Анализ оборотных активов

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

– совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср ,                                       (1)

– текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср ,                                       (2)

где Qпр  - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср  - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср  - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

,                           (3)

где Аn  - величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб ,дн.                                           (4)

где Дп  - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб  - коэффициент оборачиваемости активов.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности).

При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ использования оборотных фондов в ОсОО «Авангард»

2.1. Общая оценка финансового состояния и финансовых результатов хозяйственной деятельности ОсОО «Авангард»

Объектом исследования в данной работе является строительная компания общество с ограниченной ответственностью «Авангард». Основано в 2006 году. Основным направлением компании «Авангард» является строительство многоэтажных жилых домов, а также производство строительных материалов. На данный момент компанией ведется строительство нескольких объектов на территории города Бишкек, в перспективе планируется расширение строительства не только в городе Бишкек, но и в регионах республики и за ее пределами. Для этого компания обладает необходимым потенциалом и человеческими ресурсами. Несмотря на то, что компания начала свою деятельность относительно недавно, она прочно вошла в число лидеров на отечественном рынке строительства и активно развивается.

Целью компании «Авангард» является строительство высококачественного и комфортабельного жилья и иных объектов жизнедеятельности человека. Главным критерием в работе компании является современное качество, удобство и эстетика возводимых объектов. В 2008 году компания начала производство собственных строительных материалов. В частности запущена установка по производству полистеролбетона мощностью 20 кубических метров в смену, пенобетона мощностью 20 кубических метров в смену, пескоблоков мощностью 1500 штук в смену, в том числе декоративных, отделочных, различной формы. Освоено производство брусчатки, бордюров и дорожных камней производительностью 50 квадратных метров в смену. Также запущено камнедробильное оборудование мощностью  30 тонн в час, и растворобетонный узел мощностью 35 тонн в час. Компанией ведутся работы по освоению производства пенопласта различных марок.

Общество с ограниченной ответственностью «Авангард» создано и действует на основании положений Гражданского кодекса Кыргызской Республики, норм Закона Кыргызской Республики «О хозяйственных товариществах и обществах», иных нормативных правовых актов Кыргызской Республики.

Основным видом деятельности Общества является строительство. Дополнительными предметами деятельности Общества могут также являться: строительство зданий и сооружений; импорт и экспорт оборудования;  оптовая и розничная торговля строительными материалами, конструкциями и изделиями; торговля импортными товарами; организация точек общественного питания (столовые, экспресс-кафе, бары, рестораны, закусочные и др.); распространение теле- и радиопрограмм, использование радиочастотного спектра, включая проектирование, производство, строительство, установку необходимых для этого сетей; сотовая, пейджинговая связь, кабельное телевидение; техническое обслуживание и ремонт оборудования в области связи и телекоммуникационных систем; предоставление риэлтерских услуг по оформлению всех видов сделок, направленных на установление, изменение или прекращение прав на объекты недвижимого имущества; предоставление информационных услуг, теле-радио трансляций; продажа гостиничного оборудования; строительство дорог и мостов; предоставление посреднических услуг по перепрофилированию помещений; внешнеэкономическая деятельность, организация экспортно-импортных операций.

Отдельные виды деятельности, право на осуществление, которых требует наличия специального разрешения (лицензии) уполномоченных министерств и ведомств, Общество осуществляет на основании полученных лицензий.

Полное представление о хозяйственной деятельности предприятия дают основные финансово-экономические показатели. В настоящее время в мировой практике известны десятки показателей, которые используются для оценки финансово-имущественного состояния предприятия. Использование тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц.

Более половины имущества ОсОО «Авангард» составляют основные средства, что обусловлено спецификой деятельности. При этом в 2011 году доля основных средств предприятия увеличилась по сравнению с 2010 годом и составила почти 60% всего имущества предприятия.

Рис. 2. Структура основных средств предприятия в 2011 году

Наиболее значимыми элементами состава основных средств предприятия по величине стоимости на протяжении рассматриваемого периода являются транспортные средства (55132,7 тыс.сом в 2009 году, 48644,1 тыс.сом в 2010 году и 38727,1 тыс.сом в 2011 году).

При этом значимость данной статьи за три года изменилась. По-прежнему оставаясь основной статьей основных средств, в абсолютной сумме уменьшилась на 30%.

Также значима доля средств, вложенных в оборудование (удельный вес в 2011 году ставил 17,7%). В целом можно отметить довольно стабильную структуру основных средств предприятия на протяжении трех лет.

При одновременном увеличении имущества предприятия, уменьшение основных средств в абсолютном выражении свидетельствует об оптимизации их структуры. Предприятие освобождается от простаивающих основных средств и неиспользуемого оборудования.

Оборотные средства предприятия составили соответственно чуть более 40% имущества предприятия. Основной статьей оборотных средств предприятия являются счета к получению за товары и услуги, а также запасы вспомогательных материалов (20% и 15% имущества предприятия соответственно).

Основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал, доля которого в 2011 году составила 59,5%. При этом увеличение удельного веса за рассматриваемый период составило 17,5%.

Таблица 1

Структура источников формирования имущества предприятия

	Абсолютные величины, тыс.сом			Относительные величины, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
Счета к оплате	24 760,7	22 370,4	33 317,8	24,16	19,96	29,31
Банковские кредиты, займы	9 312,0	6 907,2	12 336,0	9,08	6,16	10,85
Налоги к оплате	25 103,8	1 777,4		24,49	1,59	0,00
Краткоср.начисленные обязательства	1 777,7	256,9	437,0	1,73	0,23	0,38
Итого краткосрочные обязательства	59 508,7	55 424,7	46 090,8	58,06	49,44	40,55
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	59 508,7	55 424,7	46 090,8	58,06	49,44	40,55
Уставный капитал	0,1	0,1	0,1	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	42 995,0	56 669,9	67 565,6	41,94	50,56	59,45
Итого собственный капитал	42 995,1	56 670,0	67 565,7	41,95	50,56	59,45
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА и СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	102 503,4	112 094,7	113 656,5	100,00	100,00	100,00

 

Рис. 3. Структура источников формирования имущества предприятия

Хотелось бы отметить, что основой формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль, что характеризует эффективность деятельности предприятия.

Единственную часть заемного капитала составляют краткосрочные обязательства, среди которых наибольший удельный вес занимают счета к оплате. Доля счетов к оплате за три года увеличилась на 5,2%, при это их рост в абсолютном выражении составил 34,6%. Краткосрочные начисленные обязательства за рассматриваемый период снизились более чем в четыре раза, при этом снижение их удельного веса составило лишь 1,35%.

Долгосрочные заемные средства у предприятия отсутствуют.

Рис. 4. Структура заемных источников финансирования предприятия

Немаловажная роль в источниках формирования принадлежит и краткосрочным банковским кредитам и займам. При этом их абсолютный рост за три года составил всего 32%, поскольку в 2010 году их абсолютная величина снизилась на 25,8%. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов за три года снизился на 1,8 процентных пунктов. При этом наибольшее снижение наблюдалось в 2010 году, когда удельный вес банковских кредитов и займов снизился с 24,2% до 19,9%. Указанное свидетельствует о разумной политики привлечения заемных средств.

 

2.2. Анализ эффективности показателей оборотных фондов ОсОО «Авангард»

Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния промышленного предприятия и разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей, которые характеризуют реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.

Первым этапом анализа является анализ структуры оборотных средств предприятия (табл.1).

Рис. 5. Динамика основных элементов оборотных средств

Как видно из представленной таблицы, в 2009 году у предприятия основную долю оборотных средств составляют запасы вспомогательных материалов, доля которых составляла почти 97% всех оборотных активов предприятия.

Рис. 6. Структура оборотных средств в 2009 году

 

Таблица 1

Анализ структуры оборотных средств

	2009		2010		2011
	тыс.сом	Уд.вес, %	тыс.сом	Уд.вес, %	тыс.сом	Уд.вес, %
Денежные средства	57,9	0,2	2 081,8	4,2	2 230,0
Денежные средства в кассе	50,7	0,16	677,4	1,37	365,7	0,80
Денежные средства в банке	7,2	0,02	1 404,4	2,83	1 864,3	4,06
Счета к получению	217,2	0,70	30 696,2	61,93	22 560,7	49,15
в том числе
Счета к получению за товары и услуги	217,2	0,70	30 696,2	61,93	22 560,7	49,15
Дебиторская задолженность по прочим операциям	474,3	1,53	0,2	0,00	620,3	1,35
в том числе
Дебиторская задолженность сотрудников и директоров	474,3	1,53	0,2	0,00	620,3	1,35
Налоги, оплаченные авансом					3 278,0	7,14
ТМЗ	277,8	0,90	160,2	0,32	160,2	0,35
в том числе
Товары отгруженные	166,7	0,54	160,2	0,32	160,2	0,35
Незавершенное производство	115,6	0,37
Готовая продукция	1,5	0,00
Запасы вспомогательных материалов	29 933,1	96,68	16 626,2	33,54	17 049,1	37,15
Топливо	187,2	0,60	248,6	0,50	45,7	0,10
Запасные части	1 652,8	5,34	540,2	1,09	303,1	0,66
Строительные материалы	26 262,2	84,83	13 307,7	26,85	15 873,1	34,58
Прочие материалы	1 098,5	3,55	2 189,5	4,42	35,6	0,08
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	132,4	0,43	340,2	0,69	791,5	1,72
Итого	30 960,3	100,00	49 564,6	100,00	45 898,3	100,00

 

 

При этом основной статьей запасов вспомогательных материалов являлись строительные материалы.

Рис. 7. Структура оборотных средств в 2011 году

В последующем, доля строительных материалов значительно снизилась при одновременном росте дебиторской задолженности и денежных средств.

За рассматриваемый период у предприятия значительно увеличился объем денежных средств, что обусловило увеличение их доли почти до 5% (при их удельном весе в общей величине оборотных средств в 2009 году 0,19%).

Также необходимо отметить значительный рост дебиторской задолженности, доля которой в 2011 году составила почти половину всех оборотных активов. В этом случае предприятию следует с особой тщательностью отслеживать погашение дебиторской задолженности, поскольку столь значительный ее объем при возникновении просрочек с платежами может грозить предприятию неплатежеспособностью.

В целом можно отметить нерациональную структуру оборотных средств, которые представлены большей частью запасами вспомогательных материалов и дебиторской задолженностью.

 

2.3. Анализ эффективности оборотных фондов ОсОО «Авангард»

Далее, после предварительного анализа, производственный менеджер должен оценить как он управляет оборотными средствами. Эффективность использования ресурсов показывает коэффициент оборачиваемости и длительность оборота активов. Оборачиваемость оборотных средств показывает, сколько оборотов сделали активы за определенный период.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 3).

Таблица 3

Динамика показателей оборачиваемости активов

 

Показатели	2009	2010	2011
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС  и акцизов), тыс. сом	74601,3	144087,7	234715,2
2. Средняя величина активов, тыс. сом
совокупных,	102503,4	112094	113656,5
текущих	30 960,3	49 564,6	45 898,3
3. Оборачиваемость активов, количество  раз:
совокупных,	0,73	1,29	2,07
текущих	2,41	2,91	5,11
4.  Продолжительность оборота активов, дн.:
совокупных,	494,65	280,06	174,32
текущих	149,40	123,84	70,40