Финансовое состояние организации

Оборачиваемость активов =

За 2007 год: ;

за 2008 год: ;

Этот показатель характеризует  скорость оборота оборотных активов  предприятия.

Средняя величина активов =

За 2007 год: ;

за 2008 год: ;

а) Продолжительность оборота =

За 20071 год: ;

за 2008 год: ;

Второй этап – анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

 

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

=

За 2007 год: ;

за 2008 год: ;

Этот показатель характеризует  кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

а) Период погашения дебиторской задолженности  = =

За 2007 год: ;

за 2008 год: ;

Показатель характеризует  сложившийся за период срок расчетов с покупателей

б) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов = 100;

За 2007 год: ;

за 2008 год: ;

Показатель характеризует  структуру оборотных активов

Третий этап – анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

3) Оборачиваемость запасов = ;

За 2001 год: ;

за 2002 год: ;

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов

а) Срок хранения запасов = ;

За 2001 год: ;

за 2002 год: ;

Показатель характеризует  длительность хранения запасов.

Также рассчитывается:

Оборачиваемость собственного капитала = = ;

За 2001 год: ;

за 2002 год: ;

Результаты расчета показателей для наглядности проведения анализа приведены в Таблице [1.6]

          Из таблицы видно, что оборачиваемость активов в днях в отчетном году меньше показателя предыдущего года на 19,1 дня, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, а, следовательно, об их эффективном использовании. Ускорение оборачиваемости активов вызывает дополнительное высвобождение средств из оборота.

Оборачиваемость  дебиторской  задолженности увеличилась  с 28,15 до 33,05 оборота, а, следовательно, и срок расчетов покупателей уменьшился на 1,9 дня по сравнению с предыдущим годом.

Скорость оборота товарно-материальных запасов на конец 2002 года составила 5,64 оборота, что больше на 0,15 по сравнению с 2001 годом. Длительность хранения запасов уменьшилась на 1,8 дня, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием.

На основании выше рассмотренных показателей произведём расчёт показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия.

Данными показателями являются:

- продолжительность операционного цикла =

= период погашения дебиторской задолженности + срок хранения запасов;

за 2007 год = 12,79 + 65,6 = 78,39;

за 2008 год = 10,89 + 63,8 = 74,69.

- продолжительность финансового цикла =

= продолжительность операционного  цикла +

+

За 2007 год: 78,39 + ;

за 2008 год: 74,69 + ;

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. В таблице[1.7]произведем расчеты данных показателей.

 

Результаты расчетов, позволяют  судить о том, что на анализируемом  предприятии происходит уменьшение полного производственного цикла и обращения в целом. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 3,7 дня,  а продолжительность финансового цикла на 4,21 день. На данное положение дел положительно повлиял фактор значительного ускорения оборачиваемости производственных запасов.

2.4. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

 

К основным показателям  этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда  предприятие делает переход на новые  виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль  оценивается в динамике, собственный  капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не всё  может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

В условиях рыночных отношений целью  предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей прибыль, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому одна их важнейших составных частей финансового анализа – это анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится  в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из:

1. прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;
2. прибыли (убытка) от прочей реализации;
3. прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от реализации операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных  операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных  расходов входят: недостачи и убытки от потерь материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций: отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; не компенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Анализ финансовых результатов  предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период [1.8]. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

 

Из данных табдицы следует, что  доля затрат от реализации продукции  и коммерческие расходы в выручке  снизилась на 1,02 и 0,21 пункта соответственно, и как следствие произошло увеличение прибыли отчетного периода. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались.

Одним из важных компонентов  финансовой устойчивости предприятия  является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).

Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности предприятия и его финансовое благополучие.

Рентабельность характеризует  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие предприятия.

Исходя из состава  имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций, существует система показателей рентабельности, отраженных в таблице [1.9]

Как следует из расчета, все показатели рентабельности увеличились  по сравнению с 2007 годом, что говорит о рациональной политики ведения хозяйства, за счет снижения издержек, повышения качества деятельности, т.е. расширения спектра предлагаемых услуг.

 

 

 

 

 

 

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ  И РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ВВЕДЕНИЯ

 

 

Одной из важнейших задач, решаемых в данной работе, является предоставление рекомендаций по совершенствованию качественных характеристик анализируемого объекта и повышению экономической эффективности его функционирования.

В связи с изложенным представляется целесообразным:

1. Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:

1. Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств предприятия за счет этого источника:

2. Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых видов обязательных платежей и др.
3. Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств с момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов, отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенным коллективным трудовым договором и индивидуальными контрактами;
4. Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом. Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого его размера по отдельным видам этой задолженности.
5. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разработанный платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

С учетом прогнозируемого  прироста кредиторской задолженности  на предприятии формируется общая  структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

2. Повысить коэффициенты ликвидности:

• Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.