,35%, удельный вес прочих оборотных активов уменьшился на 1,97%, удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшился на 0,99% и 0,35%, и соответственно составил 0,37% и 0,33%, удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 0,69%, и составил 15,30%. Таким образом доля высоколиквидных активов продолжает снижаться.

Таким же образом проведем анализ статей пассива баланса ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2011 годы.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение источников формирования имущества ОАО «НКНХ», что было обусловлено в первую очередь ростом собственного капитала на 3098715 тыс. руб. или на 12,33%, на изменение величины которого большое влияние оказал рост нераспределенной прибыли на 3129311 тыс. руб. или на 24,18%. Получение ОАО «Нижнекамскнефтехим» прибыли явилось положительным фактором в работе предприятия. Одновременно произошло уменьшение величины добавочного капитала на 30596 тыс. руб. или на 0,3%.

В 2011 году произошло также увеличение заемного капитала на 1550134 тыс. руб. или 7,46% при этом, долгосрочные обязательства уменьшились на 1312814 тыс. руб. или на 10,03%.

Увеличение краткосрочных обязательств ОАО «НКНХ» на 2862948 тыс. руб. или на 37,23% было вызвано ростом краткосрочных займов и кредитов на 2248885 тыс. руб. или на 429,76%, ростом прочих краткосрочных обязательств на 121718 тыс. руб. или на 101,43%. Одновременно произошло уменьшение кредиторской задолженности на 36147 тыс. руб. или на 0,53%.

В структуре источников формирования имущества преобладает собственный капитал, доля которого повысилась на 1,09 пункта в 2011 году по сравнению с 2010 годом и составила 55,84%, то есть большую часть всех источников формирования активов ОАО «НКНХ». В составе собственного капитала произошло увеличение доли нераспределенной прибыли с 28,18% до 31,77% на 3,6 пункта. Одновременно произошло уменьшение доли добавочного капитала, с 22,34% до 20,23% или на 2,11 пункта, доли уставного капитала с 3,99% до 3,62% или на 0,37 пункта. Доля резервного капитала в 2011 году изменилась незначительно.

В 2011 году доля долгосрочных обязательств снизилась с 28,51% до 23,29% или на 5,22 пункта.

На увеличение удельного веса краткосрочных обязательств значительное влияние оказало увеличение доли краткосрочных займов и кредитов с 1,14% до 5,48% или на 4,34 пункта. Одновременно произошло увеличение доли прочих краткосрочных обязательств с 0,26% до 0,48% или на 0,22 пункта и снижение доли кредиторской задолженности с 14,93% до 13,49 %, или на 1,44 пункта.

 

 

2.3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Для анализа платежеспособности предприятия мы воспользуемся двумя методами:4

1.групповой метод;

2. метод кэффициентов.

Рассмотрим каждый метод подробнее на примере данных баланса ОАО “Нижнекамскнефтехим”. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО “НКНХ” необходимо сравнить показатели балансовых отчетов за 2010-2012 годы по разным группам активов и обязательств, по рассмотренной методике. Для этого сгруппируем статьи актива и пассива в группы и составим таблицу.

Таблица 2.3.1

Анализ ликвидности баланса ОАО «НКНХ» за 2010-2011 годы (тыс. руб.)

Актив	На конец 2010 года	На конец 2011 года	Пассив	На конец 2010 года	На конец 2011 года	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	938707	357093	1.Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	6857386	6821239	-5918679	-6464146
2.Быстро реализуемые активы (А2)	6587311	7610079	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	789837	3692220	5797474	3917859
3.Медленно реализуемые активы (А3)	8073837	6879618	3.Долгосрочные пассивы (П3)	13092233	11779419	-5018396	-4899801
4.Трудно реализуемые активы (А4)	30323270	35725184	4.Постоянные пассивы (П4)	25183669	28279096	5139601	7446088
Баланс	45923125	50571974	Баланс	45923125	50571974	-	-

 

Результаты расчетов по данным таблицы 2.3.1 показывают, что в ОАО «НКНХ» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на конец 2010 года { А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

на конец 2011 года { A1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

У хозяйствующего субъекта низкая текущая ликвидность, то есть наиболее ликвидные средства А1 не перекрывают наиболее срочные обязательства П1. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов увеличился с 5918679 тыс. руб. до 6464146 тыс. руб., то есть на 545467 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы А2 превышают краткосрочные пассивы, что является положительным моментом, однако, платежный излишек быстрореализуемых активов снизился на 1879615 тыс. руб. и составил 3917859 тыс. руб. Медленнореализуемые активы А3 меньше долгосрочных пассивов П3, то есть наблюдается недостаток медленнореализуемых активов, как в 2010 так и в 2011 годах, что свидетельствует об отсутствии перспективной платежеспособности. Положительным моментом в 2011 году можно считать снижение платежного недостатка на 118595 тыс. руб. Что касается группы пассива П4, то постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов, при этом недостаток постоянных пассивов увеличился с 5139601 тыс. руб. до 7446088 тыс. руб., то есть недостаток собственных оборотных средств вырос на 2306487 тыс. руб.

Теперь проведем анализ ликвидности баланса за 2011-2012 годы по данным таблицы 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Анализ ликвидности баланса ОАО «НКНХ» за 2011-2012 годы

Актив	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Пассив	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	357093	1668825	1.Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	6821239	7258022	-6464146	-5589197

 

Продолжение таблицы 2.3.2

2.Быстро реализуемые активы (А2)	7610079	7432566	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	3692220	1644384	3917859	5788182
3.Медленно реализуемые активы (А3)	6879618	5406435	3.Долгосрочные пассивы (П3)	11779419	19851532	-4899801	-14445097
4.Трудно реализуемые активы (А4)	35725184	42744135	4.Постоянные пассивы (П4)	28279096	28498023	7446088	14246112
Баланс	50571974	57251961	Баланс	50571974	57251961	-	-

 

Результаты расчетов по данным таблицы 2.3.2 показывают, что в ОАО «НКНХ» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на конец 2011 года { A1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

на конец 2012 года { А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

У хозяйствующего субъекта по-прежнему низкая текущая ликвидность, то есть наиболее ликвидные средства А1 не перекрывают наиболее срочные обязательства П1. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился с 6464146 тыс. руб. до 5589197 тыс.руб., то есть на 874949 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы А2 превышают краткосрочные пассивы, что является положительным моментом, однако, платежный излишек быстрореализуемых активов снизился на 177513 тыс. руб. и составил 7432566 тыс. руб. Медленнореализуемые активы А3 меньше долгосрочных пассивов П3, то есть наблюдается недостаток медленнореализуемых активов, как в 2011 так и в 2012 годах, что свидетельствует об отсутствии перспективной платежеспособности. Что касается группы пассива П4, то постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов, при этом недостаток постоянных пассивов увеличился с 28279096 тыс. руб. до 28498023 тыс.руб., то есть недостаток собственных оборотных средств вырос на 14246112 тыс.руб.