Анализ и совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия СППСК «Колос»

 

Таблица 2.2.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

Статья баланса	Код строки	2012 г.		2013 г.		Абсолютное отклонение (п.5 – п.3)	Темп роста (п.5/п.3)* 100%
		тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	1110	0		0	0	0	0
Основные средства	1130	430	0,028	430	0,087	0	100
Финансовые вложения	1150	0	0	0	0	0	0
	1160	0	0	0	0	0	0
Итого внеоборотные активы	1100	430	0,028	430	0,087	0	100
Запасы	1210	515	0,034	364	0,074	-151	70,7
НДС по приобретенным ценностям	1220	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	1230	1003	0,065	2269	0,459	+1266	226,2
Финансовые вложения	1240	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	1250	9	0,0006	92	0,019	+83	1022,2
Прочие оборотные активы	1260	13470	0,873	1793	Отложенные налоговые активы	-11677	13,3
Итого оборотные активы	1200	14977	0,971	4518	0,913	-10459	30,2
АКТИВ	1600	15427	100	4948	100	-10479	32,1

Окончание таблицы 2.2.

 

На конец периода наблюдается уменьшение итого имущества (-10479 тыс. руб.). Это произошло за счет уменьшения оборотных (-10479 тыс.руб.) активов: уменьшилось число запасов (-151 тыс.руб.), увеличилась дебиторская задолженность (+1266 тыс.руб.), увеличилось значение денежных средств (+83 тыс.руб.), уменьшились прочие оборотные активы (-11677 тыс.руб.). Внеоборотные активы не изменились. Уменьшение объемов запасов, увеличение денежных средств, дебиторской задолженности характеризуют положительные изменения в структуре активов предприятия. Уменьшение прочих оборотных активов – отрицательные изменения.

Далее по аналогичной схеме проводим анализ пассива баланса (см. таблицу 2.3).

 

 

Таблица 2.3.

Горизонтальный и вертикальный анализ пассива

Статья баланса	Код строки	2012 год		2013 год		Абсолютное отклонение (п.5 – п.3)	Темп роста (п.5/п.3)* 100%
		тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	1310	66	0,4	66	1,3	0	100
Резервный капитал	1360	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1370	11398	73,9	1880	38	-9518	16,5
Итого капитал и резервы	1300	11464	74,3	1946	39,3	-9518	16,5
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0	0	0
Итого долгосрочные обязательства	1400	0	0	0	0	0	0
Заемные средства	1510	626	4,1	217	4,4	-409	34,7
Кредиторская задолженность	1520	3337	21,6	2785	56,3	-552	83,5
Итого краткосрочные обязательства	1500	3963	25,7	3002	60,7	-961	75,8
ПАССИВ	1700	15427	100	4948	100	-10479	32,1

Окончание таблицы 2.3.

 

Значение источников имущества на конец периода уменьшилось  
(-10479 тыс. руб.) за счет уменьшения собственного капитала (-9518 тыс.руб.), краткосрочных займов и кредитов (-409 тыс.руб.), уменьшения кредиторской задолженности (-552 тыс.руб.). Долгосрочные займы и кредиты отсутствуют.

Доля собственного капитала увеличилась (74,3% вместо 39,3%), при этом показатель уставного капитала остался неизменным. На конец периода нераспределенная прибыль уменьшилась (-9518 тыс.руб.).

 

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

В анализе платежеспособности организации используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные коэффициенты:

1. коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

2. коэффициент срочной ликвидности (Ксл);

3. коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности (общей платежеспособности) рассчитывается по формуле:

 

Ктл = ,     (1)

где – оборотные активы предприятия (итог раздела II баланса), тыс. руб.; – текущие пассивы предприятия (итог раздела V баланса), тыс. руб.

Нормативное значение данного коэффициента согласно утвержденным Правительством РФ методическим указаниям по определению неудовлетворительности структуры баланса должно составлять не менее 2. В то же время значение данного коэффициента выше 2 означает омертвление значительной доли капитала в оборотных активах, поэтому нормальным в настоящее время считается значение данного коэффициента, находящееся в диапазоне от 1 до 2.

КТЛ ³ 2.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КО), который рассчитывается отношением собственных оборотных средств (EC) к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II актива баланса):

КО   =  ( ИС – F ) / (Z + Ra ) = EC/O=(стр.1260/стр.1300) (2)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение данного коэффициента определяется выражением:

КО ³ 0.1

Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КО)) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной.

2. Коэффициент срочной ликвидности (быстрой платежеспособности), который характеризует способность предприятия расплатиться по своим наиболее срочным обязательствам с использованием быстро ликвидных активов. Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате. Выражается формулой:

Ксл =    (3)

где З – запасы предприятия, тыс. руб.

Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 0,7 до 0,9, в условиях макроэкономической стабильности – от 0,9 до 1,1.

3. Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу. Данный коэффициент выражается формулой:

Кал =  (4)

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютной платежеспособности), который характеризует способность предприятия расплатиться по своим наиболее срочным обязательствам с использованием активов, обладающих мгновенной ликвидностью.

Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 0,15 до 0,25. В российских условиях, для которых характерны стабильные нарушения договорных отношений в части соблюдения сроков отсрочки платежа, данный показатель достаточно часто имеет значение ниже нормативного.

KАЛ ³ 0,15 ¸ 0,25

На основании данных расчётов составим сводную таблицу 2.4, которая приведена ниже.

Таблица 2.4.

Показатели платежеспособности СППСК «Колос»

Показатель	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение (п.3 – п.2)	Темп роста (п.3/п.2)* 100%
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	3,784	1,505	-2,279	39,8
Коэффициент срочной ликвидности	3,654	1,384	-2,27	37,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	3,401	0,628	-2,773	18,5

Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности в отчетном периоде по сравнению с базисным свидетельствует об более низкой гарантии погашения долгов. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности произошло в основном за счет уменьшения прочих оборотных активов

Коэффициент быстрой ликвидности так же уменьшился, несмотря на увеличение дебиторской задолженности, так как прочие оборотные активы уменьшились практически в 7,5 раз.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены. Имеем более чем двукратное уменьшение коэффициента текущей ликвидности.