Анализ вертикальный

 

    Большое значение для оценки финансового  состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива  баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

    Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального  анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

    Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен  в таблице 3. 

    Таблица 3

    Вертикальный (структурный) анализ баланса 

 

    В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике  хорошо, т.к. снижается возможность  перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%. 

    Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.1.3 Сравнительный  аналитический баланс

 

    Сравнительный аналитический баланс характеризует  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4. 

    Таблица 4

    Сравнительный аналитический баланс 

 

    Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три  группы:

    - статьи баланса в абсолютном  выражении на начало и конец  года

    - показатели структуры баланса  на начало и конец года

    - динамика статей баланса в  абсолютном (стоимостном) выражении

    - динамика структуры баланса

    - влияние динамики отдельных статей  баланса на динамику баланса  в целом 

    Увеличение  запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что  в данных условиях существования  предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.

    Главным источником прироста явились заемные  средства предприятия, что плохо  т.к. в дальнейшем этих средств может  не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как  беспроцентный кредит, который может  быть поглощен инфляцией.

    Сама  по себе структура имущества и  даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора  вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов  и наличие средств для погашения  долгов.

 

1.2. Анализ  имущественного положения предприятия

 

    Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1). 

    Рисунок 1

Схема структуры актива баланса 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

    У рассматриваемого предприятия долгосрочные активы отсутствуют по этому внимания им уделять не будем.

    Рассмотрим  и проанализируем оборотные средства предприятия (таб. 5). 

    Таблица 5

    Анализ  структуры оборотных  средств предприятия 

 

    На  конец года наибольший удельный вес  имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и  за 98 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

    На  начало 98 года в структуре оборотных  средств доминировала дебиторская  задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

    Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

 

1.3. Анализ  источников формирования имущества

 

    Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

    Если  структуру пассива баланса представить  в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена так (рисунок 2). 

    Рисунок 2

    Схема структуры пассива  баланса 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Оценка  динамики состава и структуры  источников собственных и заемных  средств производится по данным формы  №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.