Диагностика финансового состояния ОАО «Волгомясомолторг» г. Волгограда

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВОЛГОМЯСОМОЛТОРГ»

 

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую  устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансово является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

• Отчет о движении капитала (форма №3)

• Отчет о движении денежных средств (форма №4)
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)

2.1. Оценка состава  и структуры имущества ОАО «Волгомясомолторг»

 

Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.

Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и  отраженное в самостоятельном балансе  предприятия. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую  оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества. Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. [4,C.52-56]

О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования на конец года по сравнению с началом года и т.д. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем. Оценка имущественного положения предприятия является первым этапом определения финансового состояния. Поэтому, чтобы провести наиболее полную и достоверную оценку финансового состояния предприятия необходимо рассмотреть имущественное положение предприятия, которое является одним из приоритетных направлений в оценке финансового положения.

Для изучения структуры  имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

Рассмотрим структуру  и состав имущества ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.

Таблица 3 - Анализ структуры активов и пассивов баланса ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.

№ п/п	Статьи баланса	2009	2010	2011	Изменения (+, -)
I	Всего имущества (валюта баланса), тыс.руб.	343517	360243	348224	-12019
1	В том числе: Внеоборотные активы А) в сумме, тыс.р.	260887	257580	248985	-8595
	Б) в % к имуществу	76	71,5	71,5	0
2	Оборотные активы: А) в сумме, тыс.р.	82630	102663	99239	-3424
	Б) в % к имуществу	24	28,5	28,9	0,4
II	Источники приобретенного имущества  – всего, тыс.руб.	343517	360243	348224	-12019
1	Собственные средства(капитал и  резервы) А) в сумме, тыс.р.	317483	321048	310107	-10941
	Б) в % к имуществу	92,4	89,1	89,3	0,2
2	Заемные средства А) в сумме, тыс.р.	26034	39195	38117	-1078
	Б) в % к имуществу	7,6	10,8	11	0,2

Из данной таблицы видно, что общая стоимость имущества в 2011 году уменьшилась на -12019 тыс.руб., в основном из-за уменьшения оборотных активов на 3424 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов так же снизилась на -8595 тыс.руб. Значительную долю в составе активов занимают оборотные активы в 2011 году составил 28,9%, в то время как внеоборотные активы занимают 71,5%. Поступление, приобретение, создание имущества осуществлялось за счет собственных средств (89,3%), так и за счет заемных средств (11%), т.е. здесь значительную долю составляют собственные средства. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем надежнее для кредиторов и банков финансирование.

Однако следует иметь  ввиду, что финансирование деятельности только за счет собственных источников не всегда выгодно для предприятия, особенно в тех случаях, когда  производство имеет сезонный характер. В этом случае, привлекая заемные  средства, предприятие может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансирование будет неустойчивым, так как необходим постоянный контроль за своевременным их возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние.

Теперь рассмотрим обеспеченность собственными оборотными средствами а ОАО «Волгомясомолторг» с 2009 г. по 2011 г.

Данные таблицы 4 показывают, что предприятие достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2011 году составил 0,6 при нормальном ограничении 0,1, то есть у предприятия достаточно собственных оборотных средств. Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств составило 0,2, то есть 20% всего собственного капитала предприятия вложено в текущую деятельность, а 80% - иммобилизовано в основной капитал. Увеличилась доля собственных оборотных средств в запасах. В 2011 году их доля составила 97,5% (0,97) при нормальном ограничении 0,6-0,8. Накопление запасов является свидетельством увеличения активности предприятия по производству и продажи продукции.

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО  «Волгомясомолторг»  в  2009-2011 гг.

 

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменение (+, -)
1	Собственные и приравненные к ним  средства ( итоги 3 и 4 разделов пассива), тыс.руб.	320230	326276	312922	-13354
2	Внеоборотные активы (итог 1 раздела  актива), тыс.руб.	260887	257580	248985	-8595
3	Наличие собственных оборотных  средств, тыс.руб.	59343	68696	63937	-4759
4	Оборотные активы (итог 2 раздела актива), тыс.руб.	82630	102663	99239	-3424
5	Запасы	50435	81749	65385	-16364
6	Коэф.обеспеченности собственными оборотными средствами	1,2	0,7	0,6	0,1
7	Коэф.маневренности собственных  оборотных средств	0,2	0,2	0,2	0
8	Доля собственных оборотных средств в запасах, %	117,7	84	97,8	13,8

 

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Волгомясомолторг»

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.[11, C.15]

Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение суммы денежных средств и краткосрочным финансовых вложений. Норматив > 0,1 – 0,2

Коэффициент текущей ликвидности – отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в течении операционного цикла. Норматив > 0,7 – 1,0

Коэффициент промежуточной ликвидности –  это отношение суммарной стоимости  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам, показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятия может погасить в перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Перечисленные выше показатели рассмотрим в таблице 5 «Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.».

 

 

Таблица 5

Анализ  платежеспособности и ликвидности  ОАО «Волгомясомолторг» в 2009-2011 гг.

 

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Изменения (+;-)
1	Оборотные активы (итог 2 раздела актива), тыс.руб.	82630	102663	99224	-3424
2	Денежные средства и  краткосрочные фин. вложения, тыс.руб.	8805	1095	10689	9594
3	Дебиторская задолженность	23390	19819	23166	3347
4	Краткосрочные кредиты  и займы	-	10080	-	10080
5	Кредиторская задолженность	23286	23886	35301	11415
6	Коэф.абсолютной ликвидности	0,4	0,03	0,3	0,27
7	Коэф.промежуточной ликвидности	1,4	0,6	1,04	0,44
8	Коэф.текущей ликвидности	3,6	7,91	3,3	-1,61
9	Коэф.утраты платежеспособности	-	-	5,72	-

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Средства для погашения долгов – это  в первую очередь деньги на счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превращаться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить имеющиеся у предприятия запасы. При их продаже предприятие получит денежные средства. Теоретически погашения задолженности обеспечивается всеми оборотными активами предприятия. Точно так же теоретически можно предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Данные таблицы 5 показывают, что ОАО «Волгомясомолторг» относится к предприятию с достаточно устойчивой платежеспособностью. В 2011 году коэффициенты ликвидности выше нормального ограничения и у предприятия нет вероятности потери платежеспособности в ближайшее время, т.к. коэффициент утраты платежеспособности больше единицы (5,72).