Анализ ликвидности предприятия

Организационная структура строится на основе выделения различных составляющих. На рисунке 2.1 приведена схема построения организационной структуры ООО «Империя», основанная на реализации необходимых функций. Организационная структура фирмы - линейно-функциональная. В условиях ООО «Империя» линейно-функциональная организационная структура позволяет соблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания. Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Империя»

Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «Империя» в 2009-2011 гг., приведены в табл. 2.1.

Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Империя» увеличивается. Объем продажи товаров в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59%. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53%), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28%). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту - с 5.73% в 2009 г. до 20.84% в 2011 г. Рентабельность организации в 2011 г. составила 14.90%, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2009 году до 0.79 руб. в 2011 г.

Среднегодовая стоимость имущества в 2011 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39%) больше аналогичного показателя 2010 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32%) больше значения 2009 г.

Таблица 2.1. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Империя» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
				Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста, %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста, %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста, %
1. Объем реализации товаров	37858	45568	51761	+7710	120.37	+13903	136.72	+6193	113.59
2. Себестоимость товаров	35690	41474	40972	+5784	116.21	+5282	114.80	-502	98.79
3. Прибыль от реализации  товаров	2168	4094	10789	+1926	188.84	+8621	497.65	+6695	263.53
4. Чистая прибыль	691	3251	7714	+2560	470.48	+7023	1116.35	+4463	237.28
5. Затраты на 1 руб. объема  реализации, руб.	0.94	0.91	0.79	-0.03	96.81	-0.15	84.04	-0.12	86.81
6. Рентабельность продаж, %	5.73	8.98	20.84	+3.25	156.72	+15.11	363.70	+11.86	232.07
7. Рентабельность организации, %	1.83	7.13	14.90	+5.30	389.62	+13.07	814.21	+7.77	208.98
8. Среднегодовая стоимость  имущества	29517	32289	37581	+2772	109.39	+8064	127.32	+5292	116.39
9. Среднегодовая стоимость  основных средств	10089	10694	9181	+605	106.00	-908	91.00	+1513	85.85
10. Среднегодовая стоимость  оборотных активов	17215	20128	27037	+2913	116.92	+9822	157.05	+6909	134.33
11. Рентабельность активов, %	2.34	10.07	20.53	+7.73	430.34	+18.19	877.35	+10.46	203.87
12. Фондоотдача, руб.	3.75	4.26	5.64	+0.51	113.60	+1.89	150.40	+1.38	132.39
13. Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	2.20	2.26	1.91	+0.06	102.73	-0.29	86.82	-0.35	84.51
14. Период оборачиваемости  оборотного капитала, дни	165.91	161.50	191.10	-4.41	97.34	+25.19	115.18	+29.6	118.33
15. Среднегодовая стоимость  собственного капитала	26372	27256	31792	+884	103.35	+5420	120.55	+4536	116.64
16. Среднесписочная численность  персонала	68	70	63	-2	102.94	-5	92.64	-7	90.0
17. Выработка на 1 работающего	556.74	650.97	821.60	+94.23	116.93	+264.86	147.57	+170.63	126.21
18. Среднемесячная заработная  плата одного работника, руб.	7514	8871	9573	+1357	118.06	+2059	127.40	+702	107.91
19. Капиталовооруженность персонала	434.1	461.3	596.5	+27.2	106.3	+162.4	137.4	+135.2	129.3

 

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15%) и по сравнению с 2009 г. - на 908 тыс. руб. (на 9.00%). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «Империя» и оценивается положительно. В 2011 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33%.

Стоимость собственного капитала ООО «Империя» также имеет тенденцию к росту. В 2011 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64%). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «Империя», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.

Эффективность использования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34% в 2009 г. до 20.53% в 2011 г. Фондоотдача в 2011 г. составила 5.64 руб., что на 1.38 руб. (на 32.39%) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.

Среднесписочная численность персонала ООО «Империя» снизилась с 70 чел. в 2010 г. до 63 чел. в 2011 г. Производительность труда в 2011 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21%). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91%), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.

По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «Империя» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Это подтверждается ростом рентабельности, производительности труда, увеличением стоимости имущества и собственного капитала. Актуальными проблемами для ООО «Империя» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2 Оценка ликвидности  на основе абсолютных показателей

С целью предварительной оценки ликвидности ООО «Империя» необходимо провести анализ показателей баланса за 2011 г. (приложение 11). Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «Империя» (таблица 2.2).

Таблица 2.2. Структура и динамика активов ООО «Империя» тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2011 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение за год
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	+/-, тыс. руб.	темп роста, %
Основные средства	10994	31.3	7367	18.3	-3627	67.0
Незавершенное строительство	1228	3.5	1219	3.1	-9	99.3
Долгосрочные финансовые вложения	24	0.1	24	0.1	-	100.0
Отложенные налоговые активы	12	0.1	219	0.5	+207	1825.0
Итого внеоборотных активов	12258	35.0	8829	22.0	-3429	72.0
Запасы	11091	31.7	11665	29.1	+574	105.2
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	25	0.1	32	0.1	+7	128.0
товары для перепродажи	10778	30.8	11238	28.0	+460	104.3
расходы будущих периодов	288	0.8	395	0.9	+107	137.2
НДС по приобретенным ценностям	12	0.1	1	0.1	-11	8.3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1068	3.0	1171	2.8	+103	109.6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	238	0.7	563	1.4	+325	236.6
Денежные средства	10344	29.5	17921	44.6	+7577	173.3
Итого оборотных активов	22753	65.0	31321	78.0	+8568	137.7
Всего активов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7

 

Как видно из приведенных данных, на конец 2011 г. стоимость имущества ООО «Империя» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7%) больше значения 2006 г. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2012 г. составили 31321 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8568 тыс. руб., или на 37.7%. Внеоборотные активы на конец 2011 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2011 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0%.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2011 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3%). Товарные запасы на конец 2011 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2% по сравнению с началом 2011 г. В течение 2011 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6%), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6%).

В структуре активов ООО «Империя» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0% на начало 2011 г. до 78.0% в конце 2011 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0% на начало 2011 г. до 22.0% на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Империя» занимают денежные средства (44.6% активов в конце 2011 г.) и товары (28.1% активов в конце 2011 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7% на 1 января 2011 г. до 1.4% на конец 2011 г.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Империя» в 2011 г. (таблица 2.3).

Таблица 2.3. Структура и динамика капитала ООО «Империя» тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2011 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение за год
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	+/-, тыс. руб.	темп роста, %
Уставный капитал	1121	3.2	1121	2.8	-	100.0
Добавочный капитал	17020	48.6	14110	35.1	-2910	82.9
Резервный капитал	78	0.2	78	0.2	-	100.0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10075	28.8	19981	49.8	+9906	198.3
Итого собственный капитал	28294	80.8	35290	87.9	+6996	124.7
Отложенные налоговые обязательства	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Итого долгосрочных обязательств	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Кредиторская задолженность	6552	18.7	4696	11.6	-1856	171.7
в том числе: поставщики и подрядчики	191	0.5	180	0.4	-11	94.2
задолженность перед персоналом организации	1472	4.2	1867	4.7	+395	126.8
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	456	1.3	647	1.6	+191	141.9
задолженность по налогам и сборам	1111	3.2	509	1.2	-602	45.8
прочие кредиторы	3322	9.5	1493	3.7	-1829	44.9
Задолженность перед участниками по выплате доходов	22	0.1	21	0.1	-1	95.5
Итого краткосрочных обязательств	6574	18.8	4717	11.7	-1857	71.8
Всего пассивов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7

 

Как видно из табл. 2.3, капитал ООО «Империя» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., в течение 2011 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7%. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Империя» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8% в начале 2011 г. до 87.9% в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «Империя» имеет тенденцию к снижению - с 18.8% на начало 2011 г. до 11.7% на конец 2011 г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Империя» приходится на задолженность персоналу. На конец 2011 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7% всего капитала.

Краткосрочные обязательства в течение 2011 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2%). Собственный капитал ООО « Империя» в течение 2011 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7% и составил 35290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «Империя» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «Империя» положительным:

1) имущество предприятия  на конец 2011 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7% (признак положительного баланса);

2) темп прироста  оборотных активов составил 37.7%, что выше, чем темп прироста  внеоборотных активов (-28.0%) (признак положительного баланса);

3) собственный капитал  превышает заемный, темпы его  роста выше, чем темпы роста  заемного капитала (24.7% и (-27.8%) соответственно) (признак положительного баланса);

4) собственные средства  больше оборотных активов (признак  положительного баланса);

5) темпы роста  дебиторской и кредиторской задолженности  примерно одинаковы (признак положительного  баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, баланс ООО «Империя» можно назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ООО «Империя» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.

Таблица 2.4. Группировка активов ООО «Империя» по степени их ликвидности тыс. руб.

Активы На 1.01. На 1.01. На 1.01. На 1.01.   2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. Денежные средства 6784 7321 10344 17921   Итого по первой группе А1 6784 7321 10344 17921   Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 991 646 238 563   Итого по второй группе А2 991 646 238 563   Производственные запасы 8523 8452 11091 11238   НДС по приобретенным ценностям 103 102 12 1   Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес. (+ДФВ) 526 982 1068 1171   Итого по третей группе А3 9152 + 9536 12171 12837   Итого текущих активов 16927 17503 22753 31321   Внеоборотные активы Итого по четвёртой группе А4 (-ДФВ) 12540 12540 - 12064 12064 12258 12258 8829 8829   Всего активов 29467 29567 35011 40150

Таблица 2.5. Группировка пассивов ООО «Империя» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Пассивы	На 1.01. 2009 г.	На 1.01. 2010 г.	На 1.01. 2011 г.	На 1.01. 2012 г.
Поставщики и подрядчики	139	196	191	180
Задолженность по оплате труда	863	845	1472	1867
Задолженность перед внебюджетными фондами	565	451	456	647
Задолженность по налогам и сборам	309	383	1111	509
Прочие кредиторы	906	1309	3322	1493
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	22	22	21
Расходы будущих периодов	2	-	-	-
Итого по первой группе П 1	2784	3206	6574	4717
Отложенные налоговые обязательства	157	143	143	143
Итого по третьей группе П3	157	143	143	143
Собственный капитал и резервы Итого по четвёртой группе П4	26526 26526	26218 26218	28294 28294	35290 35290
Всего пассивов	29467	29567	35011	40150

 

Таблица 2.6. Анализ ликвидности баланса ООО «Империя» тыс. руб.

Показатели	На 1.01. 2009 г.	На 1.01. 2010 г.	На 1.01. 2011 г.	На 1.01. 2012 г.
А1 П1 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	6784 2784 +4000	7321 3206 +4115	10344 6574 +3770	17921 4717 +13204
А2 П2 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	991 - +991	646 - +646	238 - +238	563 + +563
А3 П3 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	9152 157 +8995	9536 143 +9393	12171 143 +12028	12837 143 +12694
А4 П4 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	12540 26526 -13986	12064 26218 -14154	12258 28294 -16036	8829 35290 -26461