Аналіз фінансової стійкості підприємства

Національна академія статистики, обліку і аудиту

Кафедра фінансів

 

Курсова робота

з фінансового аналізу

на тему:

 

«Аналіз фінансової стійкості підприємства»

 

 

 

Виконала

 Студентка групи 10.04/2   4курсу

 Спеціальності «Фінанси і кредит»

Демчук  Юлія Олександрівна

Науковий  керівник

Куриленко Тамара Платонівна

 

 

 

Київ  – 2013 р.

 

ЗМІСТ

ЗАВДАННЯ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА.

1.1  Фінансова стійкість підприємства у процесі господарювання

1.2 Показники оцінювання фінансової стійкості підприємства

1.3 Класифікація макроекономічних чинників та їх вплив на фінансову стійкість підприємства

РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПП «ОПВ»

2.1 Коротка економічна характеристика ПП«ОПВ»

2.2 Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПП«ОПВ»

2.3 Аналіз відносних показників фінансової стійкості ПП«ОПВ»

2.4 Визначення типу фінансової стійкості підприємства

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ЗМІЦНЕННЯ  ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

ВИСНОВКИ 

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

ДОДАТКИ

 

ВСТУП

В умовах ринкової економіки  від підприємства вимагається підвищення ефективності виробництва, конкурентноздатності продукції і послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, активізації підприємництва і т.п. Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу господарської  діяльності підприємств. З його допомогою  виробляються стратегія і тактика  розвитку підприємства, обґрунтовуються  плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їхнім виконанням, виявляються  резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і робітників.

Актуальність обраної  теми: Зважаючи на те, що економіка нашої  держави є не стабільною виробники  перебувають у складній ситуації. Не кожне підприємство нашої держави  має можливість отримати кредит або  кошти від інвестора. При наданні  підприємству кредитів, кредитори приділяють велику увагу рівню фінансової стійкості  підприємства, адже для них на сам  перед важливо, щоб підприємство вчасно й в повній мірі повернуло  свої борги. Отже, якщо підприємство має  стабільний рівень показників, і що важливо в динаміці за певний проміжок часу, то це є не аби яким плюсом при  вирішенні надавати кредит чи ні. На фінансовий стан підприємства звертають  увагу не тільки кредитори, а також  інвестори, постачальники, партнери та сам керівник підприємства. Незадовільний  фінансовий стан підприємства є своєрідним сигналом для його керівника, бо розібравши в деталях всі показники що впливають на фінансову стійкість  підприємства можна виявити фактори, які негативно впливають на підприємство і за допомогою правильних управлінських  рішень виправити ситуацію.

Фінансова стійкість передбачає здатність підприємства зберігати  заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результуюча категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні  техніко-економічні показники й  ефективно адаптуватися до змін у  зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі. Рівень фінансової стійкості впливає і на можливості підприємства.

Метою курсової роботи є: Розкриття  сутності поняття фінансової стійкості  підприємства. Розкриття значимості показників  оцінювання фінансової стійкості підприємства.

Завданнями дослідження  є: Характеристика абсолютних та відносних  показників фінансової стійкості підприємства. Визначення типу фінансової стійкості  підприємства. Дати рекомендації щодо зміцнення фінансової стійкості  підприємства. Зробити висновки.

Об’єктом дослідження  є приватне підприємство «ОПВ», на підставі даних фінансово-господарської діяльності якого здійснюються розрахунки основних показників його фінансового стану.

При написанні курсової роботи були використані Закони України, Постанови  Кабінету МІністрів, розпорядження  щодо фінансово-господарського розвитку підприємств України, ряд підручників  та навчальних посібників.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи аналізу фінансової стійкості підприємства

1. Фінансова стійкість підприємства у процесі господарювання

Умовою  життєздатності підприємства й основою  його розвитку в конкурентному ринку є стабільність (стійкість). На них впливають різні причини - як внутрішні, так і зовнішні:

• виробництво дешевої продукції та надання послуг, які мають попит;
• міцне становище підприємства на ринку;
• високий рівень матеріально-технічної оснащеності виробництва і застосування передових технологій;
• налагодженість економічних зв'язків із партнерами;
• ритмічність кругообігу засобів;
• ефективність господарських і фінансових операцій;
• незначний ступінь ризику в процесі здійснення виробничої і фінансової діяльності тощо.

Фінансова стабільність підприємства є однією із найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана з рівнем його залежності від кредиторів та інвесторів.

Значення терміна «фінансова стійкість», як правило, досить часто трактується  залежно від контексту, використання аналітичних методів та рівня  систем, що розглядаються. Такий підхід характеризується відсутністю суворої  обгрунтованості та чіткості визначень  і досить часто стає причиною змішань  понять і невизначеності категорії.

В «Універсальному економічному словнику» стійкість трактується, як сталість, постійність, непідвладність ризику втрат і збитків [10,с.56].

Мартюшева Л.С. та Орєхова К.В. визначають фінансову стійкість як своєрідне перевищення доходів над витратами. Твердження, що фінансова стійкість визначається рівнем його прибутку і рентабельністю, видаються дуже спірними. Безумовно, рівень прибутку є важливим узагальнюючим показником діяльності, але для визначення фінансової стійкості потрібно знати за рахунок яких джерел його отримано і як він був розподілений. Ознакою фінансової стійкості насамперед є стабільність джерел доходу[12, с.34]

Сутність  фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і  використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. Але щоб управляти  фінансовими ресурсами та їх розподілом, потрібно знати механізм їх формування, уміти визначити частку кожного  фактору їх росту або зниження.

Однак фінансова  стійкість є однією із самих складних економічних категорій. Вивчивши основні  показники фінансової стійкості, фактори  її впливу, ліквідність балансу та наявність власних оборотних  коштів та їх раціональне використання можна розробити науковий підхід до рішення багатьох проблем, наприклад, підвищити ефективність використання власних та позикових коштів,їх розміщення на стадіях кругообігу, досягнення кінцевих результатів при найменших  витратах. При цьому зміцнення  комерційного розрахунку у всіх ланках виробництва кожного окремого підприємства у вирішальному ступені залежить від управління прибутком і виявлення  специфічних резервів підвищення фінансової стійкості кожного окремого господарюючого суб'єкта.

Загальна стійкість підприємства може бути забезпечена лише за умови стабільної реалізації (звичайно, своєчасної оплати за поставлену продукцію, надані послуги, виконані роботи) й одержання виручки, достатньої за обсягом, щоб виконати свої зобов'язання перед бюджетом, розрахуватися з постачальниками, кредиторами, працівниками тощо. Іншими словами, загальна стійкість підприємства передбачає насамперед такий рух його грошових потоків, який забезпечує постійне перевищення доходів над витратами.

Саме така ситуація виражає зміст  фінансової стійкості, яка є головним компонентом (умовою) загальної стійкості  підприємства. Фінансова стійкість  відображає такий стан його фінансових ресурсів і такий ступінь їхнього  використання, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими засобами, здатне забезпечити безперебійний процес виробництва й реалізації продукції, а також затрати на його розширення й оновлення.

Одним з істотних компонентів фінансової стійкості підприємства є наявність у нього фінансових ресурсів, достатніх для розвитку конкурентноздатного виробництва. В свою чергу, самі фінансові ресурси можуть бути в необхідному обсязі сформовані тільки за умови ефективної роботи підприємства, яка зможе забезпечити одержання прибутку. За рахунок прибутку в ринковій економіці підприємство створює фінансову базу як для самофінансування поточної діяльності, так і для здійснення розширеного відтворення. Використовуючи прибуток, підприємство може не лише погасити свої зобов'язання перед бюджетом, банками та іншими підприємствами й організаціями, а й інвестувати засоби в нове будівництво, реконструкцію чи модернізацію наявного устаткування або заміну його прогресивнішим. У підприємства, що має низький рівень фінансової стійкості, спостерігається спад ділової активності, рентабельності й віддачі наявних активів.

Визначення стандартизованої межі фінансової стійкості є складним процесом. Кожне підприємство функціонує та здійснює свою операційну діяльність в умовах певного економічного середовища. Умови функціонування підприємства визначаються фазою розвитку економічної системи. Щодо підприємства генерує низка чинників макроекономічного характеру, на які підприємство впливати не зможе, але зворотний їх вплив на ефективність діяльності підприємства, його ліквідність, платоспроможність і тим більше фінансову стійкість досить значний.

Отже, фінансова стійкість — комплексне поняття, яке перебуває під впливом різноманітних фінансово-економічних процесів. Тому її слід визначити як такий стан фінансових ресурсів підприємства, результативності їхнього розміщення й використання, при якому забезпечується розвиток виробництва чи інших сфер діяльності - на основі зростання прибутку й активів при збереженні платоспроможності й кредитоспроможності.[17]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Показники оцінювання фінансової стійкості підприємства

Основне завдання аналізу фінансової стійкості полягає  у визначенні спроможності підприємства протистояти негативній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан. Результатом такого аналізу повинен  бути висновок щодо його спроможності здійснювати господарську діяльність, отримувати прибуток в умовах економічної  самостійності, а також вірогідність збереження такого стану підприємства [6, с. 267].

Вважаємо, що найбільш повно результати аналізу  можна отримати розрахувавши абсолютні  та відносні показники, як пропонує більшість  авторів. Але з'ясовано, якщо абсолютні  показники збігаються, то відносні показники кожним автором обрані по різному. Крім цього слід пам'ятати, що фінансова стійкість безпосередньо  є індикатором платоспроможності  підприємства, тому при її аналізі  слід враховувати й групу показників ліквідності і платоспроможності.

Оскільки  фінансова стійкість передбачає платоспроможність в довгостроковому  періоді, то слід при її оцінці приділити  увагу визначенню запасу фінансової стійкості, який дасть уявлення про  обсяг реалізації, що забезпечить  стабільну і беззбиткову діяльність підприємства. Тому, оцінку фінансової стійкості підприємства слід проводити в динаміці  за наступними етапами:

1 етап –  аналіз абсолютних показників;

2 етап –  аналіз відносних показників;

У складі абсолютних показників фінансової стійкості зазвичай виділяють групу  показників наявності джерел формування запасів та групу показників забезпеченості запасів джерелами їх формування. Залежно від рівня забезпеченості запасів джерелами їх формування визначають тип фінансової стійкості. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники [2, с.108]:

1. Наявність власних коштів (В)  — визначається як різниця  між власним капіталом та необоротними активами підприємства:

                     В = ВК – НА = Ф.1 р.380 + р.430 – р. 080,                           (1)

2. Наявність власних та довгострокових  позикових коштів (ВД) — визначається  збільшенням попереднього показника  на суму довгострокових зобов’язань  (ДЗ):

             ВД = В + ДЗ = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480 + р.630 –  р. 080 ,        (2)

3. Наявність загальних коштів (ЗК) — визначається збільшенням попереднього  показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):

               ЗК = ВД + КК = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480+ р.630+ р. 500 – р. 080,  (3)

Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів  джерелами їх фінансування [2, c.109]:

1. Надлишок (+) або дефіцит (–)  власних коштів (ФВ):

                                                ФВ = В – Зп,                                                 (4)

де Зп — запаси (Ф. 1 р. 100 + ... + р. 140) .

2. Надлишок (+) чи дефіцит (–) власних  та довгострокових позикових коштів (ФВД):

                                              ФВД = ВД – Зп,                                              (5)

3. Надлишок (+) чи дефіцит (–) загальних коштів (ФЗК):

                                               ФЗК = ЗК – Зп,                                               (6)

Для визначення типу фінансової стійкості  використовують трьохкомпонентний показник [2, c.109]:

                       S = {S1 (± ФВ), S2 (± ФВД), S3 (± ФЗК)} ,                             (7)

Відповідно до значення функції S визначається один із чотирьох типів фінансової стійкості .

Другий етап оцінки фінансової стійкості  передбачає розрахунок ряду відносних  коефіцієнтів, який найбільш повно  наведений у Цал-Цалко Ю.С. [20, с.206]