Анализ ликвидности и платежеспособности организации

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности:

Общий коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

 Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для ООО «Влад и Мия» по формуле (1.2):

 

 На конец 2011 = = = 261,26

 На начало 2011 = = = 75,55

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Определим коэффициент восстановления ликвидности за период, равный 6 месяцам по формуле (1.3):

= =

Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности > 1, это говорит о том, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами по формуле (1.8):

2011 = = = 0,996

2011 на начало = = = 1,001

Нормативное значение = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного выше нормы, это говорит о том, что структура баланса предприятия удовлетворительна, а предприятие – платежеспособно.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми  вложениями.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности для ООО «Влад и Мия» по формуле (1.5):

На конец 2011 = = = 0,19

На начало 2011 = = = 0,14

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года составлял 0,14, а на конец 0,19, при нормативном значении ≥0,2-0,7. Соответственно коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, но наблюдается устойчивая тенденция увеличения уровня абсолютной ликвидности, что может быть оценено как положительное явление.

Анализ и оценка финансовых показателей платежеспособности.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности для ООО «Влад и Мия» по формуле (1.6):

 на начало 2011г. = = 76,6

 на конец 2011г. = = 262,4

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: ≥ 2 .

Далее найдем коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам по формуле (1.7):

 на начало 2011г. = = 0,15

 на конец 2011г. = = 0,04

Как мы видим из расчетов, степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительно улучшилась в 2011 году и данную организацию можно отнести к І группе. Данную организацию мы можем считать платежеспособным объектом учета, который имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества [25].

Степень (коэффициент) платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж [20]. В нашем случае, данный коэффициент совпадает с предыдущим, так как долгосрочные обязательства у ООО «Влад и Мия» отсутствуют.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации [21].

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в нашем случае соответствует степени (коэффициенту) платежеспособности по текущим обязательствам.

Из всех вышеперечисленных расчетов мы видим, что степень платежеспособности ООО «Влад и Мия» в 2011 году значительно улучшилась. И данную организацию мы можем считать вполне платежеспособной, то есть имеющей возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам [25].

2.3. Основные  источники и пути повышения  ликвидности и платежеспособности  предприятия

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров.

Общий взгляд на структуру капитала ООО "Влад и Мия" позволяет оценить её полное соответствие нормальной модели: достаточная доля собственного капитала, хорошее соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств, обеспечивающее достаточную текущую ликвидность активов.

Доля собственного капитала значительно выше нормальной величины. С одной стороны, это позитивно характеризует финансовое положение организации. С другой – говорит об упущенных возможностях использования заемного капитала для расширения своей деятельности, ускорения темпов развития. Организация может безболезненно для своего финансового положения увеличить долю кредитов и займов.

Возможны следующие пути повышения показателей быстрой и абсолютной ликвидности:

1. Сократить текущую кредиторскую  задолженность организации, в том  числе за счет изменения источников  финансирования в пользу долгосрочных  заимствований.

2. Снизить долю менее ликвидных  активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.

3. Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на, тыс. руб. - повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности).

Заключение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать ликвидность и платежеспособность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В данной работе проведен анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Влад и Мия» за 2011 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности. При оценке финансовой устойчивости видно, что тип финансовой ситуации абсолютная независимость.

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ООО "Влад и Мия".

Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение организации:

• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, можно характеризовать как исключительно хорошее;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение;
• низкая рентабельность активов (0% в течение всего анализируемого периода).

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1. Методика проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций [утверждена Приказом Минэкономразвития России № 104 от 21 апреля 2006г.].
2. Алексеева А.И., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2009. – 672 с.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: Учебник / Под ред. Проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 617 с.
4. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия [Текст]: учеб. – М.: ЗАО Центрполиграф, 2004. – 493 с.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 215 с.
6. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст]: учеб. – СПб.: Питер, ПрессЮ, 2007.
7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия  [Текст]: учебник для вузов. – М.: «Экзамен», 2009. – 320 с.
8. Гиляровская С.Т. Комплексный экономический анализ [Текст]: учебник для вузов. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2009. – 615 с.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия [Текст]: учеб. – М.: Финансы и статистика, 2004.
10. Грищенко О.В. Теория анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов. – Таганрог: Изд-во «ТРТУ», 2009. – 112 с.
11. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия [Текст]: учеб. пособие / Г.В. Ковалев. – 4-е изд., исправл. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. – 208 с.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 424 с.
13. Комплексный экономический анализ предприятия [Текст]: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – СПб.: Питер, 2010. – 576 с.
14. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле [Текст]: учеб. – М.: Новое знание, 2005.
15. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности  предприятия [Текст]: учеб. – М.: ЮНИТИ, 2004.
16. Пласкова Н.С. Экономический анализ [Текст]: учебник. – М.: Эксмо, 2009. – 704 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие / Г.В.Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.
18. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст]: учеб. – М.: ИНФРА-М, 2002.
19. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. – М.: РИОР, 2007.
20. Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ООО «Аптека 75») // Экономический вестник фармации. – 2000.– №7. – С. 25-39.
21. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях // Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. – №5. – С. 89-99.
22. Моисеева Н.В. Стратегия финансового оздоровления предприятия // Финансовый бизнес. – 2003. – №2. – С. 30-35.
23. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. – 2005. – №4. – С. 4-7.

 

Приложения