Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2013 в 13:45, курсовая работа
Цель данной курсовой работы – проведение диагностики финансового состояния ОАО «Волгомясомолторг» и разработка рекомендаций по повышению эффективности предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. Изучить организационно-экономическую характеристику предприятия.
2. Оценить состав и структуру имущества предприятия.
3. Провести диагностику показателей финансовой устойчивости предприятия.
3. Исследовать ликвидность и платежеспособность предприятия.
Введение ………………………………………………………………………....
Глава 1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Волгомясомолторг»..
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Волгомясомолторг»…….....
2.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия………………
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. …...........
2.3 Диагностика показателей финансовой устойчивости предприятия…
2.4 Диагностика вероятности банкротства предприятия………………...
Глава 3. Пути и решения улучшения финансового состояния ОАО «Волгомясомолторг»…………………………………………………………….
Заключение…………………………………………………………….………..
Список литературы…………
2.3. Диагностика показателей
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска. Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.[6,C.6-10]
Абсолютная устойчивость - крайне редкое для предприятий АПК положение, которое выражается соотношением: ∆СОС >0, ∆CD >0, ∆ОИ >0
Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность: ∆СОС<0, ∆CD >0, ∆ОИ >0
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников средств ускорения оборачиваемости запасов: ∆СОС <0, ∆CD <0, ∆ОИ >0
Кризисное финансовое состояние, когда предприятие практически неплатежеспособное и находится на грани банкротства: ∆СОС <0, ∆CD <0, ∆ОИ <0
Для определения финансовой устойчивости составим таблицу «Оценка финансовой устойчивости ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.»
Таблица 6
Оценка финансовой устойчивости ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.
№ п/п |
Показатели |
2009 |
2010 |
2011 |
Изменения (+;-) |
1 |
Внеоборотные активы |
260887 |
257580 |
248985 |
-8595 |
2 |
Собственные источники |
317483 |
321048 |
310107 |
-1094 |
3 |
Долгосрочные кредиты и займы |
2747 |
5228 |
2815 |
-2413 |
4 |
Краткосрочные кредиты и займы |
23287 |
33967 |
35302 |
1335 |
5 |
Кредиторская задолженность |
23286 |
23886 |
35301 |
11415 |
6 |
Валюта баланса |
343517 |
360243 |
348224 |
-12019 |
7 |
Коэф.финансовой независимости |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0 |
8 |
Коэф.финансового риска |
0,15 |
0,2 |
0,2 |
0 |
9 |
Коэф.финансовой зависимости |
1,08 |
1,12 |
1,13 |
0,01 |
10 |
Коэф.инвестирования |
1,2 |
1,3 |
1,3 |
0 |
11 |
Коэф.финансирования |
6,4 |
5,1 |
4,2 |
-0,9 |
12 |
Коэф.финансовой устойчивости |
0,93 |
0,91 |
0,9 |
-0,01 |
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что коэффициент финансовой независимости в 2011 году составил 0,9 при теоретически возможном К>0,5. Из таблицы видно, что коэффициент финансового риска в 2011 году не изменился по сравнению с 2010 г., т.е в течении этого периода заемные средства на каждый рубль собственных вложений остались на прежнем уровне. Если бы этот коэффициент превышал единицу, то финансовая независимость и устойчивость достигла критической точки. Если посмотреть на коэффициент инвестирования, то в 2010 году он составил 1,12, а в 2011 г. 1,13, т.е. незначительно уменьшился. Идеальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных активов, что и наблюдается в данном примере. Предприятие будет жизнеспособным, даже если у него изымут все заемные средства. Коэффициент финансирования за рассматриваемый период сократился на 0,9, кроме того его значение меньше единицы, т.е. не большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, что свидетельствует о наименьшей доле неплатежеспособности предприятия.
2.4. Диагностика вероятности банкротства ОАО «Волгомясомолторг»
Под несостоятельностью
(банкротством) предприятия понимается
неспособность удовлетворить
Для оценки состояния фирмы необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.
Выбрать наиболее целесообразный состав методов для оценки риска банкротства и снижения финансовой устойчивости возможно только при четком представлении относительно их преимуществ и недостатков. Результаты оценки риска банкротства зависят от разнообразных факторов, таких как уровень развития финансового рынка, степень достоверности и полноты исходных данных, доступных для проведения оценки.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
Исследования
зарубежных ученых в области предсказания
банкротства предприятий
Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:
Рисунок 1
Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний предприятий, рассчитанными У. Бивером для благополучных предприятий, для предприятий, обанкротившихся в течение года, и для предприятий, ставших банкротами в течение пяти лет. [10, C.32-39]
Рисунок 2
Модель У. Бивера диагностики банкротства
Таблица 7
Анализ диагностики банкротства ОАО «Волгомясомолторг» в 2011 году, по модели У. Бивера
Показатель |
2009 |
2010 |
2011 |
Коэффициент У. Бивера |
9,5 |
6,4 |
-7,7 |
Рентабельность ативов, % |
-0,047 |
-0,67 |
-3,1 |
Финансовый леверидж, % |
7,6 |
10,9 |
11 |
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
Коэффициент текущей ликвидности |
3,6 |
7,4 |
2,8 |
При анализе таблицы 7, мы видим, что в период с 2009г. по 2010 г. предприятие не подвергалась стадии банкротства, показатели характеризующие его были значительно высоки. Но уже в 2011 г. эти показатели значительно изменились и ОАО «Волгомясомолторг находится на стадии банкротства.
В 1977 году британский учёный Таффлер предложил следующую четырёхфакторную модель определения вероятности банкротства.
Z = 0,53Х1 +0,1ЗХ2 +0,18Х3 +0,16Х4,
Где Х1 - прибыль от реализации к краткосрочным обязательствам;
Х2 - оборотные активы к сумме обязательств;
Х3 - краткосрочные обязательства к сумме активов;
Х4 - выручка к сумме активов.
Если величина Z >0,3, то это говорит, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.
Если Z<0,2, то это свидетельствует
о высокой вероятности банкротс
Таблица 8
Диагностика вероятности
банкротства ОАО «
Годы |
Расчеты |
Значение |
2009 |
Z = 0,53*0,5+0,13*3,2+0,18*0,07+0, |
0,85 |
2010 |
Z = 0,53*04 +0,13*2,6+0,18*0,09+0,16*1,1 |
0,74 |
2011 |
Z = 0,53*(-0,4)+0,13*2,6+0,18*0,1+ |
0,32 |
Рассматривая результаты таблицы 8, мы видим что ОАО «Волгомясомолторг» не находится на стадии банкротства. В период с 2009 г. по 2010 г. предприятие абсолютно не подвергалось вероятности банкротства, но в 2011 г., величина определяющая эту вероятность в значительной степени снизилась. Поэтому можно сделать вывод, что предприятие подвергается банкротству.
Вероятность банкротства можно рассчитать различными методами. В своей работе я применила два метода. Оба этих метода определили небольшую вероятность банкротства исследуемого мной предприятия, но так же можно сказать, что это произойдет не раньше чем лет через пять.
ГЛАВА 3. ПУТИ И РЕЗЕРВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВОЛГОМЯСОМОЛТОРГ»
В ходе анализа финансового состояния предприятия было выявлено, что ОАО «Волгомясомолторг», является платежеспособным, т.к. все показатели соответствуют нормативам.
В качестве мероприятий
по улучшению финансового
- факторинг, т.е уступка банку
- лизинг, который не требует единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования;
- с целью сокращения
- привлечение кредитов под
-диверсификация производства
- за счет ускорение
- в некоторых случаях
- поиск внутренних резервов по
увеличению прибыльности
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
- от банка;
-снижение качества продукции;
-утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
- неполного использования производственной мощности предприятия;
- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
- перерасхода ресурсов на
- порчи и недостачи материалов по сравнению с установленными номами;
- списания не полностью
Информация о работе Диагностика финансового состояния ОАО «Волгомясомолторг» г. Волгограда