Аналіз ефективності виробництва

 

Для більшої наочності  аналізу будуємо структурні діаграми, які відобразять зміни статей елементів операційних витрат звітного періоду відносно базового.

Рис.1.3. Діаграма динаміки складових собівартості

 

Висновок: зробивши вертикальний та горизонтальний аналіз собівартості я можу зробити такі висновки: за результатами горизонтального аналізу видно, що у 2012 збільшились 2 статті у складі собівартості: витрати на оплату праці – на 33%, інші операційні вітрати – на 41% порівняно з попереднім періодом (2011). Вертикальний аналіз наочно показує структуру собівартості у відсотках(див діаграму 1.3). Найзначнішу частку у 2011 році грають матеріальні витрати (36%), а у 2012 році – матеріальні та витрати на оплату праці (по 32%).

 

РОЗДІЛ 2. Оцінка фінансового  стану підприємства

 

2.1. Аналіз рентабельності  власного капіталу

 

Велике значення для самостійності  і незалежності підприємства має власний капітал. Чим більша частка власного капіталу і менша – позикового, тим менший фінансовий ризик.

Рентабельність власного капіталу є універсальним показником, який дозволяє порівнювати доходність капіталу, та розраховується за формулою:

,

де ЧП – чистий прибуток, а ВК – величина власного капіталу.

Здійснив розрахунки за необхідних даних, отримуємо такі результати:

Р_вк²⁰¹¹= 24515/35000=0,7

Р_вк²⁰¹²=25809/30000=0,86

ΔР_вк=0,86-0,7=0,16

= 0,86/0,7=1,23

Т=(I_Рвк-1)*100%=23%

Очевидно, що у звітному періоді  рентабельність власного капіталу зросла на 23% , що є позитивним для підприємства.

Проведемо розкладання за Дюпонівською системою. Загальна формула  Дюпонівського розкладання має  такий вигляд:

Для цього проведемо розрахунки:

1. Коефіціент рентабельності продукції Рп, який визначається за формулою:

,

де ЧП – чистий прибуток, В – виручка

Р_п²⁰¹¹=24515/86544=0,28

Р_п²⁰¹²=25809/93665=0,276

ΔРп=0,276-0,28=-0,004

= 0,276/0,28=0,98

Т=(I_Рп-1)*100%= -2%

Таким чином, ми бачимо, що значення коефіцієнта рентабельності продукції зменшився на 2%. Такі зміни є негативними, але не значними.

2. Коефіцієнт оборотності активів Оа за формулою:

,

де А – активи.

О_а²⁰¹¹= 86544/87036=0,99

О_а²⁰¹²=93665/59827=1,56

ΔОа=1,56-0,99=0,57

= 1,56/0,99=1,57

Т=(I_Оа-1)*100%=57,6%

Опираючись на розрахунки, ми бачимо значне зростання коефіцієнту  оборотності активів, а саме на 57,6%.

3. Коефіціент заборгованості Кз:

,

де А – активи.

К_з²⁰¹¹=87036/35000=2,49

К_з²⁰¹²=59827/30000=2

ΔКз=2-2,49=-0,49

= 2/2,49=0,8

Т=(I_Кз-1)*100%=-20%

Коефіцієнт заборгованості активів не повинен бути більшим  за 2, бо більше значення свідчить про  перевищення величини позикового капіталу над власним. За розрахунками виходить, що зміни коефіцієнта є позитивними: значення показника зменшилось на 20%. 

Тепер здійснимо перевірку:

Р_вк²⁰¹¹= 0,28*0,99*2,49=0,7

Р_вк²⁰¹²=0,275*1,56*2=0,86

Відображення на графіку індекси Дюпонівського розкладання дає змогу проаналізувати у комплексі динаміку і структуру рентабельності власного капіталу.

Рис.2.1. Графік індексів Дюпонівського  розкладання

 

Порівняння індексів Дюпонівського  розкладання дозволяє визначити, який саме із показників найбільше впливає  на рентабельність власного капіталу. Таким показником за розрахунками є  коефіцієнт оборотності активів, який найбільш позитивно вплинув на динаміку рентабельності власного капіталу.

 

2.2. Аналіз рентабельності  продукції

 

Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

Коефіціент рентабельності продукції Рп відображає питому вагу чистого прибутку в ціні продукції та визначається за формулою:

,

де ЧП – чистий прибуток, В – виручка.

Підставляючи дані у формули, отримуємо:

Р_п²⁰¹¹=24515/86544=0,28

Р_п²⁰¹²=25809/93665=0,276

ΔР_п=0,276-0,28=-0,004

= 0,276/0,28=0,98

Т=(I_Рп-1)*100%= -2%

Отже, ми бачимо, що значення коефіцієнта рентабельності продукції зменшився на 2%, тобто прибуток на 1 гривню виручки від реалізації зменшився менш ніж на копійку (-0,004 грн). Такі зміни є негативними, але не значними.

 

2.3. Аналіз оборотності  активів

Важливе місце в майні  підприємства займає оборотний капітал - частина капіталу, вкладена в оборотні активи. Аналіз оборотності активів включає в себе розрахування коефіцієнту оборотності активів, періоду оборотності запасів, аналіз ефективності кредитної політики, тобто оцінка термінів отриманих та наданих кредитів.

Коефіцієнт оборотності  активів Оа розраховуємо за формулою:

,

де А – активи.

Отже:

Оа²⁰¹¹= 86544/87036=0,99

Оа²⁰¹²=93665/59827=1,56

ΔОа=1,56-0,99=0,57

= 1,56/0,99=1,57

Т=(I_Оа-1)*100%=57,6%

Коефіцієнт оборотності  активів характеризує інтенсивність  господарської діяльності та відображає кількість обертів, які здійснюють активи за період виробництва. Так, опираючись на розрахунки, можна побачити значне зростання коефіцієнту оборотності активів, а саме на 57,6%, що є позитивним для підприємства і свідчить про більш ефективне використання активів.

Для аналізу ефективності політики товарного кредиту необхідно  розрахувати і порівняти між  собою термін отриманого кредиту і термін наданого кредиту. Ці показники виявляють наявність або нестачу вільних коштів підприємства у період часу між отриманням та наданням кредитів у процесі виробництва товарної продукції.

де: ДЗ – дебіторська заборгованість, СПрК – сума продажу кредиту.

ТНК₂₀₁₁= 360*10000/86544=42

ТНК₂₀₁₂= 360*9000/93665= 35

де: КЗ – кредиторська заборгованість, СПоК – сума покупок у кредит(70% від собівартості).

ТОК₂₀₁₁= (360*7036)/24500=103

ТОК₂₀₁₂= (360*4827)/28000=62

Δ²⁰¹¹=103-42=61

Δ²⁰¹²=62-35=27

Таким чином, бачимо, що різниця  між наданим та отриманим кредитом зменшилася, отже зменшився час, коли підприємство утримує у себе тимчасово вільні кошти, які використовує у своїх цілях, тобто ця зміна є негативною.

 

ПОЗ²⁰¹¹=(15000/86544)*360=61

ПОЗ²⁰¹²=(7000/93665)*360=27

Період оборотності запасів  зменшується, тобто є ризик, що в  певний момент часу підприємство може залишитися без запасів виробництва. Тобто, ймовірно у підприємства існують  проблеми з постачальниками.

Норма прибутковості вкладеного інвестованого капіталу розраховується таким чином:

Підставляємо дані:

НП_ік²⁰¹¹=24515+5400/35000+30000=0,46

НП_ік²⁰¹²=25809+2700/30000+15000=0,63

Зростання норми прибутковості  інвестованого капіталу є позитивним явищем, та повинно бути меншим за прибутковість  власного, як і є в випадку розрахованих коефіцієнтів, тобто підприємство підвищує рентабельність інвестованого капіталу, що підтверджує загальне покращення фінансового стану підприємства.  

2.4. Аналіз заборгованості

 

Аналіз заборгованості вказує на значимість в складі джерел коштів підприємства позичкових коштів, у тому числі й кредиторській заборгованості та включає в себе такі складові: коефіцієнт заборгованості, рентабельність вкладеного капіталу та ефект фінансового важеля.

Коефіціент заборгованості Кз характеризує структуру капіталу та показує перевищення активів над власним капіталом:

,

де А – активи.

Кз²⁰¹¹=87036/35000=2,49

Кз²⁰¹²=59827/30000=2

ΔКз=2-2,49=-0,49

= 2/2,49=0,8

Т=(I_Кз-1)*100%=-20%

Коефіцієнт заборгованості активів не має перевищувати 2, якщо значення є більшим, то це свідчить про перевищення величини позикового капіталу над власним. Така ситуація є негативною, бо підприємство стає нездатним виконати кредитні зобов’язання. За розрахунками виходить, що зміни коефіцієнта є позитивними: значення показника зменшилось на 20%, та увійшло в прийнятний інтервал значень, тому підприємство не потребує додаткових кредитів.

Коефіцієнт рентабельності вкладеного інвестованого капіталу розраховується таким чином:

,

де ФВ – фінансові витрати, ДК – довгострокові кредити.

Р_ік²⁰¹¹=(24515+5400)/(35000+30000)=0,46

Р_ік²⁰¹²=(25809+2700)/(30000+15000)=0,63

ΔР_ік=0,63-0,46=0,17

= 0,63/0,46=1,37

Т=(I_Кз-1)*100%=37%

Таким чином, коефіцієнт вкладеного інвестованого капіталу значно зріс, а саме на 37%.

Ефект фінансового важеля показує зміну прибутковості  власного капіталу в порівнянні з  прибутковістю всього капіталу та може бути вирахуваний двома способами:

1. За першим способом маємо таку формулу:

EFL²⁰¹¹= 0,7-0,46=0,24

EFL²⁰¹²= 0,86-0,63=0,23

2. За другим способом:

,

де: 

EFL²⁰¹¹= (0,46-0,18)*30000/35000=0,24

EFL²⁰¹²=(0,63-0,18)*15000/30000=0,23

Ми можемо перевірити правильність розрахунків порівнявши значення показників, обчислені двома способами, відповідно по роках. Як бачимо, значення рівні, тобто  розрахунки проведені вірно.

За обчислених значень  можемо зробити висновок, що ефект фінансового важелю незначним чином зменшився, що загалом є негативним явищем, тобто при залученні позикових коштів рентабельність зменшується.

 

2.5. Аналіз платоспроможності

 

Аналіз платоспроможності  підприємства являє собою аналіз його здатності своєчасно покривати  поточну заборгованість та складається  з обчислення таких показників як коефіцієнт поточної, швидкої та абсолютної ліквідності, покриття основних засобів  і показника робочого капіталу

Коефіцієнти ліквідності  розраховуємо за такими формулами:

,

де: ОА – оборотні активи, ПЗ – поточні зобов’язання.

КЛ_п²⁰¹¹=37036/22036=1,68

КЛ_п²⁰¹²=29827/14827=2,01

Отже, поточний коефіцієнт ліквідності  зріс та вийшов за межі раціональності, але незначним чином. Таким чином  підприємству треба взяти під  контроль зміни цього показника, а саме рівень поточних зобов’язань.

,

де: Запаси – величина запасів у складі оборотних активів.

КЛ_ш²⁰¹¹=(37036-15000)/22036=1

КЛ_ш²⁰¹²=(29827-7000)/14827=1,54

Таким чином, швидкий коефіцієнт ліквідності зріс значним чином  і тепер вказує на нераціональність використання ресурсів.

,

де: ГК – грошові кошти, ПФІ – поточні фінансові інвестиції.

КЛ_абс²⁰¹¹=(5036+7000)/22036=0,55

КЛ_абс²⁰¹²=(6827+7000)/14827=0,93

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  згідно моїх даних вказує на нераціональне  використання грошових коштів та поточних інвестицій. У 2011 році цей показник складав 0,55 та був вищий за норму, за звітний 2012 рік показник зріс до 0,93, що є дуже негативним для підприємства. Керівництву необхідно розробити стратегію покращення ситуації з використанням вищеназваних ресурсів.

_{Величина  робочого капіталу розраховується таким чином:}

,

_Так,

_{РК2011=37036-22036=15000}

_{РК2012=29827-14827=15000}

_{Показник  робочого капіталу не змінився, тобто динамика ситуації є нейтральною. Його значення є більшим  за 0, що є позитивним.}

_{Коефіцієнт  покриття основних засобів  має таку формулу:}