Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Введение ……………………………………………………………..……4

1. Теоретические основы  анализа финансовой устойчивости предприятия.

1.1. Понятие, значение и  задачи анализа финансового положения  предприятия и его устойчивости. …………………………………………..…..7

1.2. Системы показателей,  применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………….11

1.3. Краткая экономическая  характеристика объекта исследования……………………………………………………………………19

2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия. 

2.1.Анализ состава и  структуры источников формирования  капитала. Оценка уровня финансового  левериджа………………….…………………..23

2.2. Анализ состава и  структуры активов предприятия  и оценка уровня операционного левериджа………………………………………………………30

2.3. Анализ источников  формирования внеоборотных и оборотных активов предприятия……………………………………………………………34

2.4. Резервы повышения  финансовой устойчивости предприятия………………………………………………………………….…39

Заключение……………….………………………………………………42

Список литературы……………………………………………………..44

Приложение А……………………………………………………………46

Приложение Б……………………………………………………………50

Приложение В……………………………………………………………54

Приложение Г……………………………………………………………56

Приложение Д……………………………………………………………58

 

 

 

Введение

 

Анализ (от греческого слова analyzis) буквально означает расчленение, разделение изучаемого объекта на составляющие части (элементы, факторы), внутренне присущие этому объекту и изучение каждого их них необходимой части целого.

В более широком, научном  понимании, анализ хозяйственной деятельности представляет собой процесс исследования, связанного со всесторонним изучением  хозяйственных процессов в их взаимосвязи и взаимозависимости  под воздействием экономических  законов в конкретных условиях хозяйствования; с научным обоснованием формирования и выполнения бизнес-планов прогнозов; оценкой результативности деятельности, выявлением и измерением влияния  действия факторов на достигнутые и  прогнозные результаты; тенденция развития субъекта; выявлением и мобилизацией резервов дальнейшего повышения  эффективности деятельности; обоснованием оптимальных управленческих решений  относительно как текущего состояния  объекта, так и перспектив его  развития.

…………………………………

 

 

 

 

Анализ основан на данных баланса и отчета о прибылях и  Филиал Завод железобетонных конструкций  ОАО «Дорстройиндустрия»за 2010 – 2012гг. В качестве источников написания  работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность, а так  же специализированные учебные пособия  и материалы периодической печати.

 

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия.

1.1. Понятие, значение  и задачи анализа финансового  положения предприятия и его  устойчивости.

 

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) - это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

………………………………………………

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки - для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства[4, c.386].

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2. Системы показателей,  применяемые для оценки финансовой  устойчивости предприятия. 

 

Одной из ключевых задач  анализа финансового состояния  предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными  средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляет  собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  источников собственных и заемных  средств отвечало стратегическим целям  развития предприятия, так как недостаточная  финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты[5, c.421].

………………………………

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС=СОС-З, (1.2.4.)

где АСОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств; З – запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (АСДИ)

∆СДИ = СДИ-З. (1.2.5.)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (АОИЗ)

∆ОИЗ = ОИЗ-З. (20)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  финансирования трансформируются в  трехфакторную модель (М):

М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (21)

……………………………………

 

 

1.3. Краткая  экономическая характеристика объекта  исследования.

 

Филиал Завод железобетонных мостовых конструкций (ЗБМК), в соответствии с Советом Министров БССР от 29.04.1987г. №218, приказом Миндорстроя БССР от 10.07.1987г. №80, приказом Минского областного территориального фонда государственного имущества  от 27.12.2010г. №425 входит в состав ОАО  «Дорстройиндуствия», которое является преемником прав и обязанностей названного республиканского унитарного предприятия. Филиал является обособленным подразделением Общества и не является юридическим  лицом. В своей деятельности филиал руководствуется действующим законодательством  Республики Беларусь, Уставом Общества, приказами и распоряжениями генерального директора Общества, правилами внутреннего  трудового распорядка.

Филиал имеет собственный баланс, являющийся составной частью баланса Общества, текущие (расчетные) счета в банках, с которых производит операции в установленном порядке, печать и штампы с обозначением своего наименования.

…………………………………………………….

 

Таблица 1.3.1. – Основные экономические  показатели, млн.руб.

Показатели	Год
	2010г.	2011г.		2012г.
	Факт	Факт	Темп роста к 2010г.		Изменение
				Факт	абсолютное	Роста
1. Выпуск продукции (работ  , услуг) в действующих ценах,  млн.руб.	25085	30254	120,6	58660	28406	193,9
2. Выпуск продукции (работ,  услуг) в сопоставимых ценах,  млн.руб.	22099	28466	128,8	52156	23690	183,2
3. Выручка от реализации  родукции (работ, услуг), млн.руб.	38493	66961	174	128038	61077	191,2
4.Среднесписочная численность персонала, чел.	750	745	99,3	715	-35	96
5. Среднегодовая выработка  на 1 среднесписочного работника,  млн. руб./чел	29,47	38,21	139,1	72,95	34,74	191
6. Среднегодовая стоимость  основных средств, млн. руб.	38149	42759	112,1	74827	32068	175
7. Фондоотдача, руб.	0,58	0,67	115,5	0,68	0,01	101,5
8.Стоимость израсходованных на производство продукции материалов, млн. руб.	19926	29466	147,9	48563	19097	164,8
9. Материалоотдача с 1 руб. израсходованных материалов, руб.	1,11	1,0	90,1	1,07	0,07	107
10. Фонд заработной платы, млн. руб.	4710	5808	123,3	9050	3242	155,8
11.Среднемесячная заработная плата, млн. руб.	6,28	7,8	124,2	12,7	4,9	162,3
12.Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	29904	49326	164,6	96620	47294	195,9
14. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	8589	17635	205,3	31418	13783	178,2
15.Рентабельность продукции (окупаемость затрат).%	28,7	35,8	124,7	32,5	-3,3	90,8
16. Рентабельность продаж, %	22,3	26,3	117,9	24,5	-11,3	93,2
17.Среднегодовая стоимость совокупного капитала (активов), млн.руб., млн. руб.	16253	22378	137,7	41365	18987	184,8
18.Оборачиваемость активов, дней	152	120	78,9	116	-4	96,7
19. Прибыль (убыток), млн. руб.	7	2336	33371	4219	1883	180,6
20. Рентабельность активов, %	0,04	10,4	26000	10,25	-0,15	98,6

 

…………………………………………

 

 

 

Таблица 2.1.1. – Анализ динамики и структуры источников капитала Филиал Завод железобетонных конструкций ОАО «Дорстройиндустрия», млн.руб.

Источник капитала	Млн.руб			%	Млн.руб		%
	2010г	2011г.	Изменение	Структура капитала	2012г.	Изменение	Структура капитала
Собственный капитал	16253	22378	+6125	74%	41365	+18987	81%
Заемный капитал	6600	7712	+1112	16%	9618	+1906	19%
Итого	22853	30090	+7237	100	50983	+20893	100

 

 

На анализируемом предприятии  Филиал Завод железобетонных конструкций ОАО «Дорстройиндустрия» (табл. 2.1.1) за 2012 год увеличилась сумма и собственного, и заемного капитала. Так же в его структуре доля собственных источников средств увеличилась на 7 %, а заемных соответственно уменьшилось, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от  внешних инвесторов и кредиторов. Что в свою очередь положительно характеризует деятельность предприятия.

При внутреннем анализе состояния  финансов кроме этих показателей  необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины  изменения отдельных его слагаемых  и дать оценку этих изменений за отчетный период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.2. - Динамика структуры собственного капитала Филиал Завод железобетонных конструкций ОАО «Дорстройиндустрия», млн.руб.

Источник капитала	Млн.руб			%	Млн.руб		%
	2010г	2011г.	Изменение	Структура капитала	2012г.	Изменение	Структура капитала
Уставный капитал	-	19249	+19249	86%	19335	+	86%
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	16238	3129	-13109	14%	22030	+39%	53%
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-	-	-
Целевое финансирование	15	-	-15	-	-	-	-
Итого	16253	22378	6125	100	41365