Анализ основных показателей предприятия

Ликвидность необходимо рассматривать  с двух позиций: как время, необходимое  для продажи актива, и как сумму, вырученную от его продажи. При этом необходимо учитывать, что активы можно продать за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

При анализе ликвидности  баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Отсутствие краткосрочной  ликвидности может означать, что  предприятие не способно использовать деловые возможности, если таковые  возникают (например, получить выгодные скидки). Таким образом, низкий уровень  ликвидности приводит к отсутствию свободных действий администрации предприятия. Последствием неликвидности является неспособность предприятия уплатить свои текущие долги и выполнить текущие обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме – к неплатежам и банкротству. Основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые и имущественные претензии. Таким образом, расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств финансовыми ресурсами.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса предприятия зависит  его платежеспособность. Анализ ликвидности  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности рассчитываются относительные показатели. Эти показатели представляют интерес не только для руководства, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, текущей ликвидности для инвесторов.

Обобщающими характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия являются показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют конечные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы:

1) показатели прибыльности  продукции, которые рассчитываются  на основе выручки от реализации  продукции (выполнения работ,  оказания услуг) и затрат на  ее производство и реализацию. К ним относятся рентабельность  продаж, рентабельность основной  деятельности (окупаемости затрат);

2) показатели прибыльности  имущества – рентабельность активов,  рентабельность основных средств  и прочих внеоборотных активов  и рентабельность оборотных активов;

3) показатели прибыльности  используемого капитала, которые  рассчитываются на базе инвестированного капитала и характеризуют рентабельность собственного и перманентного капитала.

Наряду с показателями прибыльности, эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности. Под деловой активностью понимают результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств, от которой зависит размер годового оборота. При этом с размерами оборота, а следовательно, и с их оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов, так как чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В финансовом аспекте  деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов  – показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности организацией используется две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота, высвобождение / привлечение оборотных средств).
2. Показатели уровня активности (коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала).

Таким образом, показатели платежеспособности предприятия определяют его возможность и способность  своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, а ликвидность показывает насколько быстро это возможно осуществить. Рентабельность является обобщающей характеристикой финансовых результатов предприятия, т.к. позволяет сопоставлять вложенные ресурсы с конечным результатом деятельности предприятия. Деловая активность позволяет своевременно принимать решения относительно целей предприятия, активно взаимодействовать с партнерами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 ФОРМЕРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ МЕТОДОВ, ФУНКЦИЙ И МЕХАНИЗМОВ АНАЛИЗА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Необходимые  функции исследования анализа  основных показателей предприятия.

Необходимые функции  исследования анализа является основные показатели предприятия :ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность.

Анализ ликвидности и платёжеспособности.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и другихценностей и превращения их в денежные средства.

По степени  ликвидности, средства предприятия  можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные

финансовые  вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые  активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые  или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

     Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,

выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия.

 При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью,

под которой  понимают способность в должные  сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую  платёжеспособность.

 Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от

ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия

значительное влияния  оказывают и другие факторы –  политическая и

экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и

совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность

собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов  и другие.

     Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) –характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

     Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть

собственных оборотных средств, которая находится в форме  денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

     Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение- 2.

     Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен « коэффициенту текущей ликвидности », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он

ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25

     Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

     Коэффициент покрытия запасов  – рассчитывается соотношением величин «нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Анализ деловой активности.

Такими качественными  критериями являются: широта рынков сбыта  продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;

– уровень эффективности  использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения  прибыли, реализации,

авансированного капитала.

Эта зависимость  означает, что:

а) экономический  потенциал предприятия возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это приведённое  соотношение можно условно назвать  « золотым правилом

экономики предприятия  ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка,

фондоотдача, оборачиваемость  производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям  относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

     Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) –характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

     Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими, в

среднем, темпами  может развиваться предприятие  в дальнейшем.

Анализ рентабельности.

К основным показателям  этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Они показывают, сколько рублей прибыли приходиться на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя  рентабельность, в пространственно-временном  аспекте, следует

принимать во внимание три ключевых особенности этих показателей:

– временный  аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, т.к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную стоимость фирмы.

 

2.2Экономическое обоснование методов и механизмов анализа  основных показателей предприятия

    Для анализа основных показателей предприятия ООО «Сатурн-Урал» мы воспользуемся  системой показателей:

1.Анализ платежеспособности ,ликвидности рассчитываемый по следующим формулам: 

Коэффициента быстрой  ликвидности выглядит так:

                              

                                                                         (01)

Где, ОА – Оборотные  активы, З – запасы, КП – краткосрочные  пассивы.

Коэффициента абсолютной ликвидности  выглядит так:

                                                                                                     (02)

Где, ДС – Денежные средства, КП – текущие обязательства.

Коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

                                                                                                        (03)      

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница  между текущими активами и пассивами.