Аналіз фінансової стійкості підприємства

Відносні показники оцінки фінансової стійкості підприємства

1. Коефіцієнт автономії 

Ф. 1(ряд. 380 : ряд. 640) 

> 0,5 (збільшення) 

Відношення суми власних коштів до підсумку балансу. Чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність від зовнішніх джерел

2. Коефіцієнт концентрації позичкового  капіталу 

Ф. 1(ряд.480 + ряд.620): : (ряд. 280) 

< 0,5 (зменшення) 

Характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу

3. Коефіцієнт співвідношення позикового  та власного капіталу 

Ф. 1(ряд.480 + ряд.620): : (ряд. 380) 

< 0,5 (зменшення) 

Показує, скільки позичених коштів залучено на одну гривню вкладених у активи власних коштів

4. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу 

Ф. 1(ряд.260 - ряд.620): : (ряд. 380) 

> 0,5 (збільшення) 

Характеризує ступінь мобільності використання власних коштів

5. Коефіцієнт фінансової залежності  

Ф. 1(ряд.280 : ряд. 380) 

< 0,2 (зменшення) 

Показник обернений до коефіцієнта  автономії, показує, яка сума загальної  вартості майна припадає на 1 грн. власних коштів

6. Коефіцієнт фінансової стабільності  

Ф. 1(ряд.380) : (ряд. 480 + ряд 620) 

> 1 (збільшення) 

Характеризує співвідношення власних  та позикових коштів

7. Маневреність робочого капіталу 

Ф. 1(сума ряд.100-140): : (ряд. 260 – ряд. 620) 

Характеризує частку запасів у  загальній сумі робочого капіталу

8. Коефіцієнт залучених джерел  в необоротних активах 

Ф. 1(ряд.480 : ряд. 080) 

< 0,1 (зменшення) 

Показує частину необоротних активів, яка фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів

9. Коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів 

Ф. 1(ряд.480) : (ряд.480 + ряд. 380) 

< 0,5 (зменшення) 

Показує частку довгострокових позик, використаних для фінансування активів  підприємства поряд з власними коштами

10. Коефіцієнт довгострокових зобов’язань 

Ф. 1(ряд.480) : (ряд.480 + ряд. 620) 

< 0,2 (норматив) 

Визначає частину довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел формування

11. Коефіцієнт поточних зобов’язань 

Ф. 1(ряд.620) : (ряд.480 + ряд. 620) 

> 0,5 (збільшення) 

Визначає питому вагу поточних зобов’язань  в загальній сумі джерел формування

12. Коефіцієнт забезпечення власними  коштами 

Ф. 1(ряд.380 - ряд.080) :  :(ряд. 260) 

> 0,1 (збільшення) 

Відображає, яка частина оборотних  активів фінансується за рахунок власних оборотних засобів

13. Коефіцієнт фінансового левериджу 

Ф. 1(ряд.480 : ряд.380) 

< 0,1 (зменшення) 

Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань

14. Коефіцієнт забезпечення запасів  робочим капіталом 

Ф. 1(ряд.260 - ряд.620) : (сума ряд.100-140) 

> 0,2 (збільшення) 

Характеризує рівень покриття матеріальних оборотних активів

15. Коефіцієнт страхування бізнесу 

Ф. 1(ряд.340) : (ряд.280) 

> 0,1 (збільшення) 

Показує суму капіталу, який зарезервовано  підприємством на кожну гривню майна

16. Коефіцієнт страхування статутного  капіталу 

Ф. 1(ряд.340) : (ряд.300) 

Показує суму капіталу, який зарезервовано  підприємством на кожну гривню статутного фонду

17. Коефіцієнт страхування власного  капіталу 

Ф. 1(ряд.340) : (ряд.380) 

> 0,1 (збільшення) 

Показує суму капіталу, який зарезервовано  підприємством на кожну гривню власного капіталу

18. Коефіцієнт забезпеченості оборотних  активів робочим капіталом  

Ф. 1 (ряд.260 – ряд.620) : (ряд. 260) 

за планом (збільшення) 

Характеризує питому вагу вільних  оборотних активів підприємства

Відносні показники ліквідності  та платоспроможності

1. Величина власних оборотних  коштів (робочий, функціонуючий капітал) 

Ф.1(ряд. 260 – ряд. 620) 

> 0 (збільшення) 

характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 

Ф.1(ряд.220+ряд.230+ ряд.240)/ряд.620 

> 0,2 

характеризує ту частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно

3. Коефіцієнт швидкої (проміжної)  ліквідності 

Ф.1(ряд. 260-(ряд. 100 ... ряд.140)) / Ряд. 620 

> 1

враховує якість активів і є  точнішим показником ліквідності, оскільки за його розрахунку враховуються найліквідні  поточні активи (запаси не враховуються)

4. Коефіцієнт поточної (загальної)  ліквідності  (покриття) 

Ф.1(яд. 260/ряд. 620) 

> 2

відображає скільки гривень  поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань

5. Коефіцієнт маневреності власних  оборотних коштів 

Ф.1(ряд.220+ряд.230+ ряд.240)/ (ряд.260 – ряд.620) 

(збільшення) 

показує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти  в разі потреби за рахунок власних джерел

6. Частка оборотних коштів у  активах 

Ф.1 (ряд. 260 /ряд. 280) 

7. Частка запасів у поточних  активах 

Ф.1(ряд. 100...ряд.140 / ряд.260) 

8. Частка власних оборотних коштів  у покритті запасів 

Ф.1(ряд. 260 - ряд.620) / (ряд.100...ряд.140) 

> 0,5 

Таким чином, підприємство проводячи  комплексну оцінку за даним алгоритмом матиме можливість планувати обсяги залучення позикового капіталу, розміри  зростання прибутку та забезпечувати  розробку і реалізацію фінансової політики, яка сприятиме безперебійній  діяльності під впливом змін внутрішнього і зовнішнього середовища, оскільки дані етапи охоплюють не тільки показники  співвідношення власного та позикового капіталу й забезпеченості запасів  джерелами їх формування, а й показники, які характеризують можливість підприємства відповідати за своїми зобов’язаннями, здатність підтримувати стабільне  функціонування при беззбитковому  об’ємі виробництва.

1.3 Класифікація макроекономічних чинників та їх вплив на фінансову стійкість підприємства

На фінансову стійкість  підприємства впливає ціла низка  чинників. З метою управління окремими з них, посилення чи послаблення  їх впливу на фінансову стійкість  підприємства їх можна об’єднати  в групи залежно від рівня  виникнення та ступеня значущості.

За рівнем виникнення виділяють  внутрішні та зовнішні чинники.

Залежно від ступеня їх значущості виділяють чинники I рівня (базові), II рівня (похідні) та III рівня (деталізуючі).

Чинники I рівня – це узагальнюючі (базові) чинники, які є результатом впливу чинників II і III рівнів і водночас виступають генератором взаємодії більш дрібних чинників. Чинники II рівня – похідні. Вони є результатом дії основоположних (базових) чинників (фази економічного розвитку системи та стадії життєвого циклу підприємства). Чинники III рівня – є деталізуючими. За допомогою їх з’ясовують і деталізують механізм впливу на фінансовий стан підприємства похідних чинників.

Макроекономічні чинники, що впливають на досягнення стабільності економічної системи та опосередковано на стабільність фінансового стану  підприємств, класифікують за такими ознаками (табл. 1.1).

Таблиця 1.1 - Класифікація макроекономічних чинників

№ пор.	Класифікаційна ознака
1	За економічним значенням	1. Основоположні чинники,  які визначають основні макроекономічні  пропорції розвитку економіки  держави (обсяг виробництва валового  національного продукту, обсяг інвестицій, обсяг і структура капіталовкладень, обсяг грошової маси в обігу)
		2. Похідні чинники, що  є результатом впливу основоположних (темп інфляції, структура розміщення  грошової маси, обсяг платоспроможного  попиту населення, рівень доходів  споживачів, стан грошового, фінансового  та фондового ринків, ринку кредитних  ресурсів, ринку засобів виробництва,  ринку робочої сили
2	За походженням	1. Чинники, що виникають  внаслідок дії об’єктивних економічних  законів (закону грошового обігу,  який зумовлює розмір грошової  маси в обігу, її структуру,  закон кругообороту капіталу, який  визначає обсяг інвестицій та  їх структуру).
		2. Чинники, що виникають  у зв’язку з державним регулюванням  економіки (наявність та характер  податкової політики, політики регулювання  інвестиційної діяльності суб’єктів  господарювання, ринку кредитних  ресурсів, грошового ринку, ринку  цінних паперів)
3	За характером впливу на економіку	1. Чинники, що стимулюють  розвиток економічної системи  (зростання обсягів валового національного  продукту, обсягів виробництва промислової  продукції, збільшення обсягів  інвестицій в економіку та  перевищення їх обсягу над  амортизацією, що є однією з  умов зростаючої економіки).
		2. Чинники, які негативно  впливають на розвиток економіки,  тобто є основною передумовою  стагнації економіки (скорочення  обсягів інвестицій при одночасному  перевищенні амортизаційних відрахувань  над розмірами валових інвестицій, зростання собівартості продукції  при одночасному скороченні обсягів  виробництва, збільшення податкового  тиску, негативні зрушення в  структурі витрат на виробництво  (реалізацію продукції, робіт,  послуг)
4	За характером впливу на результати фінансово-економічної  діяльності підприємства	1. Прямі фактори, зміни  яких відразу відбиваються на  фінансовому стані підприємств  (зміни податкової політики –  ставок, умов сплати податків, пільг  тощо, амортизаційна політика, грошово-кредитна  політика та ін.). 2. Опосередковані чинники  (до них належать основоположні)

Чинники макроекономічного  характеру впливають на всі без  винятку підприємства, проте характер їх впливу на фінансову стійкість  залежить від специфіки діяльності кожного окремого суб’єкта господарювання.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПП«ОПВ»

2. 1 Коротка економічна характеристика ПП«ОПВ»

Приватне підприємство «ОПВ»  створене у 2003 році. Основним видом  діяльності є здавання в найм нежитлової нерухомості – склади, офіси, виробничі  приміщення.

На балансі підприємства числяться наступні основні засоби:

- складські та виробничі  приміщення;

- адмінбудівля;

- транспортні засоби;

- обладнання та інструменти;

- меблі, оргтехніка та  ін..

У складі виробничих запасів  – деревина для опалювання, обладнання, ПМП, будівельні матеріали для поточного  ремонту та інші видаткові ТМЦ.

У складі дебіторської заборгованості – заборгованість по орендних платежах та комунальних послугах.

Прибуток на підприємство протягом 2010-2012 років не розподілявся, дивіденди не нараховувалися. Кредитів банку немає. У складі інших поточних зобв'язань – неоплачена заборгованість по отриманим товарам та послугам, ремонтним роботам.

2.2 Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПП«ОПВ»

Для оцінки рівня фінансової стійкості підприємства використовуються абсолютні та відносні показники фінансової стійкості.

Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства розраховуються на основі виявлення відповідності величини запасів джерелам їхнього формування.

Таблиця 2.1

Аналіз фінансової стійкості підприємства, тис. грн.

Показники	2010рік	2011рік	2012рік
Джерела власних коштів	7777,1	26549,3	29030,2
Необоротні активи	6005,4	6282,7	6087,5
Наявність власних оборотних коштів	21771,7	20266,6	22942,7
Довгострокові зобов’язання	492,9	-	-
Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел для формування запасів і витрат	22264,6	20266,6	22942,7
Короткострокові зобов’язання	331,4	-	-
Загальна величина основних джерел коштів для формування запасів і витрат	22596	20266,6	22942,7
Надлишок чи недолік власних оборотних  коштів	1153,84	6755,8	9506,9

 

Таким чином на протязі усього періоду з 2010 по 2012 рік включно підприємство мало абсолютну фінансову стійкість. Але також треба зазначити, що порівнюючи всі розраховані показники за цей період видно, що в 2011 році порівняно з 2010 роком наявність власних оборотних коштів знизилася на 1505,1 тис. грн. , а в 2012 році порівняно з 2011 роком зросла на 2676,1 тис. грн., хоча при цьому надлишок власних оборотних коштів та надлишок загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат , починаючи з 2010 року постійно збільшувався у великих розмірах, що свідчить про наявність у підприємства деяких коливань . Але оскільки тривимірний показник фінансової стійкості за всі роки становив (1;1;1;), то ТОВ «Бартнік» знаходився у без ризиковій зоні діяльності виробничого підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Аналіз відносних  показників фінансової стійкості  ПП «ОПВ»

Таблиця 2.2

Аналіз  відносних коефіцієнтів фінансової стійкості,тис.грн.

Показник	2010	2011	2012	Абсолютне відхилення порівняно з 2010		Теп росту  порівняно з 2010,%
				в 2011	в 2012	в 2011	в 2012
Майно підприємства	31081,7	29618,7	33334,0	-1463	2252,3	95,29	107,25
Джерела власних коштів	27777,1	26549,3	29030,2	-1227,8	1253,1	95,58	104,51
Короткострокові зобов’язання	331,4	-	-	-331,4	-331,4	0,00	0,00
Довгострокові пасиви	492,	-	-	-	-	0,00	0,00
Разом позикових коштів	824,3	-	-	-	-	0,00	0,00
Необоротні активи	6005,4	6282,7	6087,5	277,3	82,1	104,62	101,37
Оборотні активи	25059,3	23321,0	27228,1	8,3	2168,8	93,06	108,65
Запаси	10233,3	13510,8	13435,8	3277,5	3202,5	132,03	131,29
Витрати майбутніх періодів	17	15	18,4	-2	1,4	88,24	108,24
Власні оборотні кошти	21771,7	20266,6	22942,7	-1505,1	1171	93,09	105,38
Коефіцієнт автономії	0,894	0,896	0,871	0,002	-0,023	100,22	97,21
Коефіцієнт співвідношення позикових  та власних коштів	0,03	-	-	-	--	-	-