Финансовая устойчивость предприятия

Необходимо еще раз  подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для  рассмотренных показателей. Они  зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов  кредитования, сложившейся структуры  источников средств, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия  и т.п.

Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменений могут  быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений  по группам родственных предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА МЕБЕЛЬНЫЙ САЛОН «ИРИНА»

 

2.1. Краткая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное общество салон «Ирина» было учреждено решением общего собрания акционеров 28 ноября 1994 года.

На протяжении всего существования  функционирование ОАО салон «Ирина» неразрывно связано с деятельностью ОАО салон «Ирина». Днем создания  ОАО салон «Ирина» считают 28 августа 1940 года. В настоящее время ОАО салон «Ирина» является многопрофильным предприятием по комплексной химической переработке древесины. За 61 год работы комбинат стал градообразующим предприятием. На его базе до 1996 года содержался жилищный фонд города Новодвинска и его социально-культурная сфера. ОАО салон «Ирина», как и многие другие крупнейшие предприятия страны, не смогли быстро перестроится на новый тип хозяйствования, возникший в связи с “переходным” состоянием экономики России в начале 90-х годов. К этому периоду комбинат был практически “задушен” чрезмерными налогами, требованиями кредиторов и действиями судебных исполнителей. Такое предприятие просто не могло продолжать свою деятельность. Общим собранием акционеров было принято решение на базе ОАО салон «Ирина» создать несколько дочерних обществ.

Основными видами деятельности ОАО  салон «Ирина» являются: материально-техническое обеспечение производства продукции; сбытовая продажа продукции, в том числе на экспорт; торгово-посредническая; закупочная.

 

2.3.Расчет  основных коэффициентов, отражающих  финансовую устойчивость предприятия

 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии):

⁼ (2.1)

где: СК - величина собственного капитала;

ХС - стоимость хозяйственных средств.

(показатель на начало отчетного  периода);

 

(на  конец отчетного периода).

Таким образом, анализируя полученные результаты, можно сделать вывод, что величина собственных средств  ОАО “Архбум” предельно низка, об этом свидетельствуют полученные коэффициенты, а доля заемных средств, наоборот, высока, что имеет под собой  опасность нестабильности и неустойчивости.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

К _ФЗ =   (2.2)

(на  начало отчетного периода);

 

(на  конец отчетного периода). 

Коэффициенты финансовой зависимости  демонстрируют, что предприятие  слишком сильно зависит от внешних  источников финансирования, что в  условиях нестабильной экономики и инфляции - негативный фактор для деятельности предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

   (2.3)

где: ТА_с - величина собственных оборотных средств.

(на начало отчетного периода).

( наконец отчетного периода).

4. Коэффициент концентрации заемного капитала:

   (2.4)

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Проанализировав в самой общей  форме данные показатели, мы видим, что предприятие практически  полностью функционирует на заемном  капитале.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

   (2.5)

где: ДП — величина долгосрочных пассивов;

ВА — величина внеоборотных активов.

Данный  коэффициент по ОАО салон «Ирина» мы не рассчитываем, т.к. в балансе нет данных по долгосрочным вложениям. Т.е. ОАО салон «Ирина» не имеет такого плана показатели.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К^дп =     (2.6)

 Данный коэффициент также не рассчитывается.

7. Коэффициент структуры заемного капитала:

   (2.7)

Данный коэффициент не рассчитывается.

 

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К =   (2.8)

(на  начало отчетного периода)

(на  конец отчетного периода).

 

9. Коэффициент краткосрочной задолженности:

К^кп =   (2.9)

где: КП — краткосрочные пассивы.

К^кп = 1, т.к. нет структура долгосрочных пассивов.

 

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов:

К^кз =   (2.10)

где: КЗ — кредиторская задолженность;

ПП — прочие краткосрочные пассивы.

 

(на начало  отчетного периода);

(на конец  отчетного периода).

 

Представим полученные показатели в сводной таблице.

 

 

 

 

Таблица 1

Коэффициенты, необходимые для анализа и  оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение
	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	-0,07	-0,022
2. Коэффициент финансовой зависимости	-13,55	-44,57
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала	2,77	4,98
4. Коэффициент концентрации заемного  капитала	1,07	1,022
5. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	-	-
6. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	-	-
7. Коэффициент структуры заемного (долгосрочного) капитала	-	-
8. Коэффициент соотношения заемных  средств и собственных средств	-14,56	-45,57
9. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1
10. Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов	0,65	0,625

 

Из данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом:

1. Коэффициент независимости на ОАО салон «Ирина» на конец отчетного периода составляет 0,07, что очень далеко от рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования — краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости предприятия не приходится;

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что формирование источников происходит за счет займов;

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. Предприятие не имеет финансовой автономии и полностью зависит от кредиторов;

4. Еще один важный показатель финансового неблагополучия предприятия. Основные источники формирования оборотных средств – займы, причем займы краткосрочные, что негативным образом сказывается на всей деятельности предприятия и характеризует его финансовое положение, с точки зрения данного анализа, как нестабильное.

При анализе финансовой устойчивости предприятия следует учитывать  множество факторов, влияющих на данных показатель. Оценивая лишь значения одних  коэффициентов, не беря в учет другие показатели, мы не можем говорить об объективной оценке финансовой устойчивости.

При проведении анализа финансового  состояния ОАО салон «Ирина» мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили проблему - отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ОАО салон «Ирина».

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами предприятия и эффективном  их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

В ходе написания курсовой работы были раскрыты поставленные задачи и вопросы. Были тщательно изучены вопросы, связанные с определением и управлением финансовой устойчивости.

Так было определено, что управление финансовой устойчивостью предприятия  является важнейшим этапом оценки его  деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его  текущего, инвестиционного и финансового  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

В  первую очередь финансовое состояние  предприятия оценивается его  финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик  финансовой деятельности. При разумном учете факторов финансовой устойчивости в процессе управления предприятием, повышаются уровни ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика», 2007 г.;
2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М., 2007 г.;
3. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. «Учет и анализ финансовых активов», 2008 г.;
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М., 2009 г.;
5. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности», 2007 г.;
6. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки», 2007 г.;
7. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996
8. Скоун Т. «Управленческий учет», 2007 г.;
9. Стоянов Е.А. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 2007 г.;
10. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика», 2008 г.;
11. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой— М.: Экономика, 2008 г.;
12. Окунева Л.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит, 2010 г.;
13. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий, 2008 г.;
14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», 2008 г.;
15. Терехина В.И. Экономика фирмы, 2010 г.