Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2012 в 18:42, курсовая работа
Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:
- изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;
- на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности
- разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
Введение ……………………………………………………………………….…3
Глава I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
1.1.Характеристика и основные факторы финансового состояния …………..4
1.2.Роль, значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….....7
1.3 Ликвидность баланса — основа платежеспособности ………………..…...8
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Сапсан-регион»
2.1 Характеристика предприятия…………………………………………….…11
2.2. Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса……....12
2.3. Анализ ликвидности ……………………………………………………..…18
2.4.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов…………………………………….…………………………….22
2.5. Анализ финансовой устойчивости……………………………….….……..25
2.6. Анализ деловой активности………………………………………….……28
2.7.Показатели рентабельности, их расчет ……………………………………31
2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности…….33
2.9. Пути финансового оздоровления…………………………………………..38
Заключение……………………………………………………………………….40
Список литературы………………………………………………………………42
Приложения…………………………………………………………….………..44
Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент очень низок, так как основным источником средств является кредиторская задолженность.
2. Коэффициент текущей
задолженности (коэффициент
.
К т. з. на 2005г. = = 0,95; К т. з. на 2006г. = = 0,92
Он характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии оно превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятии.
3. Коэффициент
.
К платежеспособности на 2005г. = = 4,7%
К платежеспособности на 2006г. = = 8,4%
Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в 2005г. – 4,7 руб., в 2006г – 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 96,3% в 2005г. предприятие финансировалось за счет заемных средств, в 2006г. показатель снизился до 91,6%.
4. Коэффициент финансового левериджа (риска) – это соотношение заемного и собственного капитала.
К финансового левериджа (риска) на 2005г. = = 21,14
К финансового левериджа (риска) на 2006г. = = 11,86
Значение коэффициента финансового левериджа (риска) ООО «Сапсан-регион» очень высокое по сравнению с нормативом равным 1, но наметилась тенденция его снижения. За 2005 год его значение снизилось почти вдвое, что можно считать положительным моментом. На предприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно выше нормативного. В балансе ООО «Сапсан-регион» вообще нет основного капитала и оборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяет коэффициенту финансового риска быть значительно выше нормативного.
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4
где х1 - ;
х2 - ;
х3 - ;
х4 - ;
х5 - .
Константа сравнения - 1,23.
Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,
Z>1,23 – малая вероятность банкротства.
Найдем значение Z-счета на ООО «Сапсан-регион»
Х1 = = 0,078; Х2 = = 0,077; Х3 = = 0,057;
Х4 = = 0,084; Х5 = = 8,150
Z = 0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*
На нашем предприятии величина Z-счета составляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «Сапсан-регион» ничтожна.
2.6. Анализ деловой активности
Относительные показатели деловой активности характеризуются эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены в таблице 5.
Таблица 5
Относительные показатели деловой активности
Показатели |
В 2005г. |
В 2006г. |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (ОА)Коборачиваемости ОА= | ||
Однодневный оборот (тыс. руб.) |
206659 |
593588 |
Фактические средние остатки (тыс. руб.) |
= 41 789 |
=65 523 |
К оборачиваемости ОА |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)Коборачиваемости СК= | ||
Фактические средние остатки (тыс. руб.) |
=2178 |
=4145,5 |
К оборачиваемости СК |
94,9 |
143,2 |
Срок хранения запасов
= 360: (
) | ||
Средние. остатки Запасов тыс руб. |
= 30 622 |
= 45796,5 |
Срок хранения запасов |
54,5 |
28 |
Срок оборота дебиторской задолженности (ДЗ) К оборачиваемости ДЗ=360: . | ||
Фактические средние остатки (тыс. руб. ) |
= 4 921 |
= 10536 |
Срок оборота дебиторской задолженности |
|
|
Срок оборота кредиторской задолженности (ДЗ) К оборачиваемости ДЗ=360: . | ||
Фактические средние остатки (тыс. руб.) |
= 39 610 |
= 61 235,5 |
Срок оборота кредиторской задолженности |
|
|
Их можно представить в виде системы финансовых показателей оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности.
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности
Показатель |
2005г. |
2006г. |
Изменения |
1.Коэф-т оборачиваемости оборотных активов |
5 |
9 |
4 |
2.Коэф-т оборачиваемости собств.капитала |
94,9 |
143,2 |
48,3 |
3. Срок хранения запасов |
54,5 |
28 |
-26,5 |
4. Срок оборота дебиторской задолженности |
8,5 |
6,4 |
-2,1 |
5. Срок оборота кредиторской задолженности |
69 |
37 |
-32 |
По проведенным расчетам можно судить об улучшении финансового состояния предприятия, так как Коэффициент оборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100).Оборотные активы в 2005г. оборачивались 5 раз, в 2006г. – 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.
Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала на 51%. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
По запасам наблюдается снижени
Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
По нашим расчетам оборачиваемость
кредиторской задолженности ускорилась
на 32 дня (69-37), а коэффициент оборачиваемости
увеличился на 46% (32/69*100). Это положительно
характеризует деловую
Срок оборота дебиторской задолженности дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторки. У ООО «Сапсан-регион» срок оборота дебиторки уменьшился в анализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО «Сапсан-регион» рассчитывается со своими кредиторами.
2.7.Показатели рентабельности, их расчет
С помощью показателей
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия.
Рассчитаем некоторые
1. Рентабельность всех активов.
. *100%
РА в 2005г. = = = 2,16%
РА в 2006г. = = = 4,43%
Из расчетов видно, что рентабельность активов растет, что является положительным моментом.
2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат
*100 %
Р затрат в 2005г. = %=0,006%
Р затрат в 2006г. = %=0,007%
3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала.
РЗК 2005г = = = 2,27%
РЗК 2006г = = = 4,94%
4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
.
РСК в 2005г = = = 41,37%
РСК в 2006г = = = 73,7%
5. Рентабельность продаж
Р продаж 2005г.= = 0,62%
Р продаж 2006г.= = 0,69%
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения составила в 2005г. – 0,62%, в 2006г. – 0,69%. Видно, что рентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.
В анализируемом периоде в ООО
«Сапсан-регион» произошли
Все показатели рентабельности имеют тенденцию к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности предприятия.
2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П) рассчитывается по формуле:
К о.п. =
При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К о.п.≥ 2 .
К о.п. 2005г.= =1,05
К о.п. 2006г.= =1,08
Мы видим, что коэффициент общий платежеспособности ООО «Сапсан-регион» значительно ниже нормы, но есть положительная тенденция к его увеличению.
Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».
Этот показатель определяется как
отношение текущих заемных
Информация о работе Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО «Сапсан-регион»