Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

Из приведенных в таблице 8 данных видно, что валюта баланса повысилась на 18364 тыс. руб. в 2009 году и на 20679 тыс. руб. в 2010 году, что стало следствием поступления внеоборотных активов на 4 % в 2009 г. и на 0,6 % в 2010 г. За 2009 год доля внеоборотных активов сократилась на 3,56 %,а в 2010 году на 5,21 %. А доля оборотных средств увеличилась соответственно в 2009 году на 3,56 %, а в 2010 году на 5,21 %. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал. При этом доля запасов в оборотных средствах увеличились на 0,04 % в 2009 году и на 4,24 % в 2010году, а доля денежные средств, наоборот, уменьшилась на 0,37 % в 2009 г. и на 0,73 % в 2010 г.

Пассивная часть баланса в 2008 и 2009гг характерезуется незначительным преобладанием доли заемных средств 55,9% и 50,72% соответственно, к 2010г она составила 44,98 %. А в 2010г в пассивной части преобладает доля собственных средств, которая составила 55,02%. Доля собственных средств в обороте возросла в 2009г на 5,18%, в 2010г на 5,74 %, что также положительно характеризует деятельность организации.

В целом следует отметить, что  структура совокупных активов за анализируемый период характеризуется  незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которая составила 60,23% в 2008 г., их доля уменьшилась на 3,56 % и составила 56,67 %. К 2010 году также наблюдается уменьшение доли внеоборотных средств на 5,21 % и она составила 51,46 %.

Исследования  изменения структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое  увеличение доли оборотных средств  с 39,77% в 2008г до 48,54% в 2010г в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

б) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного процесса;

в) сворачиваемости  производственной базы;

г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Увеличение  удельного веса производственных запасов  с 9,28% в 2008г до 13,56% в 2010г может свидетельствовать о:

а) наращивании производственного потенциала организации;

б) стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

в) нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть  текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может  быть невысокой.

Вертикальному анализу может подвергаться как  исходная, так и модифицированная отчетность, т.е. с укрупненной или  модифицированной номенклатурой.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются показателями темпа  роста (снижения). Горизонтальный и  вертикальный анализ взаимно дополняют  друг друга.

Горизонтальный анализ отчетности представлен в таблице 9 по укрупненной  номенклатуре.

 

Таблица 9 - Горизонтальный анализ баланса предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Отклонения, тыс. руб.		Темп роста, %
	2008	2009	2010
	1	2	3	2-1	3-2	2/1	3/2
Актив
1.Основные средства и вложения	104569	108790	109440	+4221	+650	104,04	100,59
2. Запасы и затраты	65917	80496	100773	+14579	+20277	122,12	125,19
3. Денежные средства, расчеты и  прочие активы, в т.ч.: денежные  средства и краткосроч. фин. вложения	3128	2692	2444	-436	-248	86,06	90,78
Баланс	173614	191978	212657	+18364	+20679	110,5	110,77
Пассив
1. Источники собственных средств	17649	17649	17649	0	0	100	100
2. Расчеты и прочие пассивы, в  том числе:	97062	97367	95666	+305	-1701	100,31	98,25
- краткосрочные кредиты и займы	2000	5999	11000	+3999	+5001	299,95	183,36
- расчеты и прочие пассивы	95062	91368	84666	-3694	-6702	96,11	92,66
3.Нераспределенная прибыль	58903	76962	99342	+18059	+22380	130,66	129,08
Баланс	173614	191978	212657	+18364	+20679	110,5	110,77

 

Данные  горизонтального баланса, представленные в таблице 9, свидетельствуют о  повышении валюты баланса до уровня 110,5% в 2009г и до уровня 110,77 в 2010г. Наибольшие темпы роста были по статье «Краткосрочные кредиты и займы» - на 299,95% в 2009г и на 183,36% в 2010г; по статье «Нераспределенная прибыль» - на 130,66% в 2009г и на 129,08% в 2010г. Значительные изменения претерпели запасы и затраты - они повысились на 122,12% в 2009г и на 125,19 в 2010г. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

В общих  чертах признаками «хорошего» баланса  являются:

1) валюта  баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

2) темпы  прироста оборотных активов должны  быть выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

3) собственный  капитал организации должен превышать  заемный и темпы роста его  должны быть выше, чем темпы  роста заемного капитала;

4) темпы  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности должны быть примерно  одинаковые;

5) доля  собственных средствах в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе  должна отсутствовать статья  «Непокрытый убыток».

Анализируя  баланс данного предприятия, мы сделали  следующие выводы по признакам «хорошего» баланса:

1) валюта  баланса в конце анализируемого  периода увеличилась с 173614 тыс.  руб. в 2008г до 212657 тыс. руб. в 2010г;

2) темпы  роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов: темпы роста оборотных активов составляют 20,5% в 2009г и 24,1% в 2010г, а внеоборотных активов 4% и 0,6% соответственно;

3) собственный  капитал не превышает заемный  капитал в 2008-2009гг, но в 2010г, т.е. к концу анализируемого периода собственный превышает заемный и составляет 169991 тыс. руб. и 95666 тыс. соответственно. Также темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 23,6% в 2009-2010гг, а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 1,47% в 2010гг;

4) но  темпы прироста дебиторской задолженности  превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности  составляют 25,7% в2009г и 15,2% в 2010г, а в кредиторской задолженности наблюдаются темпы снижения на 5,3% в 2009г и 3,7% в 2010г;

5) доля  собственных средств в оборотных  активах составляет мене 10%.

6) в балансе  отсутствует статья «Непокрытый  убыток».

Анализируя  предприятие ОАО «Газ-сервис» филиал «Уфагаз», я пришла к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, за исключением соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности и нехваткой доли собственных средств в оборотных активах. Снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

 

 

3. Пути повышения эффективности использования активов предприятия

 

Анализ  хозяйственной деятельности позволяет  выявить соответствие внутренних резервов и возможностей организации обеспечению  конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка. Особенностью современного анализа является соответствие внешним требованиям и стратегическим задачам организации. Одним из важнейших  критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью  получение прибыли, является эффективность  использования имущества и раскрытие  имущественного потенциала. Вне зависимости  от организационно-правовых видов и  форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

Анализируя  предприятие ОАО «Газ-сервис» филиал «Уфагаз», я пришла к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, но по некоторым видам имущества можно предложить меры для более эффективного использования активов предприятия.

Снижение  величины собственных оборотных  средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены.

В целом  следует отметить, что структура  совокупных активов за анализируемый  период характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которая составила 60,23% в 2008 г, их доля уменьшилась на 3,56 % и составила 56,67 %. Но хоть и доля внеоборотных активов превышает, наблюдается увеличение доли оборотных средств с 39,77% в 2008г до 48,54% в 2010г в имуществе (активах). Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Также можно сказать, что резкое снижение оборотных активов, несомненно негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии - на финансовой устойчивости организации.

За анализируемый  период наибольший удельный вес в  оборотных активах имеет дебиторская  задолженность: в 2008 г. - 70,74 %, а к 2009 г. - 73,83 %. А в 2010 г. несмотря на суммарный рост дебиторской задолженности с 61421 тыс.руб. до 70772 тыс. руб., ее доля в структуре оборотных активов уменьшилась, по сравнению с 2009 г. на 5,26 %, и составила 68,57 %. Также было выявлено, что темпы роста дебиторской задолженности выше темпов роста кредиторской. Наличие дебиторской задолженности создаёт финансовые затруднения, так как ощущается недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Для уменьшения дебиторской задолженности на предприятии  должны постоянно вестись работы по ускорению платежей путём совершенствования  расчётов, заключению договоров с  полной или частичной предоплатой, активно применяться вексельная форма расчётов, приниматься меры по взысканию задолженности в  виде штрафов, пени, а также через  судебные органы и т.д.

Стоимость запасов и затрат увеличилась  с 16110 тыс. руб. в 2008 г. до 17897 тыс. руб. в 2009г. и до 28831 тыс. руб. в 2010 г., что также может являться и положительным, и негативным моментом одновременно. Хоть на некоторое время повышается степень ликвидности текущих активов, однако в конечном итоге это приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Поэтому необходимо более тщательно подходить к вопросу о формировании оборотных активов и особое внимание уделить эффективному управлению запасами. Нужно проследить, чтобы не было необоснованного отвлечения активов из производственного оборота. Эффективное управление запасами позволяет уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов. Нужно принять меры, направленные на увеличение доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств в структуре оборотных средств. Это будет свидетельствовать о положительных сдвигах в сторону преобладания мобильных средств, т.е. средств, которые могут быть преобразованы в денежные средства.

Особое  внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой  удельный вес в долгосрочных активах  предприятия (более 50% активов). Поэтому  необходимо принимать меры по повышению  эффективности использования основных средств, которые составляют 88,75% в  2010г. нужно определить основные приоритетные направления повышения использования основных средств и рассчитать первоочередные меры на результативные показатели, в том числе нужно провести подсчет экономических резервов. Недостаточно определить только экономические резервы, но и требуется проконтролировать их внедрение, обеспечив необходимыми трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами. Одним из важных направлений анализа эффективности использования основных средств является использование амортизационной политики. Начисление амортизации осуществляется для возмещения затрат на приобретение основных фондов и соответственно амортизация предназначена для инвестирования и возмещения. Амортизация - процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы.