Финансовая политика преприятия

 После перехода  к рынку предприятия обрели  значительную автономность и  самостоятельность, при всем том  деятельность их по-прежнему во  многом определяется государственной  финансовой политикой и зависит  от нее. В этом смысле финансовую  политику предприятия следует  рассматривать как динамичную  категорию. Она содержательно  меняется под влиянием изменений  финансовой политики, проводимой  федеральными, республиканскими (областными, краевыми) и местными органами  государственного управления.

В настоящее  время любое предприятие независимо от его организационно-правовой формы, стадии жизненного цикла, вида и масштаба деятельности, как в условиях динамично  развивающейся экономики, так и  в условиях глубочайшего кризиса  стремится добиться такого положения  на рынке, которое позволило бы ему  достичь желаемого финансового  результата, а именно, максимизировать  выручку при минимизации затрат, связанных с производством и  реализацией продукции. Для этого  целесообразно совершенствовать систему  управления финансами и разрабатывать  наиболее эффективную финансовую политику для каждого конкретного предприятия, находящегося в определенных экономических  условиях. Реальная дифференциация предприятий  по видам деятельности, организационно-правовым формам, условиям функционирования порождает  огромное разнообразие организационных  структур управления ими. При этом блок различных финансово-экономических  и учетно-отчетных работ на предприятии  может выполнять как небольшой  отдел, так и сложный комплекс структурных подразделений, включающий управления, отделы, бюро, группы и т. д. Все возможные формы организации  управления финансами сегодня не могут быть строго формализованы, однако совокупность основных управленческих функций, осуществляемых аппаратом управления, остается неизменной при всем разнообразии организационных решений.

Финансовая политика – это общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие  для достижения избранной общей  экономической цели предприятия. Финансовая политика является важным компонентом  общей экономической стратегии  и обеспечивает ее реализацию. Основным требованием к финансовой политике должно являться ее соответствие избранной  миссии предприятия и той маркетинговой  стратегии, которой на данный момент придерживается предприятие. Финансовая политика предприятия вырабатывается под влиянием экономической политики государства. Целью разработки финансовой политики предприятия должно являться построение эффективной системы  управления его финансовыми потоками, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия, выражающихся в максимизации прибыли, его финансовой устойчивости и привлекательности. Эти цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта.

Предприятия в  условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства  могут иметь различные интересы в таких вопросах как формирование и использование прибыли, выплаты  дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества  и объемов продаж (выручки от реализации продукции, работ, услуг). Однако все  выше перечисленные аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом типах учета, поддаются  управлению с помощью различных  методов, выработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

Известно, что  в сложившихся на данный момент условиях многие предприятия управляют финансами, используя такой метод как  «латание дыр». То есть большинство  решений, связанных с финансами  принимаются в ответ на уже  существующие проблемы, что в свою очередь порождает ряд противоречий между : интересами хозяйствующего субъекта и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью

собственного  производства и рентабельностью  финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д.

Не следует  забывать о том, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает  проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для развития и сохранения его высокой платежеспособности. Кроме этого, для реализации финансовой политики необходимо действие финансового механизма, под которым понимается совокупность различных приемов и методов, позволяющих реализовать эту финансовую политику.

Как правило, выделяют несколько составляющих этого финансового  механизма: финансовые методы, финансовые рычаги (инструменты), а также правовое, нормативное и информационное обеспечение  функционирования финансового механизма.

Финансовые методы способствуют воздействию финансовых отношений на хозяйственный процесс. Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат, возникающих в процессе производства и реализации продукции, а также  результатов, с материальным стимулированием  и ответственностью за эффективное  использование денежных фондов. Под  финансовыми рычагами понимаются приемы действия финансовых методов. К ним  относятся процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал предприятия, интервал планирования и т.д. Функционирование финансового механизма должно непременно иметь под собой юридическую  основу, правовую базу, включающую законодательные  акты, постановления, приказы, циркулярные  письма и другие правовые документы  органов управления. Что касается нормативного обеспечения функционирования финансового механизма, то его образуют инструменты, нормативы, нормы тарифных ставок, внутренние инструкции и разъяснения, приказы об учетной политике, финансовые планы и др. 

Информационное  обеспечение, как правило, состоит  из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. Потоки информации должны быть параллельны финансовым отношениям, возникающим на предприятии. К информационному  обеспечению относятся

осведомления  о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах  на товары, курсе рубля и других валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютных рынках, сообщениях о положении дел на бирже, внебиржевом  рынке и различные другие сведения.

Организация финансовой политики строится на определенных принципах.

Принцип самоокупаемости  и самофинансирования. Самоокупаемость  предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который  соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности  заключается в:

самостоятельном определении перспектив развития организации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые  работы или оказываемые услуги);

самостоятельном планировании своей деятельности;

обеспечении производственного  и социального развития фирмы.

Принцип материальной ответственности означает наличие  определенной системы ответственности  организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности. Объективная  необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской  деятельности — систематическим  получением прибыли.

Принцип осуществления  контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия. Как  известно, финансы предприятия выполняют  контрольную функцию, поскольку  данная функция объективна, то на ней  основывается субъективная деятельность — финансовый контроль.

Различают несколько  видов контроля в зависимости  от субъектов, осуществляющих его:

1) общегосударственный  (вневедомственный) контроль осуществляют  органы государственной власти  и управления;

2) ведомственный  контроль осуществляют контрольно-ревизионные  отделы министерств, ведомств;

3) независимый  финансовый контроль осуществляют  аудиторские фирмы.

Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской  деятельности, которая сопряжена  с большим риском вследствие колебаний  рыночной конъюнктуры. 

По направлению  финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней финансовой политикой организации называется политика, направленная на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими лицами (контрагентами).[3,218]

Финансовая политика проводится на всех уровнях объекта  финансового управления. Она выступает  базой, на которой строятся выводы финансовой науки.

Финансы и финансовая политика представляют собой соответственно объективную и субъективную составляющие в управлении финансами, поэтому  финансовая политика как субъективная составляющая может преследовать позитивные и (или) негативные цели в финансовом управлении в зависимости от того, какая сторона берется за формирование политики в соответствии с собственными интересами.

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование  финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной.  

Финансовая политика может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются отклонения от действующего законодательства. Деструктивной  и противозаконной финансовой политикой  следует считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить  государственное предприятие банкротом  с целью его последующей распродажи действующим руководителям и  их соучастникам по несоизмеримо низким ценам.

Основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм организации, т.е. система  управления финансовыми отношениями  организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение  и информационно-методическое обеспечение  финансового управления.

Финансовые отношения - это принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и  т.д. Законодательная и нормативная базы устанавливают правила финансового управления и ведения финансовых операций, права и обязанности руководства и исполнителей в финансовых отношениях организации.[5,230]

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, способов, приемов и  средств воздействия управляющей  системы на хозяйственную деятельность организации. К ним относятся : прибыль, доход, цену, заработную плату, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции  и прочее.

Финансовые методы объединяют в себе бухгалтерский  учет (финансовый и управленческий), экономический анализ (финансовый и  управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой  информацией.

Финансовый  анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой. 

  Финансовый контроль позволяет проверять сохранность капитала, определять соответствие реальных процессов целям финансовой политики, устанавливать ответственность за нарушение финансовой дисциплины. 

Материальная  основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект - финансовые потоки. Финансовые потоки организации  разделяют по трем основным видам  деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Структура  и источники финансовых  ресурсов предприятий 
 
Финансовые ресурсы могут выступать в таких формах, как финансовые ресурсы предприятий, некоммерческих учреждений, общественных организаций, в форме государственных финансов. Каждая из этих форм имеет свое предназначение, играет свою роль в развитии государства, деятельности предприятий и населения. Как известно, предприятие является основным звеном экономики, а финансовые ресурсы предприятии говорят о его состоятельности или несостоятельности. От результатов деятельности предприятий (от движения финансовых ресурсов, в частности) зависит экономическое положение государства, уровень жизни его граждан. 
Финансы предприятия составляют основу финансовой системы. Как хозяйствующий субъект, предприятие взаимодействует с поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, с банком, бюджетом и т.д. Однако финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение наемных источников, распределение доходов, их использование на развитие самого предприятия. 
Финансы предприятий - это совокупность экономических денежных отношений, связанных с формированием и использованием фонда денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов накопления. 
Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятий и предназначены для удовлетворения его производственных и социальных потребностей. 
Формирование финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние. 
Под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств.  
 
Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития. 
 
 Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии  
Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово- банковской системы в порядке перераспределения. 
Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине — в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами. 
Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др. 
Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия: 
 
· для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения; 
 
· для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; 
 
· для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов; 
 
· для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности; 
 
· для арендного предприятия — сумма вкладов его работников; 
 
· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения. 
 
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами. 
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами. 
Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления резервного фонда. 
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления. 
 
Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами. 
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др. 
Еще один источник внутренних резервов - добавочный капитал -образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы уставного капитала, фонд используется как финансовый ресурс. 
Внешние источники финансовых ресурсов предприятия финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств. Ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций. 
 
Ресурсы, поступающие в порядке перераспределения, состоят из: 
 
• страховых возмещений по искам; 
 
• реализации страховых полисов и залоговых свидетельств; 
 
• финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности); 
 
• дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов; 
 
• финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур; 
 
• бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций. 
 
Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами. Это долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей. Эти средства передаются предприятию на основе платности и возвратности. 
 
  
 
д) Финансы некоммерческих учреждений (ФНУ) 
 
Некоммерческая деятельность не преследует цель получения определенных доходов. Но эти доходы используются на развитие самого учреждения.*  
 
Источники финансовых ресурсов некоммерческих учреждений: 
 
-бюджетные средства; 
 
-внебюджетные государственные фонды; 
 
-средства населения; 
 
-денежные отчисления различных коммерческих структур, поступления средств за работы и услуги, выполненные в соответствии с договорами; 
 
-выручка от реализации продукции, включая средства от продажи билетов на массовые мероприятия; 
 
-выручка от сдачи имущества в аренду; 
 
-доходы от подготовки кадров (переподготовку, повышение квалификации и т.п.). 
е) ФОО (финансы общественных организаций) 
Они включают в себя: 
а) финансы общественных, в том числе профорганизаций; 
б) финансы политических и общественных движений; 
в) финансы специальных целевых фондов; 
г) финансы благотворительных фондов. 
 
Общественное объединение — добровольное формирование, возникшее в результате свободного волеизъявления граждан, объединенных на основе общности их интересов. 
Финансово - хозяйственная деятельность общественных организаций сочетает 2 способа использования финансовых ресурсов: самоокупаемость и сметное финансирование. 
Экономическое содержание ФОО включает в себя следующие виды и группы денежных отношений: 
· денежные отношения между общественными организациями и их членами, связанные с уплатой различного рода взносов, оказанием материальной помощи и пр.; 
· денежные отношения общественных организаций с предприятиями и учреждениями, связанные с добровольными пожертвованиями, которые могут перечисляться в фонды общественных организаций; 
· денежные отношения общественных организаций по формированию и использованию целевых денежных фондов; 
· денежные отношения между вышестоящими и нижестоящими структурами общественных организаций; 
· денежные отношения между общественными организациями и подведомственными им производственно - хозяйственными структурами.