Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как  частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку [4].

Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами:

                   

                            (1.8)

Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Очевидно, что величина собственных оборотных средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств. Выше отмечалось, что для любого предприятия логичным является придерживаться такой политики расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковы. В этом случае величина показателя , по крайней мере, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить, поэтому очевидно, что если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Таким образом, значение показателя зависит от многих обстоятельств, поэтому неслучайно в международной учетно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики не приводится. Что касается отечественной практики, то в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя – 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным [11].

Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть  средств, имеющих абсолютную ликвидность:

                                                (1.9)

Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах [3].

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

                                              (1.10)

Величина собственных оборотных средств в первую очередь должна сопоставляться с оборотными активами за минусом дебиторской задолженности. Очевидно, что основная часть оставшихся активов – это запасы и затраты; именно этим и обосновывается необходимость введения в анализ показателя . Данный показатель известен в нашей стране уже в течение нескольких десятилетий и имеет, в частности, большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя, традиционно сложившаяся за эти годы, – 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под нормальными в данном случае подразумеваются источники, которые по крайней мере логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Логика расчета этого показателя и смысл применения его в анализе заключаются в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов (обозначим их величину как ) [12].

В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия (например, «Товары, проданные в кредит» и «Ссуды под товары, проданные в кредит»). В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» – «соответствующий источник покрытия» отсутствуют. Тем не менее в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (товарных запасов). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Выделим следующий расширяющийся перечень источников покрытия: собственные оборотные средства ( ) и нормальные источники формирования запасов ( ). Ориентировочное значение первого показателя можно найти как разность между долгосрочными источниками финансирования и внеоборотными активами либо по формуле (1.1).

Показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся в теоретическом смысле, как правило, источниками покрытия запасов. Величина определяется по формуле:

                                            ,                                 (1.11)

где - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

- расчеты с кредиторами  по товарным операциям (поставщики  и подрядчики, векселя к уплате).

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей ( , , ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

<

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть коммерческая организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложилось положение, когда для большинства нормально функционирующих коммерческих организаций доля собственных оборотных средств в товарных запасах составляет чуть выше 50% [4].

Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

< <

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое текущее финансовое положение.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

>

Данное соотношение соответствует положению, когда коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

Критическое текущее финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что коммерческая организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом [7].

 

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности на примере 

ООО «Влад и Мия»

2.1. Краткая  характеристика предприятия

Наименование организации: ООО «Влад и Мия»

Вид организации: Коммерческая

Организационно-правовая форма в соответствии с уставом: Общество с ограниченной ответственностью

Дата регистрации: Создано на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального закона РФ от 08.02.1998г.

Местонахождение общества: 660049, Российская Федерация, Красноярский край, город Красноярск, ул. Ленина д.43

Вид деятельности:

Организация ООО «Влад и Мия» на данный момент включает в себя два ресторана и три точки службы доставки японской, европейской и мексиканской кухни.

Основной целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и извлечение прибыли.

Предприятие работает на упрощенной системе налогообложения. И является плательщиком следующих налогов: НДФЛ, НДС, ЕСН, Налог на имущество.

ООО «Влад и Мия» является юридическим лицом, имеет самостоятельный отчетный баланс, расчетный счет и иные счета в Сбербанке РФ, круглую печать, штампы, бланки с указанием своего полного наименования.

В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

ООО «Влад и Мия» отвечает по своим обязательствам находящимися в его распоряжении денежными средствами. От своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде.

Предприятие ведёт бухгалтерскую и статистическую отчётность в порядке, установленном законодательством РФ.

2.2. Анализ  показателей ликвидности и  платежеспособности  предприятия

Анализ ликвидности.

На конец 2011
А1 = Денежные средства + финансовые вложения = 31	П1 = Кредиторская задолженность = 166
А2 = Дебиторская задолженность = 11	П2 = Заемные средства (краткосрочные) = 0
А3 = Запасы + Долг.деб.задол. + НДС + Прочие оборотные = 118+43209 = 43327	П3 = Долгосрочный заемный капитал = 0
А4 = Внеоборотные активы = 186	П4 = Собственный капитал = 43389
А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П3 - Ликвидность баланса является не абсолютной.
На начало 2011
А1 = Денежные средства + финансовые вложения = 40	П1 = Кредиторская задолженность = 287
А2 = Дебиторская задолженность = 2	П2 = Заемные средства (краткосрочные) = 4
А3 = Запасы + Долг.деб.задол. + НДС + Прочие оборотные = 181+21762 = 21943	П3 = Долгосрочный заемный капитал = 0
А4 = Внеоборотные активы = 320	П4 = Собственный капитал = 22014
А1≤П1; А2≤П2; А3≥П3; А4≤П3 - Ликвидность баланса является не абсолютной.

 

 

 

 

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Влад и Мия» за 2011г.представлены в табл. 1.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостача
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	40	31	Наиболее срочные обязательства (П1)	287	166	-247	-135
Быстро реализуемые активы (А2)	2	11	Краткосрочные пассивы (П2)	4	0	-2	+11
Медленно реализуемые активы (A3)	21943	43327	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	0	+21943	+43327
Трудно реализуемые активы (А4)	320	186	Постоянные пассивы (П4)	22014	43389	-21694	-43203
Баланс	22305	43555	Баланс	22305	43555	---	---

 

Из данных таблицы видно, что баланс ООО «Влад и Мия» не является абсолютно ликвидным.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 19% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.

В целях экспресс-анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей: