Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

По данному расчету  ситуация улучшилась к 2011 году, однако предприятие все равно можно объявить банкротом.

Модель Таффлера

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Z = 0,53Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄

Х₁ — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

Х₂ — оборотные активы / сумма обязательств;

Х₃ — краткосрочные обязательства / сумма активов;

Х₄ — выручка от реализации / сумма активов.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 — малая вероятность  банкротства;

Z < 0,2 — высокая вероятность  банкротства.

Табл.14 Расчет банкротства

Показатель	2010	2011
Х1	0,00085	0,335
Х2	1,25	1,194
Х3	0,094	0,055
Х4	0,275	0,767
Z	0,224	0,466

В 2010 году вероятность банкротства  была, но к 2011 году показатель вырос  до 0,466 ,что говорит о малой  вероятности банкротства.

 

Меры по предотвращению банкротства на предприятии

Меры по предотвращению банкротства  предприятия связаны с эффективным  управлением его финансами и  производством, правильным определением стратегических целей и тактики  их реализации.

Санация - это досудебные или же судебные меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые  собственником, учредителями, кредиторами  и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Всё это в определённой мере связано с реформированием  предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые врыночной экономики  принципы функционирования при государственной  поддержке и стимулировании. Это  предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности. Таким образом, успех реформирования предприятия будет определяться двумя группами факторов: эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранению кризисных явлений в экономике, а также эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов.

Целями финансовой стратегии  предприятия в данной ситуации должны быть:

• обеспечение их ликвидности и платёжеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заёмных источников средств;
• получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность  мер предприятий по внедрению  рыночных механизмов зависит от системы  управления финансами на предприятии.

Она в свою очередь определяется стратегическими целями и тактическими задачами деятельности предприятия. Основой  этой системы должен быть финансовый менеджмент и входящий в него финансовый анализ, по итогам которого предприятие  имеет возможность делать регулярную оценку своего финансового состояния.

Главными направлениями  этого анализа являются:

• оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
• оценка состояния оборотных средств, определение их достаточности и типа финансового состояния;
• выявление тенденций оборачиваемости средств предприятии,
• определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
• выявление тенденций рентабельности на основе системы показателей.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятии, решении  проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С  одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотные  средств на основе выработанной стратегии, с другой - размещение этих средств  между материальными активами, а  также в сферах производства и  обращения. Большую роль при этом играет правильно выбранная кредитная  политика, использующая кредит в качестве финансового рычага.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной  деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

• увеличение объема оказания услуг;
• расширение номенклатуры услуг;
• более полное использование основных средств;
• повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;
• снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;
• понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;
• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;
• снижение издержек;
• своевременная оплата предоставляемых услуг;
• меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности
• снижение дебиторской задолженности;
• увеличение оборачиваемости оборотных средств;
• получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

Внедрение более производительного  оборудования обеспечивает экономию заработной платы при увеличении амортизационных  отчислений.

Совершенствование организации  производства и труда влияет на снижение себестоимости продукции в результате специализации производства, улучшения  организации труда, совершенствования  организации управления производством, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, лучшего использования  времени станочников, сокращения излишних затрат.

Повышение эффективности  промышленного производства в значительной степени зависит от того, насколько  высок уровень использования  материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Анализ структуры материальных затрат показывает, что снижение материалоемкости продукции (количество материалов на производство продукции) может оказать более  существенное влияние на снижение себестоимости  по сравнению со снижением фондоемкости продукции.

Снижение стоимости материальных ресурсов на единицу продукции подчинено  действию и требованиям закона стоимости. Этот закон предусматривает обеспечение  соответственного уровня эффективности  средств производства, которые перерабатывают материальные ресурсы. В сфере организации  производства согласно закону стоимости  необходимо учитывать затраты на материалы.

Материалоемкость продукции  относится к одному из важнейших  показателей уровня использования  сырья и материалов. Материалоемкость - это экономическая категория, отражающая затраты прошлого труда и эффективность  использования материальных ресурсов в процессе производства. Причем, материальные затраты могут быть представлены как в натуральном так и  в стоимостном выражении. Последнее  относится к стоимости продукции, в которой материальные затраты  выражаются в обобщенном виде.

Экономия сырья и материалов - один из факторов роста эффективности  производства. Себестоимость потребляемого  материала снижается в результате снижения удельных расходов материалов на единицу продукции, что непосредственно связано с уменьшением норматива оборотных средств. Величина материалоемкости продукции оказывает непосредственное влияние на размеры производственных запасов и стоимость нормируемых оборотных средств. Это имеет большое значение для финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В 2010-2011 году происходит увеличение доли собственных средств, если в 2009 году она составляла 2,8%, то к 2010 году поднялась до 48,69%, однако доля заемного капитала все равно остается больше, чем собственного, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии  предприятия, так как возрастает зависимость от кредиторов.

Внеоборотные активы, представленные основными средствами занимают очень  малую долю капитала (0,64% в 2011 году), отсюда можно сделать вывод,что  не происходит расширения инвестиционной деятельности.

Что касается анализа финансовой устойчивости по функциональному признаку, то в 2009 году предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, но к 2010 году достигло абсолютной финансовой устойчивости, которая сохранилась  и на 2011 год.  В анализе платежеспособности было выявлено, что в 2009-2010 годах  баланс предприятия не был абсолютно  ликвидным, но состояние платежеспособности улучшилось к 2011 году.  По коэффициентам  ликвидности предприятия так  же видно, что существует положительная  тенденция и финансовое состояние  предприятия улучшилось к 2011 году. 

        Риск  банкротства невелик, особенно  он снижается к 2011 году. По всем показателям финансовое состояние предприятия стабилизировалось за последние 2 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности:Методические указания к выполнению курсовой работыдля студентов 4 курса дневного обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии» , 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/ Воронеж. Гос. Арх.-строит. Ун-т; Т.Г. Батракова, А.В. Воротынцева, Е.Н. Жутаева, О.Г. Шальнев. – Воронеж, 2011. – 32 с.
2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной де<