Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

 

 

 

1. Анализ платёжеспособности и ликвидности организации

                                                                                          Таблица 1

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
			В тыс. руб.	В %
Абсолютная ликвидность (стр.(250+260)/690)	0,03	0,05	0,02	166,7
Срочная ликвидность ((250+260+240)/690)	0,31	0,36	0,05	116,1
Текущая ликвидность (290/690)	0,67	0,9	0,23	134,3

 

Вывод:

Из  таблицы 1 видно, что:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода имеет низкое значение, т.е. наблюдается недостаточность денежных средств для погашения  наиболее срочных обязательств. На конец периода значение коэффициента выросло за счет значительного увеличения денежных средств организации.
2. Значение коэффициента срочной ликвидности   0,31 – на начало периода и 0,36 – на конец периода, свидетельствует о том, что организация не в силах погасить все текущие обязательства за счет ликвидных активов.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает превышение текущих обязательств организации над ее оборотными активами. На конец периода наблюдается прирост значения коэффициента за счет незначительно увеличения  оборотных активов.

В целом можно сказать, что коэффициенты ликвидности имеют  низкие значения, что связано с  большой величиной краткосрочных  обязательств организации.

 

Показатели обеспеченности организации  собственными оборотными средствами

                                                                Таблица 2

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
			В тыс. руб.	В %
Коэффициент обеспеченности собст. Средствами((СК-ВА)/ОА)	-0,5	-0,15	0,35	30
Коэффициент восстановления платёжеспособности ((Ктл(конец периода)+0,5* (Ктл(конец периода)- Ктл(начало периода)/2)		0,5

 

Вывод:

Из  таблицы 2 видно, что отрицательно значение рассчитываемых коэффициентов показывает,  что организация испытывает дефицит собственных оборотных средств (отсутствуют). Собственного капитала не хватает для финансирования собственной деятельности, что свидетельствует об угрозе банкротства. Но по сравнению с началом года в конце года ситуация улучшается. Коэффициент восстановления платёжеспособности 0,5< 1 показывает ,что предприятие не сможет восстановиться.

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости организации

                                                                                                  Таблица 3

Показатели	Значение коэффиц.		Изменение в тыс.руб
	Аналогичный Период (Начало года) 31.12.2007	Отчётный период (Конец года) 31.12.2008
1. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Коск= стр. 490-190/ стр.490)  Должен быть от 0,1до0,5	-0,1	-0,2	0,1
2.Коэффициент запасов  и затрат (Кзз= стр. 490-190/ стр.210) Должен быть от 0,5 до0,8	-1,1	-0,28	0,82
3.Коэффициент финанс.независимости  (Кфз= стр .490/ стр.700) Должен быть > 0,5	0,2	0,4	0,2
4.Коэффициент соотношения  (Кс= стр. 240/ стр.620) Должен быть >1	0,36	0,45	0,09

 

       

  Вывод:

 

1. Низкое значение  оборачиваемости капитала может  свидетельствовать о кризисном  финансовом состояние, при котором  степень платежеспособности, низкая, что предполагает, что денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения и дебиторская задолженность  не покрывают даже ее кредиторской  задолженности и просроченных  заемных средств. Может возникнуть  верояность банкротства.

2. Коэффициент  запасов и затрат показывает сколько собственных средств предприятия затрачено на запасы и затраты. Из таблицы видно отрицательные  коэффициенты на начало периода –1,1,а на конец периода –0,28. Это означает, что предприятие улучшается за счёт собственных средств, но меньше норматива от 0,5 до 0,8, т.е не обладает достаточными собственными средствами, чтобы покрыть свои затраты.

3. Значение коэффициента  финансовой независимости свидетельствует,  что за счет долгосрочных  и  устойчивых пассивов финансирование  на начало периода – 20% активов, на конец - 40%. Т.е.  более 50% всех активов организации сформировано за счет краткосрочных обязательств.

4. Коэффициент  соотношения не достигает оптимального  значения. На 1 рубль заемного капитала  приходится 0,36 коп собственного  капитала на начало периода  и 0,45 коп на конец периода.

 

 

 

    

 

 

 

 

 

 

   3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество.

                                                                                  Таблица 4                                                                             

Показатели	Номер строки	Сумма, тыс. р.		Изме-нение за год (+,-)	Темп при-роста, % (+,-)	Удел. вес в источниках средств предприятия, %
		на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	1	39104	37688	-1416	96,4
в т.ч.:
собственный капитал (раздел III баланса)	2	9837	14452	4615	146,9	25,2	38,3
заемный капитал (разделы IV и V баланса)	3	29267	23236	-6031	-79,4	74,8	61,7
из него:
долгосрочные заемные  средства, включая кредиторскую задолженность свыше 12 м-цев	4	425	791	366	186,1	1,09	2,09
краткосрочные заемные средства	5	2215	3724	1509	168,1	5,7	9,9
кредиторская задолженность	6	23004	16102	-6902	-70	58,8	42,7

 

 

  Вывод:

На данном предприятии имущество уменьшилось за счет уменьшения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил   -79,4%, собственного – 146,9%). Однако существенного изменения в структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала изменилось (соответственно 25,2% и 74,8% в начале года, 38,3% и 61,7% в конце года).

Также из  таблицы 4 можно увидеть изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 86,1%), а также краткосрочные заемные средства (на 68,1%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия. Собственный капитал увеличился на 46,9%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности, задолженность снизилась на 30%. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Структура же заемных средств  изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных  средств была кредиторская задолженность (58,8%), долгосрочные заемные средства составляли 1,09%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность  уменьшилась и составила 42,7%, тогда  как долгосрочные займы – 2,09%.

 

4. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования  имеющихся активов, капитала, ресурсов предприятия.

                                                                                                  Таблица 5

Показатели	Значение коэфиц.		Изменение (+/-)
	Аналогичный Период Начало года 31.12.2007	Отчётный период Конец года 31.12.2008	Абсолютн.	Относительные
1.Коэффициент рентабельность  продаж (Крен= стр. 50 /стр.10 )	16%	19,8%	3,8%	2,37%
2.Коэффициент рентабельность собственного капитала (Крск= стр. 190 /стр. 490 )	1,3 %	5%	3,7%	3,8%
3.Коэффициент рентабельность окупаемости (Коз= стр .140 / стр. 10)	17,8%	12,1%	-5,7%	6,7%
4.Коэффициент рентабельность суммарного общего капитала (Крсок= стр. 190/ стр.700)	19,19%	33,01%	13,82%	17,2%
5.Коэффициент рентабельность внеоборотных активов (Крна= стр. 190(2)/ стр.190(1)	41,55%	65,67%	24,12%	15,8%
6.Коэффициент рентабельность оборотных активов (Крна= стр. 190/ стр.290)	35,66%	66,27%	30,61%	18,5%

 

      Вывод:

                                                          

1. На начало  периода доля прибыли в выручке  организации составляет             16%.На конец периода объем прибыли от продаж увеличился на 3,8%, что привело к повышению рентабельности продаж до 19,8%.

2. Значение коэффициента  рентабельности всего капитала  свидетельствует о том, что  на каждый рубль вложенного  капитала организации приходится  – в начале периода около  1,3 копеек, а на конец периода  – 5 копеек, т.е. капитал организации  стал использоваться чуть более  эффективно.

3. Коэффициент  рентабельность окупаемости имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом. В данном случае этот коэффициент отрицательный, что свидетельствует о превышении затрат над доходами.

4. Коэффициент рентабельность суммарного общего капитала показывает, 33 денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

5. Коэффициент  рентабельность вне оборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Этот коэффициент на конец года увеличился на 24,12%, поэтому более эффективно стали использоваться основные средства.

6. Коэффициент рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Мы видим ,что на конец года этот коэффициент увеличился на 30,61%-значит стали более эффективно использоватся оборотные средства.

Рентабельность активов на конец года возросла на 13,8 пункта по сравнению с началом года и составляет 33,01%. Это значит, что активы увеличиваются менее быстрыми темпами, чем прибыль.. Это говорит о наличии большой величины займов. Рентабельность продаж выросла на 3,8%, что свидетельствует об увеличении доли прибыли выручки организации.

 

 

 

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. (Диагностика вероятности банкротства по модели Альтмана):

Z  = 0,2 Коб+0,14 Кнп+0,33 Кр+0,06 Кп+0,99 Кот

Коб – доля покрытия активов собственным оборотным капиталом в активах

К нп – отношение накопленной прибыли к активам

К р – рентабельность активов

К п – коэффициент рыночной стоимости всех акций к заёмным средствам